Når et selskap erverver en annen, er det en mulighet for at avtalen vil bli en enorm suksess, eller en katastrofal feil. Nøkkelen for investorer er å kunne dechiffrere nyhetsrapporter og deretter for å avgjøre om avtalen garanterer investeringen i eller umiddelbar salg av innkjøpsfirmaet. Les videre for noen forslag til å analysere oppkjøpsavtaler.

Målebehov for kontanter
Noen selskaper er godt kapitalisert. De har alle pengene de trenger i overskuelig fremtid for å øke sine virksomheter og forbli konkurransedyktige. Imidlertid er mange selskaper ikke så heldige. De må rutinemessig trykke på aksje- eller gjeldsmarkedet, eller søke banklån for å skaffe midler.

Av denne grunn bør investorer lese hva ledelsen sier om selskapet som skal kjøpes, eller har nylig kjøpt. Er det nødvendig med kontanter for å finansiere fremtidig vekst, legge til ansatte eller bygge ytterligere kontorlokaler? Hvis selskapet som er anskaffet, er et offentlig selskap, vurderer det siste 10-Q eller 10-K.

Kontroller kontantposisjonen. Hvis selskapet mister penger, må du prøve å bestemme brennningsgraden. Dette gjør det mulig å måle om og når selskapet vil trenge ekstra midler.

Hvis du tror at selskapet trenger en kontant infusjon, prøv å bestemme hvordan den skal leveres. Har det overtagende selskapet rikelig med penger til å finansiere det oppkjøpte selskapets vekst uten problem, eller vil et potensielt utvannende aksjeutbytte bli gjennomført for å sikre midler? Dette er alle spørsmål som bør besvares for å avgjøre avtalenes innvirkning på det overtakende selskapets økonomi.

Du bør også huske at med mindre et selskap mottar et tilbud det ikke kan nekte, selger selskaper som har solid økonomisk grunnlag vanligvis ikke i det hele tatt.

Vurdere gjeldsbelastninger
En av de verste ting en bedrift kan gjøre er å skaffe seg et foretak som har et stort volum av gjeld som er planlagt å komme forfalt på et senere tidspunkt. Tross alt kan økte gjeldsbelastninger være en stor distraksjon for det overtakende selskapet, spesielt i troughs av en konjunktursyklus.

Når det er sagt, i noen tilfeller kan store volumer av gjeld gi en betydelig mulighet for suitoren. Hvordan? Gjennom refinansiering! Faktisk, i løpet av slutten av 1990-tallet og begynnelsen av 2000-årene, sprakk en rekke høyprofilerte kasinoer opp mindre spillere, og sparte mye penger for sine aksjonærer ved å refinansiere gjeld som opprinnelig ble utstedt ved høy kupongrenter.

Kort sagt, høye gjeldsbelastninger skal sende opp et rødt flagg. Det vil si, med mindre saksøker har dype lommer / pant, og et rykte som lav kredittrisiko for å refinansiere forpliktelsene til en vesentlig lavere rente.

Overvei ansvar / rettslig risiko
Når en avtale blir annonsert, eller til og med mistenkt, og både kjøper og selger er kjent, bør investorer umiddelbart gå til selgerens proxy-setning og 10-K for å se ledelsens diskusjon og analyse , samt innhold om risikoer eller opplysninger.Tanken er å prøve å avgjøre om saksøkeren skal få et stort potensielt ansvar.

Se etter rettssaken detaljer, eller garanterer at selskapet har tilbudt å sikre gjeld fra tredjepart. Les utskriftene. Du vil bli glad du gjorde.

Nesten alle offentlige selskaper på et eller annet tidspunkt vil bli saksøkt. For det meste vil et stort antall av dragene avgjøres uten at noen erklærer konkurs. Imidlertid, hvis en rekke drakter er ventet, og ledelsens beskrivelse av situasjonen er uheldig, bør du vurdere å være klar over situasjonen.

Undersøk integrasjonsdetaljer
Selvfølgelig, når oppkjøpet er fullført, er det ikke behov for to styremedlemmer eller to finansansvarlige. I tillegg kan det ikke være behov for noen fasiliteter på grunn av disse redundansene. Som sådan må investorene bestemme hvor lenge en vellykket integrasjon vil ta og til hvilken pris.

Det vil være noen kostnader knyttet til kombinasjonen av to selskaper, spesielt hvis to salgsstyrker slås sammen. Men hvis kostnadene ser ut til å være overdreven, eller hvis ledelsen foreslår at avtalen ikke vil legge til inntekt for et år eller mer, bør du vurdere bailing! Husk at det er mange ting som kan gå galt om et års tid. Ideelt sett vil du være på utkikk etter oppkjøp som umiddelbart øker inntektene, eller det kan være kort tid etter at avtalen er inked.

Bestem sluttkostnadene
I forbindelse med eliminering av redundans, vil oppsigelser trolig forekomme. Mange tidligere ansatte kan ha rett til pensjonsytelser og en rekke andre kostbare lønnsposter. Dette er bare en (av de mange) grunnene til at konsolidering i fagforeninger ikke er mer populær - kostnaden for å betale fordeler til tusenvis av avskrevne fagforeninger ville være uoverkommelig dyrt.

Hvis et selskap du er interessert i kunngjør et oppkjøp, være på utkikk etter hvor mye avgangskostnader vil utgjøre, og om de kan bestilles på kort tid. Hvis det ser ut til at disse kostnadene kan gå på i flere år eller forbruke en betydelig prosentandel av inntjeningen, bør du vurdere å gå på utgangene.

Bottom Line
Oppkjøp kan gi store muligheter eller store katastrofer for investorer. Det er opp til investoren å bestemme hvordan en aksje vil bli påvirket og om nødvendig gå ut før det er for sent.