a:

Investorer som benytter fond eller børsnoterte fond (ETF) i deres investeringsstrategier, må ta hensyn til en rekke faktorer ved valg. I tillegg til erfaringsnivået i fondets ledergruppe, historiske resultater og investeringsmål for fondet, må investorene også være oppmerksom på de interne utgiftene fondet belaster hvert år, uttrykt som fondets kostnadsforhold. Denne kombinasjonen av avgifter tolkes som kostnaden ved å eie fondet eller ETF, men utgiftsforholdet inkluderer ikke salgsfremmende salgsbelastninger, betingede utsatt salgsgebyr, rådgivere for finansiell rådgiver eller rådgivende avgifter. Snarere er et fonds- eller ETF-utgiftsforhold sammensatt av fondets forvaltningskostnader, administrative kostnader og 12b-1-gebyrer.

Administrasjonsgebyrer

En fonds kostnadsforhold inkluderer gebyrer som er overført direkte til fondsbaserte og ETF-ledere, kalt rådgivende honorarer for ledelse eller fond. Fondforvaltere kompenseres gjennom en del av kostnadsforholdet for den kompetansen de gir til å finansiere aksjonærer i sporing av ytelse og intern investeringsforvaltning av fondet eller ETF.

Administrasjonsavgifter som en del av kostnadsforholdet er ofte høyere innen verdipapirfond enn de er i ETFer på grunn av arten av forvaltnings- og investeringsstrategiene for hver. Mutualfond er kategorisert som aktive investeringer, noe som betyr at deres ytelse er skreddersydd for å overgå benchmarken som de spores. For å oppnå dette, forvalter fondsbestyrere aksjer eller obligasjoner i fondet med jevne mellomrom. Omvendt er ETFer ofte kategorisert som passive investeringer som er utformet for å etterligne et referansepunkt i stedet for å overgå det. Som sådan handler ETF-ledere i fondet sjeldnere enn sine kollektive fondsmedlemmer, og kompenseres mindre som følge av dette.

Administrasjons- og depotkostnader

Kostnadsforholdet er også sammensatt av en rekke administrative kostnader som varierer drastisk fra ett fondselskap til det neste. De fleste verdipapirforetak og ETFer går gjennom utgiftene knyttet til kundeforsendelser, tilgang til investorer og vedlikehold, registrering og kundeservice til investorer gjennom administrative kostnader. I tillegg til felles daglige driftskostnader, overfører fondskasse og ETF-selskaper også depotkostnader ned til investor gjennom kostnadsforholdet. Investeringsselskaper er lovlig lov til å ha en egen banklov som depot for investorfond, og kostnadene knyttet til dette arrangementet rulles inn i kostnadsforholdet.

12b-1 Gebyrer

En vesentlig del av kostnadsforholdet mellom et fond eller ETF er 12b-1 avgift, også kjent som markedsførings- eller annonseringskostnader.Fondselskaper bruker hundre tusen til millioner dollar markedsføringsfond til individuelle og institusjonelle investorer hvert år. De fleste av disse markedsførings- og annonseringskostnadene sendes direkte til investorer gjennom fondets kostnadsforhold. I motsetning til administrasjonskostnader og fondsforvaltningsavgifter legger 12b-1-avgiftene ikke meningsfylt nytte til fond eller ETF-investorer.