a:

Noen selskaper i forsikringssektoren engasjerer seg i gjenforsikring fordi de vil redusere risikoen. Reassuranse er i utgangspunktet forsikring som forsikringsselskaper kjøper for å beskytte seg mot overskytende tap på grunn av høy eksponering. Reassuranse er en integrert del av forsikringsselskapets arbeid for å holde seg løsemiddel fra risikoen for mislighold på grunn av utbetalinger, og regulatorer gir det til selskaper av en viss størrelse og type.

For eksempel kan et forsikringsselskap skrive for mye orkanforsikring basert på modeller som viser lave sjanser for at orkanen påfører et geografisk område. Hvis det uforståelige skjedde med en orkan som rammet dette området, kunne betydelige tap for forsikringsselskapet oppstå. Uten gjenforsikring tar noen av risikoen utenfor bordet, kan forsikringsselskapene gå ut av virksomheten når en naturkatastrofe rammes.

Forsikringsselskaper er imidlertid systematisk viktige; mange stoler på dem for deres daglige behov som helseforsikring, livrenter eller livsforsikring. Derfor trenger industrien å håndtere risiko tett for å hindre ustabilitet. I hovedsak er de negative eksternalitetene i et forsikringsselskap som går bust enormt.

Regulatorer bemyndiger at et forsikringsselskap kun må utstede politikk med en cap på 10% av verdien, med mindre den er gjenforsikret. Dermed gir reassurans forsikringsselskaper mer aggressiv med å vinne markedsandeler, da de kan overføre risiko. I tillegg utligger reassuranse de naturlige svingningene i forsikringsselskapene, som kan se betydelige avvik i overskudd og tap, noe som gjør sektoren mer passende for investorer.

For mange forsikringsselskaper er det mer som arbitrage. De tar en høyere sats for forsikring til de enkelte forbrukere, og så får de billigere priser som reassurerer disse retningslinjene på en bulkskala.