a:

Hindrefrekvens og høyt vannmerke er to typer benchmarks som hedgefond kan stille som krav til innhenting av incitaments- eller resultatavgifter fra investorer.

I hedgefondens verden er et høyt vannmerke den høyeste verdien som et investeringsfond eller konto noensinne har nådd.

En hindringsrate er derimot det minste beløpet som et sikringsfond må tjene før det kan kreve et incitamentsavgift. Når det brukes i kapitalbudsjettering, har en forhindringshastighet en litt annen betydning: det er minimumsprisen som selskapet eller lederen forventer å tjene når han investerer i et prosjekt.

En hedgefond er et forretningspartnerskap eller en annen struktur som samler og aktivt forvalter investeringer …

Med en formel kjent som 2/20, tar sikringsfondet vanligvis administrasjonsgebyrer på 1% til 2 % av fondets netto aktiv verdi og incitamentsavgift på 20% av fondets overskudd.

Forvaltningsavgiften betales alltid av investor uavhengig av fortjeneste. Imidlertid kan en rekke strukturer brukes til å beregne fortjeneste med det formål å lade incitamentsavgifter til investorer …

Under en type struktur kan overskuddet enkelt defineres som økningen i netto aktivverdi (NAV). Alternativt kan fortjenesten være økningen i NAV med en justering for forvaltningskostnader.

Hedgefond kan også angi en hastighet og et høyt vannmerke. F.eks. Kan et fond opprette en 5% hindringsrate, slik at det kun kan samle insentivavgifter i perioder når avkastningen er høyere enn dette beløpet. Hvis det samme fondet også har et høyt vannmerke, kan det ikke samle inn et incitamentsavgift med mindre fondets verdi er over høyvannmerket og avkastningen ligger over hindringsraten.