En kostnadsandel er det som hver investor betaler årlig til et fond for å dekke:

• Årlig gebyr
• Driftskostnader
• Administrasjonsgebyrer
• Administrasjonsgebyrer (
• 12b-1 avgifter (markedsføring og distribusjonskostnader)
• Asset-baserte kostnader

Mange investorer har det vanskelig å forstå forskjellen mellom brutto kostnader forhold og netto kostnadsforhold. Slik er de forskjellige. (For relatert lesing, se: Vær oppmerksom på fondets kostnadsforhold. )

Brutto kostnadstall

Brutto utgiftskvoten er andelen av eiendeler som brukes til å styre et fond før eventuelle fradrag og godtgjørelser. Derfor er bruttokostningsforholdet hva aksjonærer ville ha betalt uten disse fravik og godtgjørelser. Brutto utgiftskvoten påvirker bare fondet, ikke de nåværende aksjonærene.

Hvis et børsnotert fond (ETF) har en brutto kostnadskvote på 2% og en nettovinst på 1%, indikerer det at 1% av fondets eiendeler brukes til å frafalle gebyrer, refundere utgifter og tilby rabatter . Men er dette bærekraftig? Det er noe du trenger å bestemme ut fra din egen forskning. Når det er sagt, hvis du ser et brutto utgifterforhold på over 4%, bør du være forsiktig.

Netto kostnadsforhold

Netto kostnadsforholdet kommer ut av aksjekursen etter fradrag og refusjoner. I stedet for hva aksjonærer ville ha betalt, er det en faktisk betaling i prosent av forvaltningskapitalen. ) Forståelse av fradrag, refusjoner

Nyere og mindre midler vil vanligvis ha høyere brutto utgifter, fordi de har høye brutto utgiftskvoter fordi de koster mer å kjøre på en relativ basis. Imidlertid vil mindre midler bruke dispensasjoner og refusjoner for å tiltrekke seg nye investorer. Tenk på det som en forhandler som driver en kampanje for å få flere kunder inn i butikken. Et annet godt eksempel er et nytt supermarked som kommer til byen og bruker lavere priser i et forsøk på å stjele andel fra et eksisterende merke. Etter flere uker, eller kanskje to til tre måneder, vil supermarkedet øke prisene for å forbedre sine marginer. Som forhandler eller supermarked kan denne salgsfremmende perioden for en ETF komme til en slutt.

Hvis brutto utgiftskvoten er høyere enn nettokostnadsforholdet, så er du som en investor at du satser på at eiendeler under ledelse vil vokse nok til å kompensere for disse utgiftene. Hvis det ikke er hvordan situasjonen spiller ut på grunn av dårlig ytelse, vil avvikene bli eliminert. Jo bredere spredningen mellom brutto utgiftskvoten og nettokostnadsforholdet, vil de mer sannsynlige avvikene bli eliminert. Se også etter avbestillingsdatoen hvis tilgjengelig.

I enklere termer, hvis brutto er høyere enn netto, øker det oddsen om at fondets kostnadsforhold vil bevege seg høyere i fremtiden.

) Den gode nyheten er at hvis fondet kan utvide sine eiendeler under ledelse, blir fondet billigere å administrere , som deretter senker kostnadsforholdet. Som investor vil dette være gunstig fordi høyere utgiftskvoter spiser inn i fortjenesten og forverrer tapene dine. Andre viktige ETF-faktorer

Når du leser om utgiftsforhold, er det nettokostnadsforholdet som blir referert til. Du kan finne denne informasjonen ved å gå til Yahoo Finance, angi ETF-ticker og velge Profil. Derfra, bla ned til Fondssammendrag-delen. Nedenfor er et sammendrag av fondsdrift. Her finner du nettokostnadsforholdet. Hvis dette utgiftsforholdet er over 0. 44%, så er det over gjennomsnittlig kostnadsforhold funnet i hele ETF-universet. Dette betyr ikke at ETF skal kastes fra investeringsvederlag, men det betyr at du må gjøre leksene dine. For eksempel, gjør en annen ETF som sporer det samme, et lavere kostnadsforhold? Også, du vil legge merke til Annual Holdings Turnover i fondet operasjoner delen. Hvis denne prosentandelen er høy, indikerer den aktiv ledelse og vil vanligvis bety en høy kostnadskvote. Passive ETFs har vanligvis lav omsetning i årlig omsetning og et lavt kostnadsforhold.

Kostnadsforhold er viktige, men de er ikke det eneste metriske å se etter når de velger ETF. Se også på gjennomsnittlig daglig handelsvolum. Hvis det er over 1 million aksjer per dag, så er det flytende, noe som gjør at du kan kjøpe og selge med letthet. Alt over 100 000 aksjer som omsettes per dag, kan være ok, men sjekk tilbudet for å spørre om at det er stramt. Ellers kan du bli truffet med skjulte kostnader. For å unngå dette, bruk begrensningsordrer i motsetning til markedsordrer.

Hvis du skal handle volatile leveraged og inverse ETFs, bør du sterkt vurdere å ha en bestemt spillplan for å kjøpe aksjer og en exitstrategi. Ellers har de daglige rebalansering, høye utgiftskvoter og provisjonskostnader potensialet til å føre til en betydelig hit.

Bunnlinjen

Som investor betaler du ikke inn i brutto utgiftskvoten på en ETF. Men hvis du ser et bredt spekter mellom brutto og netto, kan det indikere høyere utgifter nedover veien fordi det er mer sannsynlig at fradrag og refusjoner vil bli eliminert. Vær også oppmerksom på andre risikoer knyttet til ETF, spesielt for de som er aktivt forvaltet. (For relatert lesing, se:

Aktiv vs Passiv ETF Investering.

)