Arbeidsdepartementets nye forvaltningsregel har allerede en betydelig innvirkning på finansplanleggingsindustrien. Selv om denne nye regelen sannsynligvis vil bli utfordret for retten av en eller flere saksøker i bransjen, forandrer mange meglerforhandlere og livsforsikringsselskaper seg for å endre forretningsmodellene for å passe denne regelen.

Et hovedområde der regelen gjør sin tilstedeværelse, er i livrenteindustrien, hvor rådgivere nå må oppgi provisjonene de mottar fra å selge disse produktene. Dette kan føre til en renessanse for gebyrbaserte variable livrenter, som har fått liten oppmerksomhet frem til nå. Men disse kjøretøyene kan representere fremtiden for livrenteindustrien fremover, spesielt hvis arbeidsdepartementets regel holder seg i retten.

Her er hvorfor. ) Den nåværende miljøet

Arbeidsdepartementet skapte forvaltningsregelen som svar på industrikritikere som tror at de Salg av variable og indekserte livrenteprodukter gjøres ofte ikke med kundens beste hensyn. I mange tilfeller føler de at disse produktene selges på grunn av de høye provisjonene de betaler til rådgiveren.

Mange av disse produktene har også postet dårlig ytelse og kommer med svært høye avgifter og overleveringsgebyr. DoL-regelen er derfor utformet for å skape større gjennomsiktighet for kunden og også holde rådgiveren til et høyere grad av omsorg enn den tradisjonelle egnethetsstandarden, som bare krever at rådgivere bruker produkter som ble ansett som "egnet" for kunden. (For relatert lesing, se:

Fiduciary Rule: Planners Se Få Endringer Nødvendig. )

DOL Impact

Den nye arbeidsdepartementets regel sier at rådgivere som jobber med livrenter, pensjonsordninger eller kontoer i en hvilken som helst kapasitet, nå holdes til en fiduciarystandard. Dette betyr at de nå er pålagt å betingelsesløst sette sine kunders interesser foran seg selv. Det krever også at de skal utlevere all kompensasjon til sine kunder sammen med eventuelle potensielle interessekonflikter.

Videre må all kompensasjon som nå er mottatt betraktes som "rimelig", som regelen ikke nøyaktig utspiller seg kortfattet. Det vil imidlertid trolig bety at æra med store provisjoner for rådgivere fra salget av livrenteprodukter vil komme til en slutt.

) Bransjesvar Forsikringsbransjen har vært opptatt av å dusting av sine gebyrbaserte variable livrenteprodukter og oppdatere dem for nåværende bruk.Disse produktene krever et nivå av aktiv eiendomsbasert avgift i stedet for en provisjon. Som et resultat er de unntatt fra Arbeidsdepartementets krav til Best Interest Contract Exemption (BICE), som fortsatt tillater salg av tradisjonelle variable kontrakter så lenge visse regler og betingelser er oppfylt (for eksempel offentliggjøring av provisjoner og løftet om at kontrakten er ubetinget i kundens beste interesse).

Mange av de nye avgiftsbaserte kontraktene kommer med svært korte overleveringsgebyr, noe som gjør dem mer flytende. For eksempel tar en kontrakt bare en 2% overgivelsesavgift for de to første årene av kontrakten og 1% i det tredje året. Og disse kostnadene gjelder bare for inntektene i kontraktene eller 10% av premien som ble betalt.

Bunnlinjen

Arbeidstilsynets regel kan føre til svekkende endringer i pensjonsplanleggingsindustrien, og det vil trolig bli en betydelig økning i bruken av gebyrbaserte livrenteprodukter. Mange kunder kan ha nytte av den nye avgiftsstrukturen til disse produktene, og rådgivere kan nå være mindre motiverte å bruke dem, unntatt der de virkelig trengs. Tiden vil fortelle om DoL-regelen vil være effektiv for å dempe unødvendig salg av disse produktene. (For relatert lesing, se:

Noen Annuities Taper Fiduciary Rule Exemption.

)