Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er kjent som den økonomiske bransjens ledende uavhengige forskningsfirma for verdipapirfond og børsnoterte fond (ETF). Selskapet har også ventured inn i forskningsrapporter for aksjer, obligasjoner, livrenter og til og med separat administrerte kontoer. Det Chicago-baserte firmaet ble opprettet i 1984 av Joe Mansueto, og nå er det offentlig handel og i 2016 hadde 3 930 ansatte over hele verden. Selskapet gir data på mer enn 510 000 investeringstilbud.

Grunnlegger Len Zacks opprettet Zacks Investment Research i 1978. Zacks hovedfokus er å gi uavhengig forskning som gir investorer en handelsfordel. Selskapet drives av et team av eksperter som er fokusert på kvantitative analyser av aksjer, fond og ETF.

Rating Metode

Morningstar er mest kjent for sitt stjernevurderingssystem, klassifiseringsfond på en til fem-stjerners basis. De 10% av fondene i kategorien får femstjerners karakterer, og de nederste 10% mottar en-stjerneklassifiseringer. Hvert fond legges inn i en bestemt kategori og vurderes på tre år, fem år og 10 år. Sammen er disse tre ratingene kombinert for å gi fondet en samlet vurdering. Morningstar bruker en proprietær matematisk evaluering basert på et fonds tidligere ytelse for å bestemme sin rangering innenfor en kategori. Fond med sporoppføringer på tre år eller mindre kvalifiserer ikke for rangeringer. Morningstar gjør det klart at vurderingssystemet ikke er en indikasjon på en mening. Det er mer en sammenligning av fondets ytelse i forhold til sine kolleger innenfor sin kategori.

Morningstar har også en Analytikerevurdering for verdipapirfond, basert på en fem-skala skala. Karakterene er gull, sølv, bronse, nøytral og negativ. I motsetning til stjernesystemet, som er basert på tidligere resultater, er denne vurderingen selskapets anbefaling på en fremtidsrettet basis. Analytikere bruker en fem-søyle basis for å bestemme vurderingen; prosess, ytelse, folk, foreldre og pris. En gullrating vil innebære at fondet råder over alle fem søyler, mens en negativ vurdering vil foreslå det motsatte.

Zacks Investment Research har sitt eget fond for rangeringssystem som hjelper sine medlemmer å skille mellom hvilke fond som har størst mulighet til å overgå markedet. I mars 2016 er det mer enn 19 000 verdipapirfond dekket av Zacks, som er vurdert på en-til-fem-skala. En en rating betyr en sterk kjøpsanbefaling, og en fem rating antyder en sterk salgsanbefaling. Det er to forskjellige fondsystemer i Zacks metode, en for U.S. aksjebaserte midler og en for alle andre fond. US Stock Fund-metoden bruker det samme rangeringssystemet som Zacks proprietære individuelle aksjeklasseringssystem. Den identifiserer de øverste beholdningene innenfor hvert fond og bruker det som grunnlag for å bestemme fondets rangeringssystem. Alle andre fond rangeringer er bestemt av en rekke sentrale faktorer som er proprietære til Zacks og dets forskningsteam.

Tjenester

Morningstar tilbyr to forskjellige medlemskapspakker. Den grunnleggende pakken er gratis og krever bare at brukerne registrerer seg via nettsiden. Grunnleggende medlemskap inkluderer økonomisk data tilgang, muligheten til å koble din portefølje til Morningstar forskning, og tilgang til artikkelen arkiv og forum. Investorer som ønsker å se stjerneklassifiseringen eller informasjonen i et fond eller aksje, kan få det gjennom det grunnleggende medlemskapsalternativet. De som leter etter mer grundig forskning bør velge premie medlemskap. Dette inkluderer en bred vollkrysser for aksjer, en gullmedalje screener for midler, tilgang til analytikerklassifiseringer og rapporter, en bedre porteføljeforvalter og et premium e-nyhetsbrev. Fra mars 2016 tilbyr Morningstar en gratis 14-dagers prøveperiode med premium-medlemskapet. Etter det er det fire forskjellige alternativer: ett år for $ 199, to år for $ 339, tre år for $ 439 og månedlig for $ 23. 95.

Zacks tilbyr derimot mange forskjellige medlemskapsalternativer til investorer. Den grunnleggende medlemskapsplanen heter Zacks Premium. Selskapet tilbyr en 30-dagers gratis prøveperiode for medlemskapet, og baseprisen er da $ 249 for et års abonnement. Under denne gratis prøveperioden gir Zacks også tilgang til en spesiell rapport med tittelen "7 beste aksjer for de neste 30 dagene. "Med premium-medlemskapet får brukerne tilgang til rating for 4, 400 aksjer og 19 000 aksjefond. Innenfor aksjeområdet gir medlemskapet også tilgang til Zacks Rank # 1 List og Focus List. Det gir også tilgang til alle Zacks forskningsrapporter, rangeringer og screeningsverktøy. Endelig kan brukerne også spore sine porteføljer mot Zacks ratings og motta en daglig e-postvarsel med relevante nyheter.

Zacks mest inkluderende pakke er det ultimate abonnementet. For å begynne med betaler brukerne bare $ 1 for en måneders prøveperiode. Etter at måneden utløper, koster abonnementet $ 299 per måned. Med denne høye prisen får Zacks Ultimate-medlemmer tilgang til hver eneste anbefaling firmaet har å tilby, sammen med alle forskningsverktøyene og rapportene som er inkludert i premiumpakken. Zacks tilbyr for tiden 19 forskjellige strategiregler, kategorisert etter tidshorisont, investeringsstil, handler per måned og antall aksjer i porteføljen. For eksempel ser «Home Run Investor» -strategien ut på å målrette under-radar-aksjer som har potensial til å vokse 50 til 200%. Hvis brukerne ikke vil ha det kostbare Ultimate-abonnementet, så er hver av de 19 strategiene tilgjengelig til en individuell pris.

Sammenligning av fondsrapport

Morningstar og Zacks tilbyr lignende typer investeringsrapporter for fond.Begge inneholder resultatnummer og grunnfondsbasert informasjon, for eksempel fondsstørrelse og lederinformasjon. Begge viser de øverste beholdningene i fondet, med Morningstar som viser topp 15 og Zacks som viser topp 9.

Morningstar gir vanligvis mer informasjon fra et økonomisk data perspektiv. På diagrammet viser Morningstar resultatene fra de foregående 10 årene, basert på en investering på $ 10 000. Den sammenligner også den samme investeringen mot fondets kategori og standardindeks. Under diagrammet viser Morningstar årstall for netto aktiv verdi (NAV), total avkastningsprosent, sammenligning med standard og kategoriindeks, prosentranger i kategorien og antall midler.

Zacks-rapportdiagrammet viser fondets ytelse på nullskala, mens den sammenlignes med referansenivået. De årlige dataene er NAV, totalavkastning, årlig utbytteavkastning, relativ ytelse til referanseindeksen, kvintilrangering, fondsmidler, årlig omsetning, utbetalt utbytte og gevinster betalt.

Morningstar tilbyr temaet å gi mer informasjon, og gir sine "Risk and Return Profile", som viser de tre, fem og ti års sammenbruddene i Morningstar-klassifiseringen, standardavviket, gjennomsnittet, Sharpe-forholdet, alfa, beta og r-kvadratiske tiltak. Zacks viser bare de tre- og femårige tiltakene.

Begge rapportene viser nedbrytning av bestanden, med Morningstar som bruker en S & P-sektorvektprosent og sammenligning med referanseindeksen. Zacks velger for et mer fargerikt diagram over sektorbruddene, men sammenligner ikke det med referansens vekting. Begge rapportene viser fordelingen av aktivaklassen og stilanalysen gjennom egne metoder. Morningstar går litt mer dyptgående, ved å bruke sin stilbokse kartlegging metode for å skille lager og obligasjon sminke innenfor fondet.

Fra en fondsbeskrivelse gir Zacks en enhetsbeskrivelse av fondet, som beskriver fondets korte historie- og investeringsmål. Beskrivelsen gir også utbyttebetalingen, og gevinstfrekvensen og tidsplanen. Morningstar gir ikke slik informasjon i sine rapporter.

Når man sammenligner rangeringene, varierer de to leverandørene også, basert på hver enkelt selskaps egen prosess. Til sammenligning, se på American Funds Captial Income Builder A ("CAIBX"). Morningstar har for øyeblikket en fire-stjerners rating og en analytiker vurdering av sølv. Dette indikerer at fondet har utført ganske bra sammenlignet med sin peer-gruppe og er en moderat kjøpsanbefaling. Morningstar kategoriserer fondet som en US OE World Allocation og bruker Morningstar Global Allocation som kategorien indeks og Morningstar Moderate Target Risk som standardindeks.

Zacks rating for CAIBX er svært forskjellig fra Morningstar-vurderingen. Zacks gir for øyeblikket en fire rangering, noe som betyr en selges anbefaling.

Sammendrag

Investorer bør vurdere begge forskere når de analyserer et fond. Morningstar og Zacks tilbyr ulike analytikerevalueringer og derfor ulike meninger om utsiktene til midler.Zacks er mye mer kvantitativ, mens Morningstar bruker grunnleggende analyse som en større del av sine anbefalinger. Morningstar ser ut til å basere sine anbefalinger på en upartisk skala, mens Zacks Investment Research-vurderingssystemet er basert utelukkende på å gi sine medlemmer det mest potensielle for profitt.