Flytende obligasjonsfond gir investorer eksponering for obligasjoner som justerer rentebetalinger for å reflektere svingninger i rentenivået. ETFer med flytende rente gir investorer mulighet til å håndtere renterisiko og plasserer en taktisk innsats på potensielle rentestigninger. Investorer og næringsdrivende som ønsker å få eksponering for obligasjoner med flytende rente, kan se på iShares Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ), som er et flytende alternativ for å sette en taktisk handel på potensielle rentestigning.

AD:

Hva det sporer

FLOT tilbyr eksponering for kortfristede investeringer, flytende rente U. S. obligasjoner med over 400 beholdninger. IShares Floating Rate Bond ETF følger investeringsresultatene fra Barclays U. S. Floating Rate Note <5 år Index, FLOTs underliggende eller referanseindeks. Denne indeksen måler ytelsen til flytende rente, obligasjoner med obligasjonslån i amerikanske dollar som har gjenværende løpetid mellom en måned og fem år og $ 300 millioner eller mer av utestående pålydende verdi. Referanseindeksen inneholder ulike obligasjoner utstedt av små-, mellomstore og store selskaper som betaler en flytende kupongrente primært basert på den tre måneders London Interbank Offer Rate, eller LIBOR, med fast spread.

AD:

FLOT og referanseindeksen inkluderer obligasjoner som er vurdert BBB eller høyere av Standard &; Poor's Rating Services. FLOT er overvektig i banksektoren og tildeler 54. 72% av porteføljen til flytende renteobligasjoner utstedt av selskaper og byråer i sektoren. Flertallet av FLOTs beholdninger har løpetider mellom en måned og tre år, noe som minimerer effektiv varighet.

Hvordan det sporer det

AD:

For å levere investeringsresultater som tilsvarer Barclays USAs flytende rente notat <5 år Index, implementerer FLOT en passiv, representativ utvalgsstrategi. Denne tilnærmingen bidrar til å redusere sjansen for at FLOT overgår eller underpresterer sin underliggende indeks og reduserer risikoen knyttet til aktive strategier. FLOT investerer i et representativt utvalg av obligasjoner som kollektivt har lignende egenskaper til referanseindeksen. Fondet investerer generelt minst 90% av sine totale netto eiendeler i komponentverdiene som består av referanseindeksen og kan investere ikke mer enn 10% av sine totale netto eiendeler i enkelte derivatkontrakter, kontanter og kontantekvivalenter.

FLOTs strategi og likviditet bidrar til å minimere sporingsfeilen til bare 0, 04%. Denne sporingsfeilen indikerer at FLOT er høyt korrelert til referanseindeksen og effektivt replikerer referanseindeksen. Dens sporingsfeil stammer hovedsakelig fra kostnadsforholdet det belaster til investorer.

Ledelse

FLOT ble utstedt 14. juni 2011 av BlackRock iShares, en av de største ETF-leverandørene i verden. Per 31. desember 2014 hadde BlackRock iShares $ 1. 03 billioner i forvaltningskapital og tilbød 717 ETFer. FLOT er en del av iShares U. S. Bonds - Short Duration-serien, som tilbyr ulike ETFer som sporer obligasjoner med gjenværende løpetid mellom null og fem år.

Egenskaper

FLOT rådes av BlackRock Fund Advisors, som administrerer og betaler for alle driftskostnader, bortsett fra rentebetalinger, meglerkostnader, fonddistribusjonsavgifter, skatter og ekstraordinære utgifter. FLOT koster et konkurransedyktig kostnadsforhold på 0,2%, mens gjennomsnittskostnaden for ultrashortobligasjonsfondene er 0,22%.

FLOT har en veid gjennomsnittlig kupong på 0. 80%, en veid gjennomsnittlig løpetid på 1. 84 år, en effektiv varighet på 0. 15 år og et fordelingsutbytte på 0,5%. Siden FLOT investerer i kortsiktige obligasjoner, har den en lav effektiv varighet, og dermed minimerer den renterisikoen. Investorer kan forvente å få et avkastning på 0,5% dersom FLOTs nåværende pris og distribusjon forblir uendret.

Egnethet og anbefalinger

På grunn av sin natur tjener FLOT som en god sikring mot renterisiko for rentebærende investorer. Siden FLOT er et åpent investeringsselskap, kan det justere sine beholdninger til stigende renter. FLOTs lave volatilitetsnivå er avbildet i sin historiske, moderne porteføljeorienterte (MPT) statistikk. Basert på treårig statistikk, har FLOT en standardavvik eller volatilitet på 0,4%, et Sharpe-forhold på 2,31 og en egenkapital beta på 0,01 mot S &; P 500 Index.

Med hensyn til MPT ga FLOT investorer med høyt avkastning på risikojustert basis og har ingen sammenheng med, og er mindre volatil enn, aksjemarkedet. Siden FLOT investerer i kortsiktige obligasjoner med investeringsgrad, har den en lav grad av kredittrisiko og renterisiko og passer for risikovillige investorer. FLOT er best egnet for investorer som søker eksponering for flytende, kortvarige amerikanske bedriftsobligasjoner samtidig som de genererer månedlig inntekt og investorer som ønsker å diversifisere sine porteføljer i et forsøk på å sikre potensiell volatilitet og prisvekst av rentekänslige kjøretøy.

Hvordan Financial Adviser-klienter kan bruke denne ETF

Finansielle rådgivere kan kjøpe FLOT for sine kunder som frykter en økning i rentenivået. FLOT fungerer som et taktisk forsvar mot stigende renter. FLOTs beholdninger betaler variable kupongrenter, som justeres periodisk, og følgelig er fondet mindre følsomt for økninger i priser sammenlignet med vanille-obligasjoner.

Hvis klienter har fastforrentede ETFer, kan finansielle rådgivere legge til verdi for sine kunders porteføljer ved å kjøpe FLOT for å diversifisere sine investeringer. I motsetning til ETFer med fast rente, mister FLOT ikke verdi når renter stiger. FLOTs høye potensielle avkastninger kombinert med evnen til å tilpasse seg stigende priser og evnen til å tilbakestille disse prisene, gjør det til en ideell investering for å beskytte selv den mest risikofylte investoren i et stigende rentemiljø.Finansielle rådgivere bør bestemme sine kunders investeringshorisonter og mål før de vurderer å kjøpe FLOT.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Investorer har bare fire valgmuligheter å velge mellom i flytende obligasjons ETF-plass, hvorav to er SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF og Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF.

SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF er en konkurrent og alternativ til FLOT og søker å følge oppførelsen til Barclays U. S. Floating Rate Note <5 år Index. SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF tilbyr lignende egenskaper til FLOT siden disse ETFene har samme underliggende indeks. Det belaster et utgiftsforhold på 0. 15% og har en effektiv varighet på 0. 13 år, et utbyttesats på 0, 57% og et gjennomsnittlig utbytte til forfall på 0,76%. Imidlertid har SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF bare $ 387. 5 millioner i netto eiendeler, mens FLOT har $ 3. 5 milliarder kroner.

Markedsvektorer Investment Grade Floating Rate ETF sporer Market Vectors U. S. Investment Grade Floating Rate Index, som består av amerikanske dollar-denominert flytende rente notater utstedt av selskaper. Markedsvektorer Investeringsgrad Flytende kurs ETF kostnadsfører en nettokostnad på 0,14% og har $ 89. 5 millioner i alt netto eiendeler. Den fokuserer primært på amerikanske bedriftsobligasjoner, men tilbyr eksponering til ulike land. Dette fondet har 164 beholdninger, en fordelingsrente på 0,74% og en effektiv varighet på 0,13 år.