Virksomheter som handler internasjonalt eller internasjonalt, må håndtere ulike risikoer når de handler i andre valutaer enn deres hjem valuta.

Selskaper genererer vanligvis kapital ved å låne gjeld eller utstede egenkapital, og deretter bruke dette til å investere i eiendeler og prøve å generere avkastning på investeringen. Investeringen kan være i eiendeler i utlandet og finansiert i utenlandsk valuta, eller selskapets produkter kan selges til kunder i utlandet som betaler i sine lokale valutaer.

AD:

Innenlandske selskaper som kun selger til innenlandske kunder, kan fortsatt møte valutarisiko fordi råvarene de kjøper er priset i utenlandsk valuta. Bedrifter som handler med bare deres hjem valuta kan fortsatt møte valutarisiko hvis konkurrentene handler i en annen boligvaluta. Så hva er et selskaps ulike valutarisiko?

SE: Valutaveksling: Flytende rente Vs. Fast pris

AD:

Transaksjonsrisiko Transaksjonsrisiko oppstår når et selskap har en forpliktet kontantstrøm som skal betales eller mottas i utenlandsk valuta. Risikoen oppstår ofte når et selskap selger sine produkter eller tjenester på kreditt og mottar betaling etter en forsinkelse, for eksempel 90 eller 120 dager. Det er en risiko for selskapet fordi i perioden mellom salg og mottak av midler, kan verdien av utenlandsk betaling når den byttes for valuta i hjemmet, føre til tap for selskapet. Den reduserte hjemmevalutaverdien vil oppstå fordi valutakursen har beveget seg mot selskapet i løpet av den bevilgede perioden.

AD:

Eksempelet nedenfor illustrerer en transaksjonsrisiko:

Spotrate	AU mottatt fra salg	USA mottatt etter bytte
Scenario A (nå)	US1 = AU2 . 00	2 millioner	1 million
Scenario B (Etter 90 dager)	US1 = AU2. 50	2 millioner	800 000

For eksempel, la oss si et selskap som heter USA Printing har en hjemmekurs på amerikanske dollar og selger en trykkeri til en australsk kunde, Koala Corp., som betaler i sin hjemvaluta på australske dollar (AU) i mengden $ 2 millioner.

I scenario A blir salgsfakturaen betalt ved levering av maskinen. USA Printing mottar AU $ 2 millioner, og konverterer dem til spotrenten på 1: 2 og mottar så USD 1 million.

I scenario B er kunden tillatt kreditt av selskapet, slik at AU $ 2 millioner blir betalt etter 90 dager. USA Utskrift mottar fortsatt AU $ 2 millioner, men spotprisen som er oppgitt på den tiden, er 1: 2. 50, så når USA Printing konverterer betalingen, er det verdt bare US $ 800 000, en forskjell på US $ 200 000.

Hvis USA-utskriften hadde tenkt å tjene penger på USD 200 000 fra salget, ville dette vært helt tapt i scenario B på grunn av avskrivningen av AU i 90-dagersperioden.

Oversettelsesrisiko
Et selskap som har virksomhet i utlandet, må oversette valutaverdiene for hver av disse eiendelene og gjeldene i sin boligvaluta.Den må da konsolidere sine eiendeler og gjeld i hjem valuta før den kan publisere konsernregnskapet - balansen og resultatregnskapet. Oversetterprosessen kan føre til ugunstige ekvivalente hjemverdier av eiendeler og gjeld. En enkel balanseeksempel på et selskap hvis hjem- og rapporteringsvaluta er i britiske pund (£), vil illustrere oversettelsesrisiko:

Forkonsolidering	År 1	År 2
1: $ Valutakurs	n / a	1. 50	3. 00
Eiendeler
Utenlandsk	$ 300	£ 200	£ 100
Hjem	£ 100	£ 100	£ 100
Totalt	n / a	£ 0	Hjem (gjeld) £ 200> Skyldigheter
Utenlandsk
0	0	0
£ 200	£ 200	Equity	£ 100
£ 100	0	Total	n / a
£	300	£ 200	D / E-forhold n / a
2	-	I år ett, med en vekslingskurs på £ 1: 1,50, er selskapets utenlandske eiendeler verdt £ 200 i boligvaluta og totale eiendeler og forpliktelser er hver £ 300. Gjelden / egenkapitalandelen er 2: 1. I år to har dollaren avskrevet og handler nå til valutakurs på £ 1: $ 3. Når konsernets eiendeler og gjeld konsolideres, er den utenlandske eiendelen verdt 100 kroner (en verdi på 50% i verdi i pund). For balansen å balansere, må gjeldene ha likvide midler. Tilpasningen skjer til verdien av egenkapitalen, som må reduseres med £ 100, slik at gjeld også er totalt £ 200.	Den negative effekten av denne egenkapitaljusteringen er at D / E, eller gearingsforholdet, er nå vesentlig endret. Dette ville være et alvorlig problem for selskapet hvis det hadde gitt en pakt (løfte) for å holde dette forholdet under en avtalt figur. Konsekvensen for selskapet kan være at banken som oppgav kr 200 på gjeld, krever det tilbake, eller det gjelder straffevilkår for frafall av pakt.

En annen ubehagelig effekt av oversettelsen er at verdien av egenkapitalen er mye lavere - ikke en hyggelig situasjon for aksjonærer hvis investering var verdt 100 kroner i fjor, og noen (ikke ser balansen når de ble publisert) kan prøve å selge sine aksjer . Denne salget kan presse selskapets markedsandel, eller gjøre det vanskelig for selskapet å tiltrekke seg ytterligere egenkapitalinvesteringer.

Noen selskaper vil hevde at verdien av utenlandske eiendeler ikke har endret seg i lokale valutaer; Det er fortsatt verdt $ 300, og dets drift og lønnsomhet kan også være like verdifulle som de var i fjor. Dette innebærer at det ikke foreligger egen verdifall for aksjonærene. Alt som har skjedd, er en regnskapsmessig effekt av å oversette utenlandsk valuta. Noen selskaper tar derfor en relativt avslappet oversikt over oversettelsesrisiko siden det ikke er noen faktisk kontantstrømseffekt. Hvis selskapet skulle selge sine eiendeler til avskrivet valutakurs i år to, ville dette skape en kontantstrømseffekt og omregningsrisikoen ville bli transaksjonsrisiko.

Økonomisk risiko

Som transaksjonsrisiko har økonomisk risiko en kontantstrømseffekt på et selskap.I motsetning til transaksjonsrisiko gjelder økonomisk risiko for ubestemte pengestrømmer, eller de fra forventet, men ikke forpliktet fremtidig produktsalg. Disse fremtidige salgene og dermed fremtidige kontantstrømmer kan reduseres når de byttes til hjemmevalutaen dersom en utenlandsk konkurrent som selger til samme kunde som selskapet (men i konkurrentens valuta) ser sin valutakurs bevege seg gunstig (i motsetning til det av kunden) mens selskapets valutakurs i forhold til kunden, beveger seg ugunstig. Merk at kunden kan være i samme land som selskapet (og så har samme hjem valuta) og selskapet vil fortsatt ha eksponering for økonomisk risiko.

Selskapet vil derfor miste verdier (i hjem valuta) uten noen direkte feil; Produktet, for eksempel, kan være like bra eller bedre enn konkurrentens produkt, det koster bare mer til kunden i kundens valuta. Bunnlinjen

Valutarisiko kan ha ulike effekter på et selskap, enten det handler internasjonalt eller internasjonalt. Transaksjon og økonomiske risikoer påvirker selskapets kontantstrømmer, mens transaksjonsrisiko representerer fremtidige og kjente kontantstrømmer. Økonomisk risiko representerer fremtiden, men ukjente kontantstrømmer. Omregningsrisiko har ingen kontantstrømseffekt, selv om den kan omdannes til transaksjonsrisiko eller økonomisk risiko dersom selskapet skal innse verdien av sine eiendeler eller gjeld i utenlandsk valuta. Risiko kan være vanskelig å forstå, men ved å bryte opp i disse kategoriene, er det lettere å se hvordan denne risikoen påvirker selskapets balanse.