Er hedgefond verdt investeringen? Det avhenger av fondet og tidsrammen. Når det gjelder den sistnevnte, ser du på perioden mellom 1994 og 2000, var sikringsfond ikke en god investering. S & P 500 overgikk hedgefondene med 6% årlig. Hvis du strekker denne perioden ut til 1994-2009, har hedgefondene overgått S & P 500 med 8. 93% årlig. Denne sterkere ytelsen hadde mye å gjøre med krasjet i 2008. Hedgefondene har en tendens til å fungere bedre på bjørnemarkeder. Mer nylig har hedgefondene underperformert S & P 500 i seks påfølgende år.

Siden vi sannsynligvis nærmer seg et bjørnmarked, betyr det at hedgefondene igjen vil ta ledelsen? Det er i siste instans opp til deg å bestemme basert på din egen forskning. Hvis du velger å ta en sjanse på hedgefond, kan du vurdere å vurdere valutahandlede fond (ETF). Selv om dette ikke er en direkte tilnærming til å investere i hedgefond, vil det i det minste redusere kostnadene, slik at du kan unngå 2 og 20-regelen. På den annen side, med et unntak, har ETFene nedenfor høye utgiftsforhold, som kan spise inn i fortjenesten og forverre tapene dine. (For mer, se: Evaluering av sikringsfondets ytelse .)

IQ Hedge Multi-Strategic Tracker ETF

Formål: Se etter å følge ytelsen til IQ Hedge Multi-Strategy Index.

Netto eiendeler: $ 1. 04 milliarder

Volum: 164, 077

Kostnadsforhold: 0. 76%

1 års ytelse: -3. 72%

Startdato: 25. mars 2009

Alltidsprestering: 16. 18%

Utbytteutbytte: 1. 33%

Aksjeeksponering: 23. 06% av netto eiendeler

Obligasjons eksponering: 33. 60% av netto eiendeler

Obligasjonsverdier	% av eiendeler
AAA	66. 34%
AA	2. 69%
A	8. 74%
BBB	9. 79%
BB	6. 19%
B	4. 81%
Under B	0. 73%
Annet	0. 71%

Analyse: IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI) har et relativt høyt kostnadsforhold. Den har avskrevet det siste året, har eksponering mot aksjer - selv om den er lang / kort - og mens obligasjonsverdiene er anstendig, er de ikke eksepsjonelle. Det lille avkastningen hjelper, men alle faktorer som vurderes, synes ikke QAI å være et topplasseringsalternativ. (For mer, se: Strategibaserte institusjoner som skal vurderes i 2015 .)

Strategi for visdomstreet Managed Futures ETF

Formål: Søker å gi total avkastning på tyr- og bjørnmarkeder via forvaltede futures.

Netto eiendeler: $ 225. 53 millioner

Volum: 27, 861

Kostnadsforhold: 0. 96%

1 års ytelse: -2. 97%

Startdato: 5. jan. 2011

All-time ytelse: -18. 12%

Utbytteutbytte: N / A

Analyse: Utformingen av WisdomTree Managed Futures Strategy ETF (WDTI WDTIWT Mngd Fut Stg39. 58 + 0. 30% Laget med Highstock 4. 2 .6 ) betyr ikke mye med tanke på lavt volum og mangel på likviditet for å gå sammen med høye kostnadsforhold.(For mer, se: ETFer for Alternative Asset Classes .)

AlphaClone Alternative Alpha ETF

Formål: Sporer ytelsen og utbyttet av AlphaClone Hedge Long / Short Index.

Netto eiendeler: $ 198. 43 millioner

Volum: 79, 073

Kostnadsforhold: 0. 95%

1 års ytelse: 0. 91%

Startdato: 31. mai 2012

Alltid ytelse: 68. 33%

Utbytteutbytte: 0. 01%

Analyse: Når du ser et kostnadsforhold på 0.95%, vil du ha potensialet til å være svært høyt. Du kan argumentere for at AlphaClone Alternative Alpha ETFs (ALFA ALFAThe AlphaClone42. 54 + 0. 88% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 68. 33% avkastning over tre år er imponerende, men du Betaler fortsatt mye for det potensialet. Leveraged og inverse ETFs kommer med de samme utgiftene, samtidig som de gir mye høyere potensial. Imidlertid balanseføres også leveraged og inverse ETFs daglig, noe som ikke er et problem her. (For mer, se: Dissecting Leveraged ETF Returns .)

IQ Merger Arbitrage ETF

Formål: Søker å spore resultatene og utbyttene til IQ Merger Arbitrage Index, som er designet for å identifisere muligheter i utviklede markeder knyttet til fusjoner og oppkjøp samt andre oppkjøpsrelaterte aktiviteter.

Netto eiendeler: $ 144. 76 millioner

Volum: 39, 114

Utgiftsforhold: 0. 76%

1 års ytelse: 3. 17%

Startdato: 17. november 2009

Alltid ytelse : 12. 62%

Utbytteutbytte: N / A

Analyse: Dette er et spennende design med oppadgående potensial, men med 72. 02% av IQ Merger Arbitrage ETFs (MNA MNAIndexiq ETF Tr30. 94- 0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) netto eiendeler utsatt for aksjer, er risikoen for høy, spesielt når fakturering i 0,76% kostnadsforhold og intet utbytte. (For mer, se: Spice opp porteføljen din med kvantitative ETFer .)

SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF

Formål: Å søke kapitalvurdering og nåværende inntekt ved å spore SSgA Multi -Asset Real Return Portfolio.

Netto eiendeler: $ 134. 58 millioner

Volum: 18, 720

Kostnadsforhold: 0. 24%

1 års ytelse: -24. 54%

Startdato: 25. april 2012

Alltid ytelse: -23. 92%

Utbytteutbytte: 2. 34%

Aksjeeksponering: 48. 56%

Obligasjonseksponering: 16. 83%

Obligasjonsverdier	% av eiendeler
AAA	81. 99%
AA	9. 11%
A	3. 61%
BBB	5. 30%

Analyse: Utgiftsforholdet for SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF (RLY RLYSPDR SSgA MtiA25. 87 + 0. 87% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er lav. Det er et sjenerøst utbytteutbytte, og obligasjonsverdiene er imponerende. Dette er alle positive, men det er fortsatt ikke nok til å oppveie mangelen på likviditet, høy aksjeeksponering og dårlig ytelse. (For mer, se: Bekymret om obligasjonsmarkedets likviditet? Prøv ETFs .)

ProShares Hedge Replication

Formål: Søker å spore ytelsen til Merrill Lynch Factor Model-Exchange Series.

Netto eiendeler: $ 39. 88 millioner

Volum: 4, 213

Utgiftsforhold: 0.95%

1 års ytelse: -2. 78%

Begynnelsesdato: 12. juli 2011

Alltid-ytelse: 3. 52%

Utbytteutbytte: Ikke relevant

Analyse: Uvanlig lavt volum fører til mangel på likviditet og en bred bud-spredning for ProShares Hedge Replication (HDG HDGPSh Hdg Rplctn45. 25 + 0. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Dette er i tillegg til et høyt kostnadsforhold. Du betaler mye, men du får ikke mye potensial i retur. (For mer, se: Minimere ETF-gebyrer .)

ProShares Morningstar Alternativ Solution

Formål: Sporer Morningstar Diversified Alternatives Index.

Netto eiendeler: $ 28. 29 millioner

Volum: 7, 381

Kostnadsforhold: 0. 95%

1 års ytelse: -1. 96%

Startdato: 7. oktober 2014

Alltid-ytelse: -1. 96%

Utbytteutbytte: Ikke relevant

Analyse: For tidlig å fortelle. Fra og med, ProShares Morningstar Alternatives Solution (ALTS ALTSPSh Mgstr Altrn38. 550. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har en lignende historie til flere av ETFene ovenfor, som er en mangel på likviditet, et bredt budspørsmål, et høyt kostnadsforhold, dårlig ytelse og ingen utbytteutbytte.

Den nederste linjen

Hedgefond ses allment som den ultimate investeringsmuligheten, men mye avhenger av lederen, som ikke alltid korrelerer med forvaltningskapasitet (AUM). Hvis et sikringsfond av enhver størrelse finner noen som konsekvent kan levere positive avkastninger, vil hedgefondet finne en måte å beholde den enkelte. Derfor, hvis du ønsker å investere i et enkelt hedgefond, må du huske å gjøre leksene dine. Kostnaden vil være høy, så du må sørge for at du tar en god investeringsbeslutning. Når det gjelder hedgefondet ETF, er det for tidlig å fortelle om noen av dem. For øyeblikket er likviditeten dårlig og kostnadsforholdene er høye uten potensial for eksepsjonell avkastning. (For mer, se: Den daglige rutinen til en hedgefondssjef .)

Dan Moskowitz har ingen stillinger i QAI, WDTI, ALFA, MNA, RLY, HDG eller ALTS.