Warren Buffett ble en gang spurt om hva som er viktigere for å bli en vellykket investor: intelligens eller disiplin? Hans svar kom som en overraskelse for noen: "Aksjer går opp og ned, det er ikke noe spill hvor oddsen er til din fordel. Men for å vinne på dette spillet, og de fleste ikke kan, trenger du disiplin for å danne dine egne meninger og det rette temperamentet, noe som er viktigere enn IQ. "

Hvorfor er disiplin så kritisk til en investor?

Investering i aksjemarkedet kan lett bli en emosjonell oppgave i fravær av en disiplinert investeringsstrategi. For å hindre følelser fra å drive investeringsbeslutninger, må en investor integrere disiplin i sin investeringsstrategi. Disciplin gir konsistens, noe som er viktig for å overgå markedet over en lengre periode.

La oss forstå disiplin i sammenheng med aksjemarkeder ved å bruke et enkelt eksempel. Anta at du har bestemt deg for å opprette en portefølje basert på en enkelt metrisk av P / E og en verdsettelsestid på seks måneder. La oss anta at du har bestemt at de fem minste P / E-forholdene fra S & P 500, på det tidspunktet de distribuerer sine andre kvartalers utbytte. La oss si at lager X ble lagt til porteføljen din som en av de fem aksjene. Seks måneder senere handler aksjen til et høyere P / E-forhold, og gjør derfor ikke til din liste. Dette er hvor en investor vil møte et følelsesmessig versus faktum dilemma.

Etter å ha fått vesentlig, vil en investor kanskje ønske å bli i bransjen og håpe på mer avkastning. Slik fungerer menneskelige følelser ofte. Dette er imidlertid nettopp den emosjonelle avgjørelsen som må overstyres av data, noe som tyder på at aksj X ikke lenger er blant de fem minste PE-aksjene. Å handle på datadrevet forslag er et eksempel på disiplin.

Markedet er ofte en refleksjon av aggregerte emosjonelle reaksjoner av en hel befolkning. Kortsiktige bevegelser i aksjekurser eller de bredere markedene er ofte sammenlignbare med en impulsiv handling. En investor bør spørre seg selv om en tyr / bjørnkjøring påvirker hans eller hennes investeringer og deretter tar beslutninger basert på data og fakta.

Bull løper ofte lokker folk til å hoppe inn, og håper å dra nytte av en markedsøkning, mens en bearish markedsutvikling kan føre til salg. Disse ekstreme markedsforholdene kan føre til at folk forlater sin investeringsstrategi. En test av disiplin er evnen til å holde fast ved investeringsstrategien, selv i de mest ekstreme og fristende, av markedsforholdene.

Warren Buffet Discipline

Et godt eksempel på markedsdisiplin er "Oracle of Omaha," Warren Buffett. Mr. Buffett fastsatt følgende regler som hans personlige investeringsprinsipper:

1. Invester i selskaper du forstår grundig.
2. Invester kun i et selskap hvis du er overbevist om at det er bra. Ikke kom til en konklusjon basert på hva andre sier. Les fakta og konkludere for deg selv. Kan ikke komme til en konklusjon? Fortsett til du finner noe du forstår og er overbevist om.
3. Invester i selskaper som ligger i din kompetanse.

En test av Oracle's disiplin var prikken. com boble fra slutten av 1990-tallet. Han bestemte seg for å unngå å investere i teknologibedrifter som han ikke forstod, selv om disse teknologiske navnene bidro til å skape milliarder dollar over natten. Han ble kalt "gammel verden" og mange fortsatte å stille spørsmål om prinsippene for å investere. Buffett fikk til slutt den siste latteren, med aksjemarkedet krasjet i 1999, drevet av teknologibestanden.

Warren Buffetts disiplin for å unngå ting han ikke forstod, selv om alle rundt seg var å plukke dem opp, betalte seg til slutt. Disciplin viste seg å være en alliert i hans tilfelle, styrket hans investeringsregler enda lenger.

Her er et eksempel som numerisk fanger fordelene med disiplin i en investeringsstrategi.

Systematiske investeringsplaner (SIPs) er en populær måte å investere i aksjemarkeder for folk som har regelmessig månedlig overskuddsinntekt. Vi ser på avkastning for to investorer, den første er disiplinert og som ikke savnet å investere $ 1 000 i et S & P 500 indeksfond hver måned de siste 10 årene. Den andre investerer ikke i aksjer når markedene signalerer bearish trender. Vi antar at i andre tilfelle plasserer investoren $ 1 000 i bankrenteinnskudd til en rente på 1%. Tabellen nedenfor oppsummerer de to investeringsstrategiene og deres resultater.

Investeringsbeløp ($):	1 000
Investeringsfrekvens:	Månedlig
Tidsperiode for evaluering:	10 år
Avkastning på bankdirektørens	1%
Returnerer	Sum investering Investeringsverdi ($)	Markedsverdi av investeringer ($)	Absolutt avkastning
S & P indeksert porteføljeavkastning (A):	121, 000	189 , 392	56. 52%
Unngå månedlige investeringer etter en prisfall (B):	121, 000	164, 286	35. 77%

Forskjellen i de to porteføljene er signifikant, og den konstante SIP-porteføljen returnerer $ 25, 106 mer på en samlet investering på USD 121 000. Den konstante SIP-porteføljen returnerte 56. 52% mot 35. 77% for Porteføljen med faste innskuddsinvesteringer i dårlige måneder.

Bunnlinjen

Det er klart at disiplin på aksjemarkedet gir lønn, og Warren Buffett er et godt eksempel på hva disiplin kan føre til en investeringsstrategi. Til slutt, hvis vi skulle vurdere ferdigheter som kreves for å være en vellykket investor, ville disiplinen stå øverst.

Mer fra Amigobulls:

Hvorfor unngår Warren Buffett teknologilager?

Alibaba IPO verdivurdering