a:

Obligasjonsinvestorer, spesielt de som investerer i langsiktige obligasjonslån, er mer direkte utsatt for renterisiko. Dette skyldes det tette forholdet mellom renter og obligasjonspriser. Når rentene stiger, faller obligasjonsprisene og omvendt. I et økende rentemiljø skaper dette for eksempel risiko. Følgende er en illustrasjon av hvordan dette virker:

Anta at en individuell innkjøper en 3% fastrente 30-årig obligasjon for $ 10.000. Dette obligasjonen betaler $ 300 per år gjennom forfall. Hvis i løpet av denne tiden renten stiger til 3, 5%, utstedes nye obligasjoner $ 350 per år gjennom forfall, forutsatt en $ 10 000 investering. Hvis 3% obligasjonsinnehaveren fortsetter å holde sin obligasjon gjennom forfall, mister han muligheten til å oppnå høyere rente. Alternativt kan han selge sin 3% obligasjon i markedet og kjøpe obligasjonen med høyere rente. Det gjør imidlertid at investor får en lavere pris på sitt salg av 3% obligasjoner, da de ikke lenger er så attraktive for investorer siden de nyutstedte 3,5% -obligasjonene også er tilgjengelige.

I motsetning til endrer renten også aksjeinvestorer, men mindre direkte enn obligasjonsinvestorer. Dette skyldes at for eksempel når rentene øker, øker selskapets kostnader for å låne penger også. Dette kan resultere i at selskapet utsettes for lån, noe som kan føre til mindre utgifter. Denne nedgangen i utgifter kan redusere bedriftsveksten og føre til redusert fortjeneste og til slutt lavere aksjekurser for investorer.