Volumet av formue som endrer seg i valutamarkedet dverger det på alle andre finansmarkeder. Specialist meglere, banker, sentralbanker, selskaper, porteføljeforvaltere, hedgefond og retail investorer handler svimlende volumer av valutaer over hele verden på en kontinuerlig basis. (Det er ingen strengt forex-programmer, men det er fortsatt noen avanserte utdanningsalternativer for valutahandlere. Se 5 Forex-betegnelser .)
TUTORIAL: Topp 10 Forex Trading Rules

! --1 ->

På grunn av den store størrelsen på transaksjoner i valutamarkedet er deltakerne utsatt for valutarisiko. Dette er den økonomiske risikoen som oppstår ved potensielle endringer i valutakursen i en valuta i forhold til en annen. Uønskede valutabevegelser kan ofte knuse positive porteføljeavkastninger eller redusere avkastningen til en ellers velstående internasjonal forretningsvirksomhet. Valutaswapsmarkedet er en måte å sikre den risikoen på.

Valutaswapper
En valutaswap er et finansielt instrument som hjelper parter å bytte frivillige prinsipper i ulike valutaer og dermed betale rentebetalinger på mottatt valuta. Formålet med valutaswapper er å sikre mot risikoeksponering knyttet til valutakursendringer, sikre kvittering av utenlandske penger og å oppnå bedre utlånsrenter.

Valutaswapper består av to frivillige prinsipper som utveksles i begynnelsen og i slutten av avtalen. Bedrifter som har eksponering mot utenlandske markeder, kan ofte sikre seg med fire spesifikke typer valutaswapkontrakter (Merk at i de følgende eksemplene er transaksjonskostnadene utelatt for å forenkle forklaringen av betalingsstruktur):

• Parti A betaler en fast rente på en valuta, Part B betaler en fast rente på en annen valuta.
  Tenk på et selskap i USA (parti A) som ønsker å åpne opp en fabrikk i Tyskland der lånekostnadene er høyere i Europa enn hjemme. Forutsatt en valutakurs på 0,6 Euro / USD, trenger U. S. selskapet 3 millioner euro for å fullføre et ekspansjonsprosjekt i Tyskland. Selskapet kan låne 3 millioner euro på 8% i Europa, eller 5 millioner dollar på 7% i USA. Selskapet låner 5 millioner dollar på 7%, og inngår deretter en bytte for å konvertere dollarlånet til euro. Motparten til bytte kan trolig være et tysk selskap som krever $ 5 millioner i amerikanske fond. På samme måte vil det tyske selskapet kunne oppnå en billigere lånesats internasjonalt enn i utlandet - la oss si at tyskerne kan låne med 6% fra banker innenfor landets grenser.
  

  La oss ta en titt på de fysiske betalinger som ble gjort ved hjelp av denne bytteavtalen. Ved inngangen til kontrakten gir det tyske selskapet U. S. selskapet de 3 millioner euro som trengs for å finansiere prosjektet, og i bytte for de 3 millioner euro, U.S. Selskapet gir den tyske motparten $ 5 millioner.
  

  Deretter, hver seks måned for de neste tre årene (kontraktens lengde), bytter de to partene ut betalinger. Den tyske banken betaler det amerikanske selskapet produktet på 5 millioner dollar (det nominelle beløpet som er betalt av det amerikanske selskapet til den tyske banken ved oppstart), 7% (avtalt fast rente), og. 5 (180 dager / 360 dager). Denne betalingen vil utgjøre $ 175 000 ($ 5 millioner x 7% x. 5). U. S. Selskapet betaler den tyske banken produktet av 3 millioner euro (det teoretiske beløpet som den tyske banken betalte til U. S. selskapet ved oppstart), 6% (avtalt fast rente), og. 5 (180 dager / 360 dager). Denne betalingen vil utgjøre 90 000 euro (3 millioner euro x 6% x. 5).
  

  De to partene utveksler disse faste to beløpene hver 6. måned. 3 år etter at kontrakten ble innledet, ville de to partene bytte ut de grunnleggende prinsippene. Følgelig ville det amerikanske selskapet betale det tyske selskapet 3 millioner euro og det tyske selskapet ville betale USAs selskap $ 5 millioner.
  

• Parti A betaler en fast rente på en valuta, Party B betaler en flytende rente på en annen valuta.
  Ved hjelp av eksemplet ovenfor vil det amerikanske selskapet (Part A) fortsatt foreta faste betalinger på 6,0%, mens den tyske banken (Part B) ville betale en flytende rente (basert på en forhåndsbestemt referanseverdi, for eksempel LIBOR) . Disse typene av endringer i valutaswapsavtaler er vanligvis basert på de enkelte partenes krav i tillegg til hvilke typer finansieringskrav og mulige lånemuligheter som er tilgjengelige for selskapene. Enten parti A eller B kan være fast rente lønn mens motparten betaler flytende rente.
  

• Del A betaler en flytende rente på en valuta, Party B betaler også en gloating-rente basert på en annen valuta.
  Både USAs selskap (Part A) og den tyske banken (Part B) foretar flytende renteutbetalinger basert på en referansefrekvens. (Lær hvordan disse derivatene fungerer, og hvordan bedrifter kan dra nytte av dem. Se En introduksjon til swaps .)

Sikringsrisiko
Valutaoversettelser er store risikoer for selskaper som driver virksomhet over landegrensene. Et selskap er utsatt for valutarisiko når inntektene som er opptjent i utlandet, konverteres til innlandslandets penger, og når gjeld konverteres fra innenlandsk valuta til utenlandsk valuta.

Tilbakekall vårt vanilje-valuta-bytteeksempel, eksempelvis ved bruk av firmaet U. S. og det tyske selskapet. Det er flere fordeler med bytteordningen for USA-selskapet. For det første er det amerikanske selskapet i stand til å oppnå en bedre utlånsrente ved å låne på 7% innenlands, i motsetning til 8% i Europa. Den mer konkurransedyktige innenlandske renten på lånet, og dermed den lavere rentekostnaden, er mest sannsynlig at resultatet av USAs selskap er bedre kjent i USA enn i Europa. Det er verdt å innse at denne byttestrukturen i det vesentlige ser ut til at det tyske selskapet kjøper en euroobligasjon fra US-selskapet på 3 millioner euro.

Fordelene ved denne valutaswapen inkluderer også sikret kvittering på 3 millioner euro som trengs for å finansiere selskapets investeringsprosjekt og andre instrumenter, for eksempel terminkontrakter, kan brukes samtidig for å sikre valutakursrisiko.

Investorer drar også fordel av sikring av valutarisiko. En porteføljeforvalter som må kjøpe utenlandske verdipapirer med en stor utbyttekomponent for et aksjefond kan sikre risiko ved å inngå en valutaswap. For å sikre seg mot valutakursvolatilitet kan en porteføljeforvalter utføre en valutaswap på samme måte som selskapet. Fordi sikring vil fjerne valutakursvolatiliteten, vil potensielle gunstige valutabevegelser ikke ha en gunstig innvirkning på porteføljen. (Denne handelsstrategien kan redusere risikoen din, men bare hvis du bruker den effektivt. Se Sikring med putt og samtaler .)

Bunnlinjen
Partene med betydelig forexeksponering kan forbedre risikoen og returnere profil gjennom valutaswapper. Investorer og selskaper kan velge å avgi noen avkastning med sikrings valutarisiko som har potensial til å påvirke en investering negativt.

Volatile valutakurser kan gjøre det vanskelig å administrere global forretningsvirksomhet. Et selskap som driver forretninger rundt om i verden, kan få inntekter dypt påvirket av store endringer i valutakurser. Likevel er det ikke lenger tilfelle at valutarisiko påvirker kun selskaper og internasjonale investorer. Endringer i valutakurser over hele verden medfører krusninger som påvirker markedsdeltakere over hele verden. Sikring av denne valutarisikoen er mulig ved bruk av valutaswapper.