En fortjeneste på 14% trekker ikke alltid applaus, men når du er The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% > Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) og forbedringsraten din er på planlagt, er investorene villige til å vise tålmodighet. Og det ser ut til å være scenariet på tirsdag etter verdens største soft drink maker - til tross for å legge en 14% årsoverskuddsavkastning - slår Wall Street inntjeningsforventninger til det femte rette kvartalet.

AD:

Som de fleste multinasjonale selskaper devaluerte den sterke amerikanske dollar Coke's utenlandske salg. Og som analytikere forventer, forblir Kina svakt. Til tross for alt dette, presenterte Coke, som for to år siden en fempunktsplan for å gjenopplive veksten og øke fortjenesten, viste tirsdag at dets grunnleggende er intakt. Så mens KO - med 27 ganger inntekt, sammenlignet med en P / E på 20 for S & P 500-indeksen - ikke skriker bargain i dag, viser Coke resultatresultat at det er trygt. Og det kan bare være godt nok for investorer i overskuelig fremtid. La oss gå gjennom tallene. (Les også:

Har Coca Cola mistet sin pop? ) - 4 ->

Q4 var ikke latterlig, men var ikke flat heller

For kvartalet som avsluttet desember, rapporterte Atlanta-basert selskap et justert resultat på 38 cent per aksje, som til tross for fallende 14% året før, slå Wall Street estimater med en krone. På grunn av slumping brus salg, nådde inntekter $ 10 milliarder, markerer en år-over-årsdråpe på 8,2%, men nok til å gjøre Street estimater på $ 9. 91 milliarder inntekter.

AD:

Konsernsjef Muhtar Kent sa i en uttalelse at disse resultatene hovedsakelig skyldtes selskapets restrukturering. "Viktig er at denne topplinjen veksten ble ledet av vårt flaggskipmarked i Nord-Amerika, som leverte sin sterkeste årlige ytelse på tre år," sa Kent.

Selskapets forsøk på å være mer diversifisert var også tydelig i resultatene. Å møte forbrukerens skiftende spisesteder / drikkevaner har vært en utfordring ikke bare for Coke, men også sine nærmeste rivaler som PepsiCo, Inc. (PEP

PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Laget med Highstock 4. 2 .6 ) og Dr Pepper Snapple Group, Inc. (DPS DPSDr Pepper Snapple Group Inc84. 47-1. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Koks, som nå selger juice, energidrikker og te, likte bedre enn forventede resultater i sine ikke-karbonerte drikkevarer. (For mer, se: Utviklingen av Coca-Cola-merkevaren .) Og for å redusere sin risiko i Kina og oppnå større fokus, sier selskapet at det vil franchise sine kinesiske flaskeoperasjoner til Kinesiske partnere: China Foods og Swire Beverage Holdings. Dette kommer på hælene til Coke tidligere og har skiftet sin flaskeoperasjon til partnere i Europa og Afrika.Det gjenstår å se hva effektene av disse omorganiseringene medfører.

The Bottom Line

Coke resultater var ikke fantastisk, men demonstrerte hvilken innflytelse et kvalitetsledelse kan ha ikke bare på kvartalsresultater, men den underforståtte tilliten som vises av aksjonærer som er villige til å gi ledelsen mer tid til å gjennomføre . Følgelig, mens KO-aksjene ikke beveger seg skarpt til oppsiden på disse tallene, synes nedgangen for nå begrenset. Og med markedet tilsynelatende klar til å straffe noe med dårlige grunnleggende, ser KO-aksjene seg trygge ut.