En av de viktigste grunnene til den internasjonale investeringenes popularitet kan oppsummeres i ett ord: diversifisering. Utenlandske markeder gir tilgang til et betydelig antall investeringsmuligheter, som vekstmarkeder og spesialiserte regionale økonomier. Faktisk, selv om USA er verdens største aksjemarked, ligger nesten 50% av verdens børsinvesteringsmuligheter utenfor USAs grenser, ifølge MSCI All Country World Index, et allment kalt mål på verdens børsens sammensetning . For å delta i den globale markedet velger mange investorer fondsmidler. Her ser vi på de store fondskategoriene som finnes for investorer som søker internasjonale muligheter, samt fordelene og ulempene ved disse midlene.

Fondsvarianter
Du kan få tilgang til et bredt spekter av internasjonale investeringer gjennom verdipapirfond. Det er pengemarkedsfond, midler som spesialiserer seg på aksjer, midler som spesialiserer seg på obligasjoner og midler som bygger porteføljer ved å kombinere aksjer og obligasjoner.

De store fondskategoriene for investorer som søker eksponering til utenlandske markeder, inkluderer følgende:

• Global Funds
  Globale fond søker muligheter over hele verden, selv om mange globale fondforvaltere investerer hovedparten av sine eiendeler på amerikanske markeder.
• Internasjonale fond
  Internasjonale fond investerer strengt i ikke-U. S. markeder. De oppnår diversifisering ved å investere i både etablerte markeder og utviklingsøkonomier. Utviklingsøkonomier, populært kjent som "fremvoksende markeder", kan tilby betydelig større vekstmuligheter enn de som er tilgjengelige i etablerte markeder.
• Regionalfondene
  Regionalfondene fokuserer på bestemte geografiske regioner, som Europa eller Asia. Disse midlene oppnår diversifisering ved å investere i flere land i en gitt region.
• Landfondene
  Landfondene konsentrerer seg om å bygge en portefølje av verdipapirer utstedt av et enkelt land. Tyskland, Japan og Mexico er hvert fokus for mange landsmidler.

- 9 -> Aktiv og passiv ledelse

Uansett om du foretrekker et aktivt forvaltet fond eller et passivt forvaltet fond, kan du finne et fond med eksponering mot utenlandske markeder som passer til din stil. Investerere som søker aktiv ledelse, vendes ofte til verdipapirfond for kvalitetsforskning som en erfaren fondsleder kan tilby når det gjelder å søke muligheter i markeder som Tyrkia, Kina og Japan.

Passive investorer kan velge mellom et bredt utvalg av indeksmidler, inkludert midler i hver av hovedkategorier, samt en rekke fond som fokuserer på spesialområder som naturressurser og sosialt ansvarlige investere.

Risikoen ved internasjonal investering

Internasjonale og innenlandske fondskvoter deler visse risikoer.Aktiefondene er gjenstand for fallende markedsverdier. Obligasjonsfondene kan bli negativt påvirket av renteendringer eller manglende evne til å tilbakebetale et lån. Hvorvidt fondet er hjemme eller internasjonalt, risikerer investorer å miste noen eller alle sine opprinnelige investeringer.
Investering i internasjonale verdipapirer medfører imidlertid et ekstra sett av risikoer som ikke vanligvis settes i innenlandske investeringer. Investorer må være oppmerksomme på de mange problemene som kan påvirke verdien av sine investeringer, inkludert valutarisiko, politisk / økonomisk / sosial risiko, mangel på markedsovervåking og informasjon, mangel på likviditet og høyere kostnader.

Valutarisiko

Fordi utenlandske selskaper generelt betaler utbytte og kapitalgevinster i deres lokale valutaer, er valutarisiko en primær bekymring. Når en bestemt utenlandsk valuta er sterkere enn en investors hjemland, fordeler investoren ved å motta mer av hjemlandets valuta i retur for hver enhet av utenlandsk valuta ved konvertering. Ved å bruke fiktive valutakurser, for eksempel, anta at en amerikansk investor bruker USD 10 000 for å kjøpe en britisk pund investering i noen verdipapirer i Storbritannia. På den tiden er £ 1 = US $ 2 (omvendt, US $ 1 = £ 0, 50) . Investorens USD 10 000 vil være verdt £ 5 000 av U. K.-verdipapirene. Når investoren selger U. K.-verdipapirene, har pundet verdsatt, eller blitt «sterkere» i forhold til amerikanske dollar. Valutakursen er nå £ 1 = US $ 2. 50 (omvendt, US $ 1 = £ 0. 40). Så konverterer den heldige amerikanske investoren £ 5 000 til USD 12 500 (£ 5 000 * 2. 5).
Det motsatte er sant når boligvalutaen er sterkere enn en gitt utenlandsk valuta. En svak utenlandsk valuta reduserer hvor mye penger investorer mottar når den utenlandske valutaen konverteres. Mens en svak utenlandsk valuta er gode nyheter for reisende som reiser utenlands, kan det være betydelig bekymring fra deres hjemlandsposisjon som investor i utenlandske verdipapirer.

På grunn av disse realitetene, bør du vurdere valutakursutsiktene for den innenlandske valutaen og vertslandets valuta før du investerer i et utenlandsk fond. Hvis du gjør en betydelig investering i et utenlandsk fond, og den innenlandske valutaen din senere verdsettes betydelig mot utenlandsk valuta, kan selv sterk innenlands avkastning av ditt utenlandske fond bli uthulet til middelmådige gevinster eller til og med tap når effekten av valutaomregning er realisert.

Noen verdipapirfond sikrer sine valutarisiko, og i så fall nøytraliseres både de potensielle risikoene og belønningene fra usikrede valutarisiko. Investorer bør være sikker på å forstå fondets lederstilling i denne forbindelse.

Politisk / økonomisk / sosial risiko

Mange land opplever betydelig sosial og politisk omveltning. Militære kupp, krig, sivil uro, terroraktivitet og andre uventede hendelser kan få negative konsekvenser for investorer. Høy avkastning vil være svært lite for deg hvis en utenlandsk regjering bestemmer seg for å pålegge nye skatter på uttak av penger utenfor sine grenser, eller verre, tilveiebringer ditt tidligere vellykkede selskap (og dets fortjeneste) inn i regjeringens kuponger.
Regulatory Considerations

Mange utenlandske land har ikke samme tilsyns- og kontrollstandarder som de i USA. Full finansiell opplysning og eierstyring varierer sterkt. Dette kan gjøre det vanskelig å skaffe seg den typen informasjon som er nødvendig for å kunne analysere et firma, land eller region økonomisk helse. Selv om tilstrekkelig informasjon kan fås, kan det være kostbart og tidkrevende for fondforvaltere å skaffe seg, og disse informasjonskostnadene vil spise inn i avkastningen deres på slutten av dagen.
Manglende likviditet

Ikke alle utenlandske markeder tilbyr en høyt utviklet marked som muliggjør nesten øyeblikkelig handel med et stort antall individuelle verdipapirer. Dette kan gjøre det vanskelig å handle verdipapirer på en rask og praktisk måte. Som sådan må du vurdere investeringstidshorisonten og det valgte utenlandske markedets likviditetsnivå, og sørg for at det ikke er noen åpenbare potensielle konflikter mellom de to.
Høyere kostnader

Investering i internasjonale markeder kan være dyrere på grunn av en rekke skatter, transaksjonskostnader og provisjoner. Som et resultat har verdipapirfond som investerer i internasjonale markeder, en tendens til å ha høyere utgiftskvoter enn tilsvarende innenlandske fond. Vær oppmerksom på disse kostnadene når du vurderer internasjonale verdipapirfond, da deres ytelse må mer enn å kompensere for sin ekstra kostnad, er å være av verdi for deg.
Appell av gjensidig fond

Midlene er en praktisk måte å investere i internasjonale markeder. Investering i internasjonale fond legger til diversifisering i porteføljen, gir mulighet til å delta i vekstmulighetene i utenlandske markeder, og delegerer ansvaret for å takle de fleste risikoen for profesjonelle pengeforvaltere.
Med et aktivt forvaltet fond søker forskere og analytikere om potensielle beholdninger. I et indeksfond overvåker lederne og analytikerne referanseindeksen og justerer porteføljens beholdninger for å sikre at de samsvarer med indeksen ettersom bedrifter legges til og fjernes fra referanseporteføljen.

I en aktivt forvaltet portefølje vil også pengeforvalteren bære byrden av å bekymre seg for de politiske, økonomiske og sosiale risikoene. Du trenger heller ikke å være bekymret for likviditetsrisiko fordi fondforetaket vil innløse aksjene dine uten at du trenger å finne en kjøper på det åpne markedet. Selv om det er sant at hver av de risikoene vi har diskutert, fortsatt kan påvirke porteføljens verdi, kan den daglige oppgaven med å forsøke å redusere risikoen, delegeres til ekspertene.

Bunnlinjen

Mens internasjonale fond gir potensialet for betydelige fordeler, har de risikoen. Profesjonelle finansielle rådgivere anbefaler sjelden at internasjonale investeringer står for mer enn en minoritetsandel av en investors portefølje. Investorer overser ofte det faktum at deres innenlandske fond kanskje har en betydelig andel av sine porteføljer investert i utenlandske verdipapirer. Disse stillingene bør kontrolleres før du laster opp på ekstra utenlandsk eksponering gjennom internasjonale midler.