I finansbransjen betaler forbrukere en avgift for en tjeneste og forventer et visst sikkerhetsnivå i retur. Når en investor betaler en megler til å håndtere sine kontoer, er megleren forpliktet til å handle i investorens beste. Denne forpliktelsen er ikke bare moralsk, men oppstår også av reglene som er fastsatt av bransjens ulike reguleringsorganer. Problemet er at hvis en konto blir mishandlet, har de fleste forbrukere ingen anelse om hvor de skal vende til det er for sent.
Eksempler på mishandling varierer fra churning til egnethet til svindel. Churning er en uetisk praksis ansatt av noen meglere for å øke sine provisjoner ved overdreven handel på kundens konto. Egnethet er knyttet til hvilke typer investeringer som er valgt for kontoen og om de passer for en bestemt investor, mens svindel kan omfatte et bredt spekter av atferd med varierende grad av alvorlighetsgrad.

Så hvem ser etter den gjennomsnittlige investor? Er det Financial Regulatory Authority (FINRA), de statlige regulerende byråer, Securities and Exchange Commission (SEC), Kontoret for Valutakontrollanten (OCC) eller Federal Reserve Board (FRB)? Svaret er alt ovenfor, men hver på sin egen måte. Les videre for å lære mer.

FINRA
For de fleste forbrukere er FINRA, agenturet som styrer forretninger mellom meglere, forhandlere og investorer, den første forsvarslinjen i tilfelle et problem knyttet til en investeringskonto.

Når en investor åpner en konto hos et amerikansk-basert meglerfirma, bestemmer finskriftene i det lange kontoåpningsdokumentet vanligvis at forbrukerne gir opp sine rettigheter til å forfølge meglerfirmaet i et sted utenfor megling. I henhold til FINRAs regler opprettholder forbrukeren imidlertid retten til å forfølge voldgift. Som et resultat er løvenes andel av forbrukerklager mot meglerhandel felt av FINRA og er vanligvis voldgift.

Skilsmisser er i utgangspunktet rettslige innstillinger der dommere erstattes av et panel av jevnaldrende. Saker er presentert av saksøkerne (saksøkerne), med eller uten advokater, og er forsvart av respondenter (saksøkte), som vanligvis har advokater.

Prosessen begynner med å sende inn et krav med FINRA, som deretter meddeler alle involverte parter at saken er påbegynt. Voldgift er utformet for å være enkel for å imøtekomme den gjennomsnittlige forbrukeren som mangler juridisk kompetanse og tillate ham eller henne å sende inn et krav uten å måtte ansette en advokat. Skjemaene er skrevet i vanlig språk for ikke å frata noen fra arkivering.
Selv om den første innleveringen kan behandles uten advokat, er det generelt foreslått at saksøkeren (saksøker) ansetter en advokat da han eller hun kommer til å møte en sperring av dyptgående juridiske forsvarsmanøvrer når kravet er arkivert.Det er ingen mangel på juridiske tjenester tilgjengelig for fordringshavere, og mange advokater vil ta saker på beredskap, spesielt hvis det er et stort potensielt oppgjør og det de føler er en god sjanse til å vinne.

Selv om voldgiftsprosessen er effektiv og ordentlig, bør forbrukere som søker en sak, forberedes for samme tid som de vil oppleve med en typisk stats- eller føderal rettssak. Innleveringsprosessen kan ta opptil ett år, og prosedyrer etter den første innleveringen kan ta flere år.

Fordi prosessen kan ta betydelig tid og ressurser, anbefales det sterkt at forbrukerne som har blitt behandlet urettferdig, avgir alle tiltak for å håndtere klager direkte hos megleren eller investeringsforvalteren før de setter inn en klage til FINRA. (For ytterligere lesing, se Undersøkelse av verdipolitiet .)

Statlige regulerende organer
Mens FINRA har hovedparten av klager fra investorer, er det andre forsvarslinjer med overlappende krefter. For eksempel har hver stat sin egen regulerende byrå for å politi de verdipapirvirksomhetene i staten. Mens en stats regionale jurisdiksjon er definert av sine egne statslinjer, varierer faglig kompetanse.

Staten politiserer en rekke finansielle tjenester som spenner fra kredittforeninger til meglerforhandlere. Statlige etater dekker også investeringsrådgivere som faller under kravet om innlevering hos SEC (mindre enn 25 millioner dollar under ledelse). Her er dekningen som statlige byråer gir, ligner SECs plikter for lisensiering, arkivering og revisjon. Regulatorisk overlapping blir vanligvis unngått da registrerte investeringsrådgivere kun registrerer seg under ett byrå eller det andre.

Staten blir typisk involvert tidlig i en undersøkelse, og samarbeider deretter med SEC som undersøkelsen utdyper. Selv om det er effektivt, er statlige byråer vanligvis ikke så godt bemannet som FINRA eller SEC og må dekke en større caseload per etterforsker.

SEC
Limet som holder investorbeskyttelsessystemet sammen, er SEC, som oppsto fra asken i 1929-aksjemarkedet, og ble laget rundt verdipapirloven fra 1933 og verdipapirhandelloven fra 1934. Den SEC styrer de selvregulerende organisasjonene som kommer ned til forbrukeren, og dens jurisdiksjon er vidtgående, og dekker fire hoveddivisjoner:

• corporate finance
• markedsregulering
• investeringsstyring
• håndhevelse > SECs ansvar har blitt stadig mer utfordrende med adventen av databaserte forbrytelser og den økende kompleksiteten av finansielle produkter og transaksjoner, men hovedformålet er fortsatt å beskytte den enkelte investor ved å se over investeringsforvaltningsindustrien og sikre at offentlige selskaper gi tilstrekkelig finansiell og annen informasjon til allmennheten for å tillate investorer å ta informerte beslutninger.

Med de nye utfordringene på markedet har det vært et kall for å øke fleksibiliteten til SECs makt.Til tross for mange år med diskusjoner om konsolidering av tilsynsorganer eller utnevning av finanssertar, er det imidlertid ingen konkrete planer i rørledningen. (Lær mer om hvordan denne reguleringsmyndigheten beskytter investorernes rettigheter i

Policing Securities Market: En oversikt over SEC .) OCC og Fed

Det er to andre reguleringsorganer som er talt Oftere, den mindre vanlige Comptroller of the Currency (OCC) og den berømte (eller beryktede) Federal Reserve Board (FRB). Selv om begge disse organene er svært aktive i å se på investorer, er deres aktiviteter fokusert på bank og finansiell tjenesteyting på høyere nivå, og deres engasjement i enkelte tilfeller er sjelden.
Konklusjon

Hver av disse reguleringsinstansene ser på investorer på sin egen måte, og hver har sine spesifikke plikter med noe overlapping. Tilsynsmyndighetene har blitt stadig mer sofistikert for å imøtekomme stadig mer komplekse investeringstransaksjoner og produkter, men utfordres hvert år etter hvert som nye problemer oppstår. Disse organisasjonene er designet for å beskytte forbrukerne, så hvis du har et problem som du ikke kan løse direkte med megleren, kan du dra nytte av det. Husk, som det lokale politiet, vil regulatoriske byråer ikke vite om noen problemer med mindre du kontakter dem.