Fidelity Select Health Care Portfolio ("FSPHX") investerer i innenlandske og utenlandske helsevesenets aksjer i en rekke bransjer. Investorer som analyserer dette fondet for ytelse, risiko og egnethet bør vurdere risikometri som er grunnleggende elementer i moderne porteføljeorientering (MPT) og annen nyttig statistikk. Denne statistikken alle analyserer fondet i forhold til en referanseindeks, og Morningstar bruker Morgan Stanley Capital International All Country World Index Nominell Returns-indeksen som basis sammenligning for FSPHX. Volatilitets- og korrelasjonsstatistikk indikerer begrenset volatilitetsrisiko og lav korrelasjon til de bredere markedene med sterk risikojustert avkastning.

Standardavvik

Standardavvik måler variansen av porteføljens avkastning over tid, noe som indikerer risikonivået fra volatilitet, og høye verdier betyr at porteføljens verdi svinger mer ekstremt. Morningstar beregner denne beregningen ved hjelp av historiske månedlige returdata. I løpet av de tre-, fem- og tiårsperiodene som ble avsluttet i mars 2016, hadde FSPHX standardavvik på henholdsvis 16. 88, 15. 46 og 16. 09. I samme perioder hadde referanseindeksen avkastning på 12. 04, 13. 72 og 17. 07%. FSPHX var beskjeden mer volatilt enn referansen i de senere år, selv om det faktisk var mindre volatilt på lengre sikt. Disse beregningene indikerer ikke eksepsjonell risiko.

R-kvadrert

R-kvadratmålinger korrelasjon mellom fondets avkastning og referanseavkastning gjennom regresjonsanalyse. Den høyest mulige verdien er 100%, noe som indikerer at alle bevegelsene i fondets priser kan forklares av markedssvingninger. FSPHX hadde R-kvadratverdier på 39, 11, 48, 31 og 58. 94% i løpet av de tre, fem og ti årene som ble avsluttet i mars 2016, noe som betyr at endringer i fondets avkastning er sterkt påvirket av andre faktorer enn bevegelser i referanseindeks.

Beta

Beta er en volatilitetsmåling som måler forholdet mellom fondets avkastning og referanseindeksen. En beta på 1 indikerer at historisk avkastning har vært like volatil mot markedets som helhet, mens høyere verdier indikerer mer volatilitet. Beta sies å måle systematisk risiko, noe som betyr risiko forbundet med et lager basert utelukkende på forholdet til markedet som helhet. FSPHX hadde beta-koeffisienter på 0,88, 0,78 og 0,73 for de tre, fem og ti årene som ble avsluttet i mars 2016. Beta under 1 indikerer at fondet har vært mindre volatilt enn referanseindeksen, men lavt R-kvadrert antyder at det ikke er et sterkt forhold mellom forestillingene til de to.

Opptaksforhold> Upside / Downside-fangstforholdene måler i hvilken utstrekning månedsavkastningen reflekterer referanseavkastningen på tyr- eller bjørnmarkeder.Oppadgående fangstforhold gjelder kun i måneder hvor positiv avkastning genereres, mens nedadgående fangstforhold bare gjelder for måneder hvor tapene opprettholdes. I løpet av de tre, fem og ti årene som ble avsluttet i mars 2016, hadde FSPHX opptaksforhold på 114. 08, 109. 69 og 90. 96%, noe som betyr at fondet overgikk vekstmarkeder de siste årene, men ikke over det foregående tiåret som en hel. Nedadgående fangstforholdene i løpet av disse årene var 32. 18, 39. 92 og 53. 93%, noe som indikerer litt beskyttelse mot ulemper. Da markedet falt, hadde FSPHX en tendens til ikke å falle så bratt.

Alfa og Sharpe-forholdet

Alfa og Sharpe-forholdet er beregninger som sporer risikojustert avkastning basert på de ovennevnte risikometrene. Alpha er måling av avkastning over forventede, basert på benchmark ytelse og beta. Positiv alfa indikerer at fondets ledere legger til verdi utover det som er tilgjengelig fra enkel referanseindekssporing. FSPHX hadde alfa på 13. 75, 13. 22 og 8. 34 over de tre, fem og ti årene som slutter i mars 2016, som alle er indikative for vellykket strategi som kjører overlegen avkastning etter justering for volatilitet. Sharpe-forholdet måler avkastningen korrigert for volatilitetsrisiko, med høye volatilitetsmidler som krever bedre avkastning for å overvinne den ekstra risikoen som antas. Forholdet må sammenlignes med en referanse eller et annet fond for å være meningsfylt. I løpet av de tre, fem og ti årene som ble avsluttet i mars 2016 hadde FSPHX Sharpe-forhold på henholdsvis 1. 13, 1. 16 og 0. 71, mens referanseindeksens tilsvarende forhold var 0. 5, 0. 43 og 0. 26. Over alle tre tidsforløpene var fondets risikojusterte avkastningsprofil vesentlig bedre.