Finansiell tjenesteyting er et raskt skiftende fagmiljø. Etter hvert som forbrukerens behov og ønsker endres, utvikler firmaer som forvalter penger også. En registrert investeringsrådgiver (RIA) forvalter eiendelene til høyt nettoverdige enkeltpersoner og institusjonelle investorer, og sitter på kjøpssiden av investeringsfeltet. Han eller hun må registrere seg hos Securities and Exchange Commission (SEC) og eventuelle stater der han eller hun opererer. De fleste RIA er partnerskap eller selskaper, men enkeltpersoner kan også registrere seg som RIA. Hvis du er interessert i en karriere med et RIA-firma, les videre for å lære mer om denne delen av finansnæringen.

Næringsstatistikk Den gamle modellen til en megler som ringer sine velstående kunder med lagerideer, er døende. Faktisk har det vært en masseutvandring av klientmidler som forlater denne modellen. Det er flere grunner til denne endringen, inkludert svært høy provisjonsavgift (den store fortjenesten kjøretøyet på wire house bedrifter på den tiden), og ofte utilstrekkelig diversifisering. Mange av disse meglerne var ikke CFAer eller MBAer, bare glorifiserte selgere hvis kunnskapsbase skyldtes mer tilfeldighet enn sann utdanning.

De fleste amerikanere som deltar i aksjemarkedet, gjør det gjennom verdipapirfond, og aksjefondsmidler har vokst jevnt i mer enn 50 år. Men som mengden penger som en person eller gruppe har økt, reduseres muligheten til å oppnå de beste resultatene med verdipapirfond. Det er her RIAs kan tilby ytterligere tjenester som verdipapirfond ikke kan, for eksempel:

• Mange kunder ønsker å ha en ekte økonomisk "quarterback", en ressurs de kan bruke for solid rådgivning om deres totale økonomiske bilde. En god RIA vil snakke med kunden med hensyn til hans eller hennes overordnede mål og mål, og gjennomgå disse med kunden med jevne mellomrom.
• Klienter vil i økende grad få flere muligheter og lettere tilgang til beslutningstakere på sine kontoer. Det er ingen direkte tilgangslinjer til lederne av en fondskonto. Det er ingen enkel måte å spørre dine fondforvalter spørsmål som: "Hvorfor valgte du å kjøpe Wal-Mart?", Eller "Hva er et godt estimat for hva min kapitalgevinster kan være i år?" Mange kunder ønsker dette, enten som en del av utdanningen eller for sitt eget sinn.
• Fondforetakets eiendeler er puljefond, uten skattemessige hensyn til en eier av aksjefond. For en velstående investor er det bare for mange dollar på spill for at skatt ikke skal tas i betraktning.
• Hvis klienten er en stor gruppe og det er mange interesserte parter (for eksempel en ideell begavelse, pensjonsordning eller rettslig mandat), kan den ekstra tjenesten ved å ha årsrapporter og annen ytelsesangivelse øke attraktiviteten til en investeringsrådgiver i forhold til et fond.

Hva gjør en RIA? Betalt mye som fondforvaltere, tjener RIAer vanligvis inntektene sine gjennom en forvaltningskostnad som består av en prosentandel av eiendeler holdt for en klient. Gebyrene varierer, men gjennomsnittet er rundt 1%. Generelt, jo flere eiendeler en klient har, jo lavere avgift han eller hun kan forhandle - noen ganger så lite som 0. 35%. Dette tjener til å justere kundens beste med RIA, da rådgiveren ikke kan tjene mer penger på kontoen, med mindre kunden øker sin eiendelbase.

Den vanligste definisjonen av en investor med høy nettoverdi er en person med en nettoverdi på $ 1 million eller mer. Årsaken til dette er at de fleste RIA-firmaer vil etablere et minimum for alle som ønsker å bli klient. Beløp under dette har en tendens til å være vanskeligere å administrere mens du fortsatt har fortjeneste. Vurder at gjennomsnittlig administrasjonsavgift er 1% av eiendelene årlig - dette vil komme til bare $ 1 000 på en $ 100 000 konto, som trolig er mindre enn kostnadene firmaet vil pådra seg internt for å betjene kontoen.

Registrerte investeringsrådgivere kunne administrere tusenvis av unike porteføljer. Dette skyldes at høyverdige enkeltpersoner og institusjonelle investorer er grupper med unike behov. Rådgivningsfirmaet vil arbeide med kundene for å designe en portefølje som passer kundens situasjon. Det kan være at klienten har en stor posisjon i en bestemt aksje med svært lave kostnader; Selv om det representerer en større del av porteføljen enn det som er ideell for diversifisering, er skattemessige konsekvenser for alvorlige for å selge stillingen alt på en gang. Eller kunden kan trekke seg ned på en konto ved hjelp av en kombinasjon av renteinntekter og utløp og trenger hjelp fra en profesjonell til å kartlegge aktivets liv.

En RIA kan skape porteføljer ved hjelp av individuelle aksjer, obligasjoner og verdipapirfond. RIA-firmaer kan dekke spekteret så langt som det går inn i kundenes porteføljer. De kan bruke en blanding av midler og individuelle problemer eller bare midler som en måte å strømline aktivaallokering og redusere provisjonskostnader.

Hvilke typer fagfolk jobber for RIA? Som de fungerer på mange lignende måter, finner du også de samme typer jobbene som du vil se knyttet til et fond, i en RIA: forskningsanalytikere, porteføljeforvaltere, handelsfolk, teknisk / operasjonelt personale og kundeservice fagfolk. Forskningen som utføres for en RIA, ligner også det du vil finne i et fond. Hovedansvaret er å overvåke eksisterende beholdninger og søke etter passende kjøpskandidater.

RIA gir et tilleggsansvar gjennom beholdningene som er innlevert av klienter og bedt om ikke å bli solgt. Mange ganger må en portefølje bygges "rundt" en stor posisjon; I disse tilfellene må porteføljeforvalter utforme måter å redusere risikoen i å eie så mye av ett selskap.

De fleste bedrifter vil håndtere ordreopprettelse internt, men vil ikke faktisk utføre handlerne selv.For dette vil de ha etablert meglerforbindelser med firmaer som imøtekommer store bestillinger fra institusjonelle kunder.

CPAer, advokater og andre finansielle fagfolk blir stadig mer ansatt av RIA, da de forsøker å tilby alle de ressursene en velstående klient kan ønske seg. Noen ganger blir det betalt en egen avgift for engangs tjenester som en finansplan fra en CPA eller etablering av en familie tillit. Andre ganger, det er alt blandet inn i single management fee. Å kunne tilby flere tjenester under en paraply åpner dørene til de virkelig lukrative regnskapene: Kontiene på $ 10 millioner eller mer finnes blant de ultrarike. Mange RIA-firmaer har bare to eller tre klienter som er så store at de opptar alle ressursene til firmaet - disse firmaene kan gjøre det ganske bra.

RIA-konkurrenter RIA'er har en tendens til å konkurrere med følgende grupper for levering av investeringstjenester:

• Fondforeninger
• Hedgefond
• Wirehusfirmaer - via pakkeprogrammer eller individuelle meglere
• Gjør -it-selvere

Hvorfor bli en RIA? Et RIA-firma er en progressiv virksomhet i dagens skiftende landskap av pengestyring. Det er et utmerket sted å starte en karriere eller å fokusere på et bestemt aspekt av virksomheten etter å ha kuttet tennene andre steder i noen år. De fleste RIA-firmaer eies privat, noe som kan gi større muligheter for egenkapital i selskapet. De er klar for fantastisk vekst ettersom babyboomere fullfører sine høyeste inntjeningsår og går inn i den høyeste nettoverdifasen i deres liv.

For relatert lesing, se Money Management ved hjelp av Kelly-kriteriet og Wrap It Up: Ordforrådet og fordelene med Managed Money .