I tider med økonomisk uro er det avgjørende å vite hvilke finansielle produkter / instrumenter du holder og om de vil bli beskyttet mot bankbrudd. I løpet av det siste tiåret har produktene og tjenestene som tilbys av banker og meglerfirmaer blitt mer liknende, men det er viktige forskjeller i regulatorisk og forsikringsbeskyttelse som tilbys for ulike produkter. Denne artikkelen vil forklare likheter og forskjeller mellom de to organene som gir denne beskyttelsen: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Vil en av disse kroppene komme inn og betale tilbake dine tap hvis banken din svikter? Les videre for å finne ut.

Bankkontoer og FDIC
For å få en følelse av hva som er beskyttet av FDIC, la oss tenke et øyeblikk om den primære funksjonelle forskjellen mellom banker og meglere. Bankenes funksjon er å ta innskudd og bruke disse innskuddene til å foreta lån. Gjennom reserveordningen i Federal Reserve, kan bankene faktisk låne langt mer enn innskuddene de inntar (også kjent som multiplikatoreffekten). Innskudd holdes i form av kontanter. Selvfølgelig kan man også kjøpe et depositumbevis (CD), men dette er egentlig et lån av kjøperen til CDen til banken som utsteder CDen.

FDIC forsikrer innskudd (kontanter og CDer) opp til $ 250 000 (hovedstol og renter) for hver kontoinnehaver i en føderalforsikret institusjon. (For IRA, kan det forsikrede beløpet være $ 250 000.) Disse beløpene dekker mangler i hver konto i hver egen bank. Hvis Mrs Jones for eksempel har en personlig konto hos XYZ-banken, samt en felles konto hos ektemannen, vil begge kontoene bli dekket separat. Videre, hvis hun har en FDIC-forsikret CD med enda en bank, vil den også bli dekket separat.

FDIC er et uavhengig organ av USAs regjering, men dets midler kommer utelukkende fra forsikringspremier betalt av medlemsbedrifter og inntektene på disse fondene. FDIC støttes imidlertid av den amerikanske troens full tro og kreditt. Siden etableringen i 1934 har det aldri vært tap av forsikrede midler til en innskyter av en mislykket institusjon. (For mer informasjon, gå til FDIC. Gov eller sjekk ut Er bankinnskuddene dine forsikret? )

Meklingskontoer og SIPC
Mens bankene hovedsakelig handler med innskudd og lån, virker meglere i verdipapirmarkedene, primært som mellommenn. (Mæglerfirmaer bærer også andre hatter, men vi vil begrense denne diskusjonen til deres mest enkle funksjon innen verdipapirmarkedene.) Hovedformålet er å kjøpe, selge og holde verdipapirer for sine kunder. I denne funksjonen er de tungt regulert av Securities and Exchange Commission (SEC) og de ulike verdipapirmarkedene de opererer i.Noen av de viktigste forskriftene gjelder netto kapitalkrav, segregering og varetekt av kundemessige eiendeler og registrering av kundekontoer.

Securities Investor Protection Corporation (SIPC) ble opprettet av Kongressen i 1970, og i motsetning til FDIC er det verken et byrå eller en reguleringsinstans. I stedet er det finansiert av sine medlemmer, og hovedformålet er å returnere eiendeler, som vanligvis er verdipapirer, i tilfelle feil i et meglerfirma.

De fleste aksjer, for eksempel, holdes ikke i fysisk form i et meglerfirma. De holdes av SEC-godkjente depot eller trustfirmaer. Vanligvis holdes de i elektronisk form av Depository Trust Company (DTC). Kjøp og salg av statsobligasjoner, for eksempel, er helt elektronisk og eierskapsposter holdes faktisk hos statskassen. De gamle dager for utstedelse av fysiske sertifikater for obligasjoner og / eller aksjer til enkeltpersoner kommer raskt til slutt fordi det er lettere og sikrere å holde disse verdipapirene i elektronisk form. Det tilrettelegger også oppgjør av handler blant meglerfirmaer når verdipapirer kjøpes og selges. (For å finne ut mer om fysiske sertifikater, les Gamle varesertifikater: Tapt skatt eller tapet? )

SIPC dekker mangler i kundekontoer opp til $ 500 000, inkludert $ 100 000 i kontanter. Denne dekningen går bare inn når kundens verdipapirer mangler når meglerfirmaet mislykkes. I tillegg opprettholder de fleste store meglerfirmaer tilleggsforsikring for mye mer enn $ 500 000 forsikret av SIPC. Overskridende dekning som vedlikeholdes av hvert meglerfirma, er annerledes, så det er verdt å spørre om når du åpner en ny konto. (For å lære mer, les Er mine investeringer forsikret mot tap? )

Advarsler til SIPC Forsikring
Det er visse ting som SIPC ikke dekker. I motsetning til FDIC er det ikke dekning av dekk. Noen av de tingene som ikke er dekket, er:

• Råvarer og terminkontrakter, samt opsjoner på disse
• Valutakontrakter
• Forsikringspolicer
• Midler holdt utenfor megling (disse er ansvaret for fondskonsulent)
• Investeringsavtaler som ikke er registrert hos SEC (private equity-investeringer, for eksempel som er ansvarlig for den generelle partneren til fondet)

Selv om SIPC teknisk sett ikke beskytter mot svindel, mest store meglerhandel firmaer bærer aksjeforhandleres blanket obligasjoner som gjør. (Enkelte, begrensede forekomster er vanligvis dekket i vanlig forretningsforløp uten avhengighet av obligasjonen.)

SIPC-forsikring blir komplisert i tilfeller hvor en mislykket megler er motparten til en rekke ufullførte handler til en løsningsmiddelmegler eller i tilfeller der mislykket megler ikke opprettholdt tilstrekkelige poster. I disse situasjonene kan den faktiske oppgjør av fordringer bli forsinket ettersom riktig informasjon er oppnådd. (For mer om hvordan du løser et problem uten å få advokater involvert, se Broker Gone Bad?Hva gjør du hvis du har en klage .)

Likheter mellom bank- og meglerkontoer
Fondets eierskap
Innskudd i banker og verdipapirer i meglerfirmaer er like ved at kundens midler er segregerte og er eid av kontoinnehaveren. Banken kan basere sitt totale lånevolum på det samlede beløpet av innskudd det innehar, men det bruker ikke direkte enkeltpersoners innskudd til å foreta et lån. På samme måte kan meglere ikke bruke klientmidler til å støtte andre deler av sin virksomhet. Det eneste unntaket til dette er at en megler kan løfte opptil 140% av en kundes verdipapirer for å sikre et marginlån til den klienten. (Dette støtter et lån som megleren mottar fra en bank for å finansiere kundens marginlån.)

Kreditt Standard swaps
I tider med økonomisk stress er en av de mest åpenbare indikatorene for den relative sikkerheten til både banker og meglerhus er det som kalles institusjonens kreditt default swap spread. Disse publiseres jevnlig i finansmediene, og de representerer risikoen som oppfattes av andre finansinstitusjoner overfor en bestemt bank eller megler. Jo høyere spredningen er, jo større er risikoen oppfattet av en svært økonomisk sofistikert gruppe institusjoner. (Les mer i Kreditt standard swaps: En introduksjon .)
Advarselssignaler
Spesielt i tider med økonomisk stress kan forskjellene mellom institusjoner av samme type bli svært brede, og de kan gi advarselssignaler. Et advarselsskilt i tilfelle av banker, for eksempel, kan være hvis CD-prisene som tilbys er betydelig høyere i en bank enn hos andre. Det kan være andre markedsrelaterte årsaker til dette, men dette er verdig til videre utredning.

Ideell løsning
Både FDIC og SIPC blir involvert i tilfelle bank- eller meglerfeil. Den foretrukne løsningen for begge er en vennlig overtagelse av en oppløsningsmedlemsinstitusjon. I det omfang det er mulig, vil meglerkontoer og kundeinnskuddskonto overføres, og kunden vil bli varslet om endringen.

Forskjeller mellom bank- og meglerkontoer
Så hva er forskjellene mellom FDIC og SIPC, og dermed mellom sikkerheten til eiendeler holdt hos banker og meglerfirmaer?

Formues Assets Held
Eiendeler holdt hos et meglerfirma holdes sjelden i form av kontanter. Bortsett fra eiendeler i ferd med oppgjør, vil de fleste kontanter i et meglerfirma bli holdt i en form for pengemarkedsfond som drives av megleren.

Garantert form for eiendeler
La oss bruke et eksempel på hvordan SIPC ville fungere. Anta at du eier aksjer i mengden $ 600 000 og et pengemarkedsfond på $ 150 000 på dagen som meglerfirmaet går ut av virksomheten. SIPC er i stand til å finne bare $ 200 000 av aksjene dine og pengemarkedsregnskapet. SIPC vil forsikre forskjellen på lagerkontoen din og erstatte aksjene som manglet opptil totalt 400 000 000 kroner.

Om din $ 400 000 aksjeserver fortsatt er verdt $ 400 000 når du i siste instans får det tilbake er Et annet spørsmål.Du får verdipapirene, men verdien av disse verdipapirene vil ikke garanteres - dette er nøkkelen forskjellen mellom banker og meglerfirmaer. Kontanter er kontanter, og hvis du har $ 10 000 på en bankkonto i dag, vil det være verdt $ 10 000 i morgen; Hvis du eier 40 000 aksjer i XYZ-aksjen som er verdt $ 10 i dag, kan de ikke være verdt $ 10 i morgen. SIPC forsikrer deg bare om at du vil få tilbake 40 000 aksjer i XYZ.

I noen tilfeller (vanligvis involverer mindre institusjoner med dårlig registreringspraksis), vil SIPC gå direkte inn eller vil jobbe med en føderalt utpekt administrator for å likvide firmaet. I den utstrekning kundenes verdipapirer eller kontanter mangler, vil SIPC bruke egenkapital til å utgjøre forskjellen. I tillegg, hvis noen klient har penger og verdipapirer over $ 500 000 som dekkes av SIPC, vil eventuelle overskytende midler generert ved likvidasjon av firmaet bli prorated blant disse kundene først (for eksempel generelle kreditorer). SIPC hevder at 99% av kundene i mislykkede meglerfirmaer mottok sine eiendeler i sin helhet. (For mer informasjon, gå til SIPC. Org.)

Navn under hvilke eiendeler er holdt
Vanligvis holdes eiendeler i meglerkontoer i gatenavn, noe som betyr under navnet på meglerfirmaets nominering (som kan være seg selv eller en annen navngitt tilknyttet), av enkelhets skyld og sporing. Selv om disse eiendelene er strengt adskilt og holdt på vegne av kontoinnehaveren, skjer det feil. Det er svært viktig å sjekke meglerklæringer mot dine egne poster, å rapportere feil raskt og for å opprettholde disse uttalelsene i rimelig tid. Dette er like viktig som å sjekke bankbalansen din hver måned. Selv om sjansene er fjernt at banken din eller megleren vil mislykkes, vil ha gode rekorder øke hastigheten på prosessen med å gjenopprette eiendeler hvis det noen gang skjer.

Hva det betyr for deg
Til tross for de mange juridiske, regulatoriske og "forretningsmessige" forsikringene, bør kunder av banker og meglere fortsatt forstå institusjonen som har sine eiendeler. Det første du må sjekke er om firmaet er medlem av FDIC og / eller SIPC. Dette vil vanligvis bli fremtredende vist på firmaets kontor, i litteraturen og på nettsiden.
Andre viktige saker er følgende:

• Hvor lenge institusjonen har vært i virksomhet
• Hvor mye kapital har det i forhold til regulatoriske krav
• Bedriftens kredittvurdering
• Om det har tilleggsforsikring > Konklusjon

Eksempler på store bank- og meglerfeil har vært små, og i de siste tiårene har forekomster av SIPC-likvidasjoner vært få. Spesielt siden terrorangrepet på New York City 11. september 2001, har rekordlåsesystemene blitt mye mer sofistikerte og beskyttende redundanser mer vanlige. Muligheten for økonomisk svikt forblir imidlertid, og å gjøre grunnleggende forskning på styrken av firmaet som holder dine eiendeler, er en økonomisk god praksis, enten det er en bank eller megler.