iShares 20-årige Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) aksjeinvestorer, timere og forhandlere er et svært flytende alternativ til direkte obligasjonsmarkedseksponering. Den er konstruert fra en indeks bestående av amerikanske statsobligasjoner med en veid gjennomsnittlig løpetid på 26,92 år pr. 16. juli 2015. Denne tidssegmentet binder ytelsen til det klassiske lange obligasjonslånet eller 30-årige amerikanske statsobligasjoner, men fondet tjener også som handelsmakt for kortere løpetider.

Med 41 millioner aksjer utestående og en relativt lav avgift på bare. 15%, dette børsnoterte fondet (ETF) gir lett tilgang til statsobligasjonseksponering. Den handler 10. 2 millioner aksjer i gjennomsnitt daglig, med nivået mer enn dobling siden slutten av bjørnmarkedet i 2009. Instrumentet har tiltrukket stor interesse de siste årene på grunn av kvalitativ lettelse og andre sentralbankpolitikker som har holdt avkastning på historisk lave nivåer i lengre perioder gjennom direkte statsobligasjonskjøp.

2002 -2015 Resultat

Fondet sidelengs i et relativt smalt handelsspekter mellom introduksjonen i 2002 og aksjemarkedskrasj i oktober 2008. Fed-intervensjonen utløste en massiv statskasse økningen i januar 2009, som raskt ble opphevet etter at aksjemarkedene bunte ut i første kvartal i det året. Den testet støtten på 88 tre ganger mellom 2008 og 2011, og tok slutt i august 2011 i en historisk opptrinn.

Fed aktiviteter under bjørnmarkedet og etterfølgende kvalitativ lettelse (QE) populariserte akronymet "ZIRP", som angir null rentepolitikk og nivåene hvor en sentralbank ikke lenger kan redusere nominelle renter . Frekvensdepresserende QE-programmer genererte en massiv treasury opptrend som toppet på en heltid høy i nærheten av 139 i januar 2015, mindre enn tre måneder etter at Fed endte obligasjonsoppkjøpet, uoffisielt avsluttet QE3 eller tredje runde kvalitativ lettelse.

Handel med statsobligasjonslånet ETF

Langsiktige investorer kjøper eller selger fondet som en fullmektig for USAs statskasseeksponering, men det er også et svært populært handelsinstrument som brukes i alle typer spekulasjoner, fra dagens handel til spredt spiller . Sikkerheten har en tendens til å gapet fra dag til dag fordi det reagerer på økonomiske og politiske katalysatorer over hele verden, av tre grunner:

1. Det er enormt populært hos utenlandske myndigheter på grunn av stabiliteten i USAs økonomi. Kina og Japan har de største posisjonene, henholdsvis $ 1270 milliarder og $ 1215 milliarder per mai 2015.
2. Det er en proxy for den relative styrken og svakheten i USAs økonomi, som reagerer på Europa og Asiatiske økonomiske data og underliggende valutakursbevegelser.
3. Det er en proxy for kvalitativ lettelse som har utvidet seg utenfor amerikanske kyster, til Europa, Japan og Kina.

Overnattingsbevegelser har en tendens til å redusere handelsområdene i løpet av USAs sesjoner, og reduserer mulighetene for dagsposisjoner tatt på åpningsbellen. Planlagte nyhetshendelser, inkludert Federal Reserve-rentebeslutninger, månedlige ikke-farm payrolls data, og inflasjonsrapporter for Producer Price Index (PPI) og Consumer Price Index (KPI), løser rutinemessig denne komprimeringen, advarselhandlere for å fokusere sin intradagspesulative kapital på nyhetssjokk for å unngå dårlige mulighetskostnadsscenarier.

ETF Swing Trading

Swing trading strategier gir en perfekt passform med sikkerheten, ved hjelp av klassisk teknisk analyse, som fungerer svært godt i daglige og ukentlige tidsrammer. Et allsidig oppsett plasserer 50- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt på det daglige diagrammet, som deretter blir svingbare for kjøp og salgssignaler. (For mer, se Strategier og applikasjoner bak 50-dagers EMA). Et Fibonacci-rutenett som er tegnet mellom betydelige høyder og nedturer, gir pålitelighet, med teknikken som ser etter justering mellom Fibonacci-harmonikene og glidende gjennomsnitt.

Deretter plasserer du On Balance Volume (OBV) under prispanelet for å spore strømmen av akkumulering og distribusjon. (For mer, se: Avdekke markedsfølelse med balansevolum (OBV).) Dette er spesielt nyttig når du bruker fondet for å sikre eksponering i vekstaksjer som har en tendens til å handle mot sikkerhetsspill, som statsobligasjoner og verktøy. Generelt sett peker TLT-akkumulering på et fly til sikkerhet som favoriserer avkastning over vekst, mens fordelingspunktene øker risikoen for appetitt og høyere nivåer av spekulativ interesse. Avvik mellom fondpris og volum kan også identifisere viktige vendepunkter i økonomisk sentiment.

TLT-handelseksempel

Fondet går ut i januar 2015 og selger ut mer enn 15 poeng. Den hopper i mars, slik at teknikeren kan utvide et Fibonacci-nett over tilbakegangen på fire uker. (For mer, se: Plassering av Fibonacci Grids er nøkkelen til din handelsstrategi.) Gjenopprettingsbølgen når 61. 8% retracement om to uker senere, en felles reverseringssone, og legger seg inn i et symmetrisk trekantmønster med støtte på 38. 6% retracement. Denne komprimeringen forteller potensielle korte selgere å se etter en omsettelig sammenbrudd. Triangle-støtte stemmer også med 50-dagers EMA, og setter opp et høyt odds-salgssignal når prisen går ned til 130. Den utløses i slutten av april, før et 10% nedgang.

The Bottom Line

iShares 20-årige obligasjonslån ETF tilbyr et allsidig instrument for å bygge USAs statsobligasjonseksponering for kortsiktig, mellom- eller langsiktig spekulasjon. Utgangen av kvalitative easing-programmer i USA bør ha en dempende effekt på brede handelsområder som har vært vanlige i det siste tiåret, men høy likviditet og beskjeden volatilitet bør fortsette, og støtte lønnsomme handelsstrategier i begge retninger.