En likviditetsklemme oppstår når en finansiell begivenhet gnister bekymringer blant finansinstitusjoner (for eksempel banker) om kortsiktig tilgjengelighet av penger. Disse bekymringene kan føre til at bankene er mer motvillige til å låne ut penger på interbankmarkedet. Som et resultat vil bankene ofte pålegge høyere utlånskrav i et forsøk på å holde fast på sine kontantbeholdninger. Denne kontantstoppingen vil føre til at lånefrekvensen over natten øker betydelig over referanseindeksen, og som følge av dette øker lånekostnaden.
I lys av høyere rente vil enkelte investorer ofte likvide sine beholdninger i risikofylte investeringer. Denne massekapitalavviklingen legger en ytterligere belastning på beløpet som er tilgjengelig for finansielle institusjoner. Hvis de ikke er merket, kan en likviditetspresse føre til et scenario der bankene gjør det ekstremt vanskelig for alle, men enkeltpersoner med de beste kredittpoengene for å få et lån. Videre kan verdipapirfond og hedgefond også begrense tilbakekalling av investorer.
For eksempel oppstod en likviditetsklemme som et resultat av subprime-smeltingen som skjedde i begynnelsen av 2007. I hovedsak har lave rentenivåer, bankens laxutlånspraksis, den amerikanske boligboblen fra 2001 -2005 og en dramatisk økning i sikringsforpliktelser (CDOs) med høy konsentrasjon i subprime-boliglån satte scenen for likviditetspresset som fulgte. Boligprisene krasjet i august 2006, og bidro til en drastisk økning i antall foreclosures. Konsekvensene av denne økningen i foreclosures reverberated gjennom til långivere, hedgefond og investorer, som samlet mistet milliarder av dollar. Som et resultat begynte bankene å holde fast på sine reserver tettere, noe som førte til at US interbankrenten hoppet drastisk. Videre satte investorer mer press på kapital likviditet da de trakk penger fra hedgefond og andre investeringer som holdt subprime boliglån. (For mer om hvordan dette skjedde, les Brennstoffet som Fed Subprime Meltdown .)
Til slutt gikk Federal Reserve, Den europeiske sentralbanken og andre sentralbanker i august 2007 og forsøkte å rette opp situasjonen ved å injisere milliarder dollar i ulike pengemarkeder i et forsøk på å øke likviditeten og stabilisere valutakurser.
For en one-stop-butikk på subprime-boliglån og subprime-smelting, sjekk ut Subprime Mortgages Feature .
Hva er OIS LIBOR spredt og hva er det for?
Når LIBOR-OIS-spredningen øker betydelig, representerer det bekymring for at banker kanskje ikke kan betale ned selv sine kortsiktige gjeldsforpliktelser.
Hva er ICE LIBOR og hva brukes det til?
I tilfelle av ICE LIBOR, har et uskyldig-lydende sett med brev et stort bidrag til hvert lån du lager.
Ultra-Luxury Real Estate: Hva er varmt, hva som ikke er
Og er dette en god tid å kjøpe? Her er 2016-prognosen for luksuriøse boliger på syv globale markeder, fra Shanghai til London til New York City.