Målfondsfondene har vokst i popularitet siden de ble inkludert som et sikkert havnskvalifisert standard investeringsalternativ (QDIA) i pensjonsbeskyttelsesloven fra 2006. Dette betyr at hvis ansatte ikke lager en valg med hensyn til investeringen i deres lønnsoppgjør, kan plansponsor bruke et måldagsfond nær ansattes forventede pensjonsdato som mislighold og ikke være ansvarlig for å lede deltakerens investeringer der.

Er mål-datafond det riktige valget for inkludering i 401 (k) lineups for plansponsorer og planens deltakere? Dette er et spørsmål om at finansielle rådgivere som arbeider med 401 (k) plansponsorer kan hjelpe sponsorer til å adressere. (For mer, se: Hvordan Finansielle rådgivere kan vinne planlegger sponsorkunder .)

Fordelene

Målfondsmidler er enkle å bruke. De gir et anstendig valg for de som uansett grunner ikke vil tildele sine egne investeringer. De tilbyr profesjonell ledelse og kapitalfordeling og deltakere kan bare velge fondet med måldatoen nærmest forventet pensjonsdato dersom de ønsker det. Før pensjonsbeskyttelsesloven var typiske standardinvesteringsalternativer som benyttes av plansponsorer, kontanterlignende alternativer, for eksempel pengemarked og stabile verdipapirer. Selv om disse anses å være trygge når det gjelder risikoen for tap når aksjemarkedet tumbles, gir de knapt nok avkastning for deltakerne til å samle et anstendig pensjonsnestegarn.

Flott for yngre arbeidere

Målfondsmidler er et godt valg for yngre arbeidstakere for hvem deres innskuddsbaserte arbeidsplass er deres eneste eller viktigste investeringsvogn. Target-date midler tilbyr en umiddelbart diversifisert portefølje som forvaltes for dem. Lenger daterte måldatafonde gir en portefølje som er tungt skrå mot aksjer som passer for de fleste i denne aldersgruppe. (For mer, se: Fordeler og ulemper med Target-Date Funds .)

En størrelse passer ikke alle

Target-date-fondene antar implicit at alle investorer i samme alder har samme risikotoleranse og samme tidshorisont. For eksempel er et 2030 måldagsfond rettet for noen som er 51 forutsatt at de skal pensjonere i 2030 ved 65 år. Forutsetningen er at alle 51-åringer har samme risikotoleranse. Jeg mistenker imidlertid sterkt at hvis du skulle få tre 51-åringer i et rom og bli kjent med deres respektive økonomiske situasjoner, ville alle være litt annerledes.

I min erfaring, og kanskje dette ikke er tilfelle med alle tilbydere, understreker de fleste 401 (k) utdanning og litteratur tilnærmingen til valg av måldagsfondet med datoen nærmest forventet pensjonsdato.Personlig vil jeg gjerne se at de fokuserer på risikoen for de ulike måledatoer innen familien av måldatofond som tilbys.

Tap i 2008

Som mange av oss vil gjerne glemme, var 2008 en katastrofe for aksjemarkedets investorer. S & P 500-indeksen mistet 37% det året, og andre aktivaklasser gikk langt verre. Målet for 2010-mål for de tre dominerende aktørene i måldatoarenaen, Vanguard, Fidelity Investments og T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0. 42% Laget med Highstock 4 2. 6 ) alle erfarne tap som var høyere enn forventet av noen kritikere for midler som var rettet mot investorer pensjonere innen et par år. Vanguard Target Retirement 2010 Fund (VTENX) mistet 20. 67%, Fidelity Freedom 2010 Fund (FFFCX) mistet 25. 32% og T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) mistet 26. 71%. ) Ingen garantier

Det ser ut til å være noe forvirring blant plandeltakere om hvilke måldagsfonde som gjør og ikke gjør det ikke. Et nylig stykke i Forbes citerte en undersøkelse av AllianceBernstein i fjor som angav at 36% av måldagseierne sa at deres midler var sikret av FDIC, som selvsagt garanterer bankinnskudd og har ingenting å gjøre med verdipapirfond. Nesten så mange trodde de var garantert tilstrekkelig pensjonsinntekter fra den magiske måldatoen. Det er viktig for plansponsorer å sikre at plandeltakere forstår hvilke måldagsfond som er og hva de ikke er. De bør fullt ut forstå at disse midlene ikke kommer med noen garantier og som alle investeringer de har en grad av risiko.

Glidebanen

Glidebanen er den gradvise nedgangen i mål-datafondets tildeling til aksjer i og under pensjon. Egenkapitalfordelingen i et måldansfond vil gradvis reduseres over tid. T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) hadde for eksempel en egenkapitalandel på litt over 86% ved utgangen av 2015. Derimot har T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) en egenkapitalandel på ca 48%. Denne gradvise nedgangen fortsetter gjennom pensjonering for de fleste måldatoer til egenkapitalallokeringene utvides permanent. Det er noen mål-dato familier der glidebanen går ut på pensjonisttilværelse, og det er noen debatt i bransjen, om "til" eller "gjennom" pensjon er den bedre strategien for fondets glidebane.

I virkeligheten går glidebanen til pensjonsalder så mye? Dette vil i stor grad avhenge av at deltakerne blir investert i måldagsfondet etter at de går på pensjon, enten ved å forlate pengene sine i planen eller via en overgang til en IRA. (For mer, se:

Få målgivere investerer i egne midler. .) Finansielle rådgiveres rolle

I mange tilfeller kan 401 (k) planleverandøren påvirke beslutningen om Plansponsor. For eksempel kan de føle seg nødt til å gå med Fidelity Freedom Funds hvis de bruker Fidelity eller Vanguards måldato familie hvis de bruker Vanguard som rekordholder.Faktisk har fondsselskapene blitt langt mer åpne for å bruke andre måldatofamilier enn i det siste trolig delvis på grunn av økte fidusiære bekymringer fra planens sponsorer.

Videre kan finansielle rådgivere bidra til å planlegge sponsorer å avgjøre om måldatofond eller en slags statisk risikobasert portefølje er mer hensiktsmessig for selskapets ansatte. På samme måte som alle andre investeringsvalg som tilbys, må det være høy grad av due diligence ved valg av et administrert kontoalternativ for planen. Faktorer som relativ ytelse, utgifter og glidebanen bør vurderes. Utover dette kan rådgiveren også hjelpe med å velge et rådalternativ som Financial Engines Inc. (FNGN

FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) eller andre lignende tjenester . Bunnlinjen

Target-date-midler har blitt hovedkonto-kontoalternativet i mange 401 (k) planer. De kan eller ikke være det rette valget for en 401 (k) plan. Finansrådgivere som anbefaler 401 (k) plansponsorer kan spille en nøkkelrolle i å hjelpe til med å velge den beste måldatabasefamilien eller et annet administrert kontoalternativ. (For mer, se:

Target Date Funds: Mer populært, billigere enn noensinne .)