Olje- og gasselskapene kan tegne en del undersøkelser fra miljøvernere, men investorer ser industrien gjennom svært forskjellige standarder. Faktisk er selskaper involvert i olje- og gassboring, raffinering og overføringstjenester ganske populære. Her er fem grunner til at private equity investorer liker disse firmaene så mye.

Alltid i etterspørsel

Verden har komplekse og store energibehov. I USA kommer over 80% av energien fra fossile brensler. En stor del av det kommer fra olje og gass, som brukes til drivstoff biler, varme hjem og produsere strøm. Olje og gass er også en del av mange industrielle og industrielle operasjoner, som for eksempel opprettelse av plast. (For mer, se Olje og gassindustri Primer .)

Ifølge US Energy Information Agency er det nok råolje i bakken for å møte global etterspørsel i minst 25 år. Åpenbart er det viktig at verden ser på alternativer for langsiktige energibehov. For nå er det imidlertid en jevn etterspørsel etter olje og gass som ikke går bort. Selv om alternativ energi vokser, bruker verden fortsatt massevis av olje og gass, og det går ikke sakte. Faktisk fortsetter etterspørselen etter hvert å vokse nesten hver måned.

Konsekvent etterspørsel er noe å se på når du investerer i en hvilken som helst bransje. Etterspørselen etter olje- og gassprodukter er motstandsdyktig mot økonomiske endringer. Mens etterspørselen kan falle litt når økonomien faller, faller etterspørselen ikke dramatisk. Og når økonomien vokser, har etterspørselen etter olje- og gassprodukter også en sterk vekst.

Fremstil stabil kontantstrøm

Takket være den massive globale appetitten for olje og gass, kan selskaper som produserer disse råvarene ikke bare møte nær bestemt etterspørsel etter sine produkter, de kan også estimere driftsmarginer på daglig basis. For å gjøre dette, påvirker selskapene i olje- og gassdata i markedet, samt selskapets produksjonsutgifter. Siden olje- og gasselskaper opererer med så pålitelige data, kan de planlegge for boring, produksjon og raffineringskostnader. Følgelig vil disse selskapene vite deres eksakte breakeven punkt og hvor mye overskudd som vil bli generert ved normal drift.

Når oljeprisene stiger, ser disse selskapene meteorisk fortjeneste. Når prisene faller, kan overskuddet gå, men industrien kan fortsatt operere med et sunt fortjeneste. Fri kontantstrøm er en viktig metrisk investor som bruker for å avgjøre hvor mye penger en bedrift genererer, og olje- og gassselskaper produserer jevnlig sterke frie kontantstrømmer. (For mer, se: Nøkkeltall for analyse av olje- og gasslagre .)

Mens jeg jobbet i telekommunikasjonsindustrien, fokuserte finansdirektøren alltid på uopplæret fri kontantstrømvekst som den primære metriske indikatoren at selskapet var på rett spor.På den tiden jeg var der, vendte selskapet om kontantstrøm fra negativt til positivt. Da det skjedde, økte aksjekursen raskt. Evnen til å øke verdien av et selskap er et viktig fokuspunkt for private equity investorer.

Høy Barrier to Entry

Komme i gang med olje- og gassproduksjon er dyrt, krever spesialisert utstyr og krever et erfarent og kunnskapsrikt team. Å finne nye olje- og gassreserver, boring, utvinning, transport og raffinering koster uoverkommelig med mindre noen har milliarder å investere.

I tillegg til kostnadene og erfaringene som kreves for å starte et olje- og gasselskap, gjør føderale, statlige og lokale forskrifter det svært vanskelig å produsere olje i USA. Hvert land har sine egne regler, og generelt fremmer de et eksisterende statsmonopol eller en annen etablert produsent.

Mindre konkurranse betyr mer fortjeneste, og private equity-investorer setter pris på mindre risiko når de investerer. Warren Buffett foretrekker fortrinnsvis å investere i selskaper med en stor økonomisk vollgrav, noe som er et annet begrep for høy adgangsbarriere. Noen næringer, som for eksempel klær, har en veldig lav barriere for oppføring. Innskæringshindringen for olje- og gassutvinning og overføring gir eksisterende selskaper en seriøs fordel over nye aktører.

Flyktige priser fører til handelsgevinst

Olje- og gassproducenter tjener penger til å selge sine produkter til markedspriser. Med dedikerte lag som overvåker disse prisene på en konstant basis, arbeider disse selskapene for å dra nytte av svingninger å selge til best mulig pris. (For mer, se En guide til investering i oljemarkeder .)

Produsenter kan estimere sin produksjon på forhånd og selge sin olje og gass før den produseres ved bruk av terminkontrakter. Bedrifter kan da låse seg i fortjenesten når prisene er høye og beholde større reserver når prisene er lave.

Timing markedet fungerer ikke alltid perfekt, men det er en ekstra metode olje- og gassfirmaer må begrense risikoen og låses inn i fortjenesten.

Gjør som økonomisk hekse

Forbrukernes etterspørsel er en faktor for å bestemme prisen på olje, men det svinger totalt sett i forhold til råvareprisene. Når andre aksjer går ned, er det mulig at olje og gass aksjer vil fortsette å fungere bra på grunn av virksomheten.

Hvis private equity-selskapet eier et olje- og gasselskap, kan olje- og gassvirksomheten fortsatt generere samme fortjeneste selv om andre investeringer utfører dårlig. Denne ekstra diversifikasjonen er en beskyttelse eller sikring mot andre tap.

En sikring er en investering som har forventet ytelse som vil motvirke eventuell nedsatt risiko for andre investeringer. I din egen portefølje kan du oppnå en sikring gjennom god diversifisering og investeringer i gull, sveitsiske franc eller andre felles sikringer. Fordi private equity investerer i så stor skala, kan det bruke et helt selskap som sikring.

Bunnlinjen

Olje- og gasselskaper er en hjørnestein i verdensøkonomien.Deres produkter er en del av motoren som driver mange andre næringer, og produkter som påvirker vårt daglige liv.

Private equity investorer er alltid på jakt etter bedrifter med sterke fortjenester som er motstandsdyktige mot økonomiske nedgangstider og har liten risiko for ny konkurranse. Med disse kriteriene er olje og gass en vinnende industri.

Som en privat investor er det viktig å forstå risikoen for hver aksje du kjøper, og olje- og gasselskaper har noen risiko fra svingende råvarepriser og katastrofer. Likevel er dette en stor industri å investere i for solid, langsiktig avkastning som en del av en veldiversifisert portefølje.