Obligasjonsutvekslingshandlede midler (ETFer) er en nyttig enhet for moderne renteinntekter. Disse ETFene kombinerer den relative stabiliteten og porteføljens diversifisering av obligasjonsfondene med aksjens likviditet i løpet av dagen. De beste obligasjons-ETFene gir deg den beste løsningen.

Når det gjelder forvaltede midler, er de to kongene i obligasjons ETF-plassen iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 53 + 0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 85 + 0. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). De to midlene hadde mer enn 60 milliarder dollar i forvaltningskapitalen (AUM) i mars 2016. Dette AUM-nivået er større enn andre obligasjonse ETFer, og langt overgår resten av den brede markedskategorien for investeringsklasse.

Utsteder, grunnlegger og ledelse

IShares Core US Aggregate Bond ETF er et produkt av BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 85-0. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og en del av den vellykkede iShares ETF-serien. Det er den eldre av de to midlene med tre og et halvt år, etter å ha lansert i september 2003. Bakgrunnen for alle ressursene til verdens største pengeforvalter, mangler denne ETF manglende anerkjennelse eller markedsføring. Porteføljeforvaltere James Mauro og Scott Radell har ansvaret for ETFs daglige drift.

Den samlede obligasjonsmarkedet ETF er Vanguards fremste innenlandske obligasjonstilbud. Vanguard-fondet er på mange måter en yngre bror til iShares-fondet. De to ETFene sporer den samme indeksen, om enn med små variasjoner i utførelse, og gir en sunn konkurranse om lave avgifter, sikkerhet og sterk avkastning.

Strategi

Begge fondene er passivt forvaltet ETF. Passive investeringsstrategier er utformet for å redusere totale fondskostnader, noe som gjør dem billigere investeringer. Før BlackRock-utkjøpet var iShares Core U.S.Aggregate Bond ETF et mye dyrere og svakt fond, men konkurransen har drevet kostnadene kraftig for begge eiendomsforvaltere.

Begge ETF-er sporer Barclays USA Aggregate Bond Index, den ledende målestokk for innenlands obligasjonsytelse, selv om Vanguard ETF følger en flytjustert versjon av indeksen. Barclays Aggregate Bond Index er en markedsverdivektet samling av hele USA-obligasjonsmarkedet, unntatt kommunale obligasjoner, statsobligasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS) og obligasjoner med høy avkastning.

Målbare dataegenskaper

AUM for iShares Core U.S.Aggregate Bond ETF totalt over 34 milliarder dollar, noe som gjør den større enn Vanguard Total Bond Market ETF med omtrent $ 5 milliarder kroner. Porteføljen for iShares ETF har en litt lengre gjennomsnittlig varighet på 5.53 i forhold til 5,42 år, og en høyere gjennomsnittlig kredittkvalitet, A + i forhold til A. Hver er svært lik når det gjelder vektet gjennomsnittlig løpetid og utbytte til forfall (YTM).

De to fondene viser ekstremt konsistente økonomiske tall. Fra mars 2016 hadde iShares Core U.S.Aggregate Bond ETF et kostnadsforhold på 0, 08% sammenlignet med 0, 07% for Vanguard Total Bond Market ETF. De er de to mest likvide obligasjonsfondene, som beveger hundrevis av millioner dollar per dag i daglige handler. Bud / spørdespredninger er forholdsvis små for hver, ofte mindre enn 1. 2 cent for iShares-fondet og 1, 5 cent for Vanguard-fondet.

Fundamental Risiko

Som obligasjonsbaserte midler er iShares Core U.S.Aggregate Bond ETF og Vanguard Total Bond Market ETF indirekte utsatt for motpartsrisiko i sine underliggende porteføljer. IShares ETF bærer litt mindre motpartsrisiko ved første øyekast, på grunn av sin bedre kredittkvalitet. Selv om passive midler ser ut til å fungere på autopilot, er hver også utsatt for noen styringsrisiko.

Kanskje en større bekymring er inflasjonsrisiko. Skattekrevende obligasjonsfondsbeviser genererer sjelden høyeste markedsavkastning. Forvente aksjonærene å slite for å oppveie en økning på 3 eller 4% i den reelle levekostnaden over ett år. Renterisiko er også et problem siden mellomfristede karakterene til disse ETFene gjør dem mer mottakelige enn kortsiktige instrumenter.

Resultat og ekspertuttalelse

De etterfølgende femårige forestillingene for iShares Core U.S.Aggregate Bond ETF og Vanguard Total Bond Market ETF er nesten identiske. Mellom mars 2012 og mars 2016 returnerte hvert fond en gjennomsnittlig årlig 3. 52%. IShares ETF har en tendens til å være den dyrere fondet i den perioden, slik at Vanguard ETF sannsynligvis viste sterkere sann ytelse med en svært liten margin. I løpet av 12 måneder mellom mars 2015 og mars 2016 returnerte Vanguard ETF 1. 47% til iShares ETFs 1. 39%.

Ekspertuttalelsen er nesten universelt positiv for begge fondene, men sjelden overveldende. Morningstar tildeler tre stjerner til hver av disse ETFene. U. S. News Money foretrekker iShares-fondet, og gir det det beste mellomfristede obligasjonsstedet, mens Vanguard-fondet ble rangert på nummer otte.

Ideelle investorer

Fordi strategiene, porteføljene, benchmarks, resultatene og kostnadene til iShares Core US Aggregate Bond ETF og Vanguard Total Bond Market ETF er så like, er det ikke en investorgruppe som er mer egnet for en eller den andre. Generelt sett kan enten fondet passe som en kjernevirksomhet for pensjonsbevisste investorer eller som en satellitt for de som ønsker høyverdig innenlandsk obligasjonseksponering. Lav avkastning og liten avkastning gjør dem dårlig egnet for yngre eller mer aggressive handelsmenn.