Drømmer du om raske biler, supermodeller ved din side, og sitter på din egen luksusbåt mens noen serverer deg Dom Perignon? Hvis du svarte ja, vil du kanskje ikke starte ditt eget hedgefond. Dommen din kommer til å være overskyet fordi du er i spillet for feil grunner.

På den annen side, hvis du har en lidenskap for investering - du spiser, sover og puster markeder - så kan dette være riktig konsert for deg. Det er imidlertid ikke så enkelt. Passion hjelper, men det garanterer ikke suksess. For å lykkes må du forstå markeder, eller du må ansette noen som forstår markeder. Dette vil gi en konkurransefortrinn, men det er ikke så enkelt som å bare ansette noen erfaren analytiker. (For mer, se: Hedgefond: Innledning .)

Analytiker og Strategist

De fleste analytikere er gode til å sammenligne år-over-år eller sekvensielle tall og finne hvor mangler eller muligheter kan være i fremtiden, men de fleste er opplært i en lignende måte. Mange analytikere undervurderer betydningen av bransjetrender, som er den største faktoren for parabole bevegelser. Hvis du gir en omhyggelig oppmerksomhet til en bransje, vil du vanligvis finne at den svakeste aksjen i den sterkeste industrien vil overgå den sterkeste bestanden i den svakeste industrien. Derfor trenger du ikke bare en analytiker, men en strateg.

Mange nye hedgefond vil velge verdier som investerer. Det er greit, men hva om vi går inn i et bjørnmarked, og det er ingen verdi å ha hatt i den bedre delen av et tiår? Mens hedgefondet kan være i stand til å overgå S & P 500, betyr det ikke mye om S & P 500 har avskrevet 20% i løpet av det siste året. Slår S & P 500 ved å si at 4% kan lindre noe av smerte for noen investorer, men flertallet av investorer vil se gevinster uansett hva markedet gjør, og navnet hedgefondet indikerer at dette bør være mulig. Dette er også en god stund å påpeke at høyere verdier under ledelse (AUM) ikke indikerer kvalitet. For kvalitet, se på tidligere ytelse, spesielt i vanskelige markedsmiljøer. (For mer, se:

Hva er verdien i verdiinvestering? )

Du kan spørre deg selv hvordan det ville være mulig å levere i alle markedsmiljøer. Den enkleste måten er med et langt / kort fond. Når det er sagt, må du strategisere riktig. En kvalitetstilgang er å gå gjennom hele S & P 1500 (ikke bare S & P 500) for å finne de høyeste og laveste kvalitetene i forhold til vekstpotensial og motstandskraft. For enkelhets skyld, la oss si at du har 10 aksjer i din lange / korte portefølje - fem lange og fem korte. Uten å presentere noen navn vil disse fem lange stillingene være med selskaper som har vist konsistent topp- og bunnlinjevekst, har sterke balanser, genererer betydelig kontantstrøm for uorganisk vekstpotensial og økt kapitalavkastning til aksjonærene dersom ting blir tøffe og er i sterke næringer.De fem korte stillingene vil være med selskaper som har konsekvent lider på topp og bunnlinjen, er overleverte, mangler betydelig kontantstrømgenerering, og er i svake (potensielt til og med døende) næringer.

Ved å implementere denne strategien riktig, her er hva som skal skje. Når markedet er oppe, bør de høyeste kvalitetene lange navnene (vekst + fleksibilitet) fungere bra, mens de korte stillingene ikke viser stor takknemlighet. Når markedet er nede, vil de høyeste kvalitet lange navnene holde seg selv mens de svakeste selskapene (dine korte stillinger) blir hamret. Denne strategien er enkel, men svært effektiv, med potensial til å øke linjen på årlige avkastningsforventninger og utrydde S & P 500. Men du må ha den rette personen på laget ditt. For å bevise din evne, vil det koste omtrent $ 10 000 / år for å få resultatene reviderte. Og det er bare en liten kostnad. Som om å implementere denne strategien og følge gjennom er ikke vanskelig nok, er dette bare en liten del av det som kreves for å starte ditt eget hedgefond. (For mer, se:

Hedgefond: Strategier .) Her er noen andre ting du trenger å vite for å starte ditt eget hedgefond.

Tidsforpliktelse

Liker du å tilbringe tid med familien din? I så fall vil du kanskje tenke to ganger før du starter ditt eget sikringsfond. Ikke bare må du være oppmerksom på markedene til alle tider av dagen, men som bedriftseier vil du alltid sette ut branner. Dette kan forholde seg til overhead, IT, menneskelige ressurser, markedsføring og mer. (For mer, se:

Manglende sikringsfond.) Oppstartspenger

Er du forberedt på å spørre venner og familie for investeringspenger? Sørg for at du har en repeterbar prosessstrategi der du har overbevisning. Planlegg arbeidet ditt og arbeid planen din. Hvis du bruker den ovenfor nevnte strategien, oppdater den kvartalsvis.

. Hvis du ikke vil spørre venner og familie for kapital, kan du prøve tidligere kolleger, pensjonsmidler, universitetsbidrag, midler av midler, og ganske mye noen eller noe annet du kan tenke på. Uansett hva du bestemmer, vil du trenge mye kapital - minst $ 5 millioner - for å dekke løpende kostnader. Dine administrasjonsgebyrer og ytelsesavgifter vil ikke være nok til å dekke kostnadene rett ut av porten. Faktisk vil de fleste hedgefondsforvaltere reinvestere pengene i de tidlige stadiene for å kunne vokse AUM. En av dine største, men mest nødvendige kostnader vil være for en advokat, men du trenger også revisorer, administrator for back-office-operasjoner, tredjepartsmarkedsførere, IT-fagfolk, Bloomberg-terminaler og mer.

Andre nøkkelpoeng

Du trenger en førsteklasses megler, men en førsteklasses megler må se minst ni måneder med sterk ytelse. Hvis du er tålmodig og ytelsen din er eksepsjonell, kan det føre til viktige introduksjoner fra hovedmegleren. Som sikringsfondssjef må du legge følelser ut av ligningen.Det blir dårlige dager, men vær alltid tålmodig og handling rasjonelt. Husk at det er låsevilkår, noe som vil gi deg tid til å bevise din evne. Opprett et resultatmål. Prøver du å overgå S & P 500, eller er det noen annen form for referanse? (For mer, se:

7 Sikringsfondshåndtering Oppstartstips

.) Vær oppmerksom på regjeringsforskrifter og følg alltid reglene. Ellers vil det ikke være noe formål for din innsats. Bunnlinjen

Starte ditt eget hedgefond kan føre til store finans suksesser, men å komme seg til toppen vil være tidkrevende og utfordrende. I tillegg til alle utfordringene som er nevnt ovenfor, må du også huske at investorer er stille når ting går bra og høyt når ting går dårlig. Med andre ord, vil du ikke motta noen gratulasjoner når du har det bra, fordi det er forventet, men du vil motta mange klager når ting går dårlig. Bare skriv inn denne arenaen hvis du tror du kan skaffe kapital, utforme og implementere en bestemt strategi, drive en bedrift med suksess, gi opp tid med familien din og håndtere sint klienter. Hvis du er en av de få som kan takle alle disse utfordringene, kan belønningene være betydelige. (For mer, se:

Den daglige rutinen for en hedgefondssjef

.)