a:

Sharpe-forholdet er et kjent og velrenommert mål for risikojustert avkastning, utviklet av William Sharpe. Sharpe-forholdet kan brukes til å evaluere totalresultatet i en investeringsportefølje eller utførelsen av en enkelt aksje. Sharpe-forholdet indikerer hvor godt en aksjeinvestering utfører i forhold til avkastningen på en risikofri investering, for eksempel amerikanske statsobligasjoner eller regninger. Det er uenighet om hvorvidt avkastningen på kortest løpetidskasseregning skal benyttes i beregningen, eller om det risikofrie instrumentet som er valgt, bør tettere passe på hvor lang tid en investor forventer å holde aksjeinvesteringene.

For å beregne Sharpe-forholdet beregner du først forventet avkastning på en investeringsportefølje eller individuell aksje, og deretter trekker du den risikofrie avkastningen. Deretter deler du tallet med standardavviket i porteføljen eller investeringen. Sharpe-forholdet kan omregnes ved årsskiftet for å undersøke den faktiske avkastningen i stedet for forventet avkastning.

Vanligvis anses noen Sharpe-forhold større enn 1 som akseptabelt for investorer. Et forhold høyere enn 2 er vurdert som veldig bra, og et forhold på 3 eller høyere betraktes som utmerket. Det grunnleggende målet med Sharpe-forholdet er å tillate en investor å analysere hvor mye større en avkastning han eller hun oppnår i forhold til nivået på ytterligere risiko som er tatt for å generere denne avkastningen.