Helium er noe du sannsynligvis ikke tenker mye om med mindre du kjøper ballonger på messen eller liker å gjøre stemmen din morsom. Det er også noe du regelmessig har det vanskelig å finne når du går inn i en lokal festplanlegging butikk timer før gjestene kommer til det bursdagsfestet du har planlagt. Det er fordi helium er en ikke-fornybar ressurs i en bransje dominert av en uvanlig infrastruktur, et lite antall enheter og et hierarkisk distribusjonssystem som prioriterer leveranser basert på hvordan en bestemt kunde bruker gassen og kundens økonomiske styring.

AD:

SE: En Naturgass Primer

Bakgrunn: Elementet Selv om Helium er en av de vanligste gassene i universet, er det en sjeldenhet på jorden. Helium har noen interessante egenskaper som gjør den spesielt nyttig i en rekke militære, industrielle og medisinske applikasjoner.

Helium ble interessant for militæret i første verdenskrig, ikke bare fordi det gir løft, men også på grunn av dets inertitet, noe som betyr at det ikke reagerer lett med andre elementer eller kjemikalier. For å forstå verdien av disse egenskapene, vurder eksplosjonen av Hindenberg i 1937. Den berømte zeppelinen var fylt med hydrogen, en gass som gir mer heis enn helium, men er også ganske reaktiv, som demonstrert av katastrofen som resulterte i luftskipets ødeleggelse . Militærinteressen for helium ble gjenopplivet på 1950-tallet under den kalde krigen, i det minste delvis på grunn av dets kjemiske egenskaper, gjør den ideell for rensing og trykking av rakettmotorer. Til dags dato forblir regjeringen og militære enheter interessert i en rekke bruksområder for helium.

AD:

Helium har også en rekke andre applikasjoner. Det fungerer som kjølevæske i magnetisk resonans imaging maskiner på sykehus og i atomreaktorer. Det brukes som beskyttende gass i bue sveisere, i voksende silisium wafers og i å bevare historiske dokumenter. Selvfølgelig er Heliums mest kjente kommersielle bruk i ballonger på fester og feiringer.

SE: Slik investerer du i varer

Opptak og lagring Mens helium er tilstede i atmosfæren, finnes det i konsentrasjoner som ikke er konsentrert nok til å gjøre fangst og lagring økonomisk levedyktig. Sterkere konsentrasjoner finnes i enkelte naturgassbrønner og ekstraherer det fra disse brønnene, er prosessen brukt til å drivstoff dagens etterspørsel etter gassen.

AD:

Selvfølgelig er fange helium bare halvparten av utfordringen. Lagring av en gass som er lettere enn luft er den andre halvdelen av utfordringen. For å løse dette problemet mandat den amerikanske regjeringen opprettelsen av National Helium Reserve (også referert til som Federal Helium Reserve), et langsiktig lagringsanlegg for uraffinert helium.

Den amerikanske regjeringens rolle i markedet USA, som er den dominerende aktøren på heliummarkedet, begynte et formelt program for å skape en hjemmekilde til helium med åpningen av et heliumproduksjonsanlegg i 1921. I 1950-tallet gjenopplivet den kalde krigen interessen for helium, og regjeringen begynte å anskaffe og lagre helium på et Texas-basert anlegg, kjent som Cliffside. For å oppmuntre til en privat næringslivs deltakelse i heliumutvinning ble regjeringen kjøper av siste utvei, og snappet opp usolgt forsyning. Den har også samarbeidet med privat næring, slik at private selskaper lagrer helium i den statsstyrte Helium Reserve.

Til tross for sin interesse har regjeringens rolle i heliumproduksjon vært et pengespillende proposisjon. I 1996 begynte regjeringen en langsiktig innsats for å minimere sin rolle i heliumbehandling, ettersom Helium privatiseringsloven ble gjennomført. Handlingen fastsatte en pris for heliumandel i reserveet eid av regjeringen og mandat at statlige enheter som bruker helium måtte kjøpe gass fra statens lager. På den tiden var den prisen satt til 43 dollar per 1 000 kubikkmeter, 25% over markedsprisen, med logikken var at regjeringsorganer ville foreta kjøp fra lageret og at en slik prising ville hente utestående gjeld fra heliumoperasjoner.

Over tid ble prisen de facto taket, kunstig holdt markedsprisene lave. Som svar på kritikk økte regjeringen prisen til 64 dollar. 75 i 2010, $ 75. 00 i 2011 og $ 75. 75 for regnskapsåret 2012.

Markedsprisen vil trolig være dobbelt så hvis regjeringen ikke var involvert i prisinnstilling. I 2015 vil regjeringens rolle i markedet i stor grad være begrenset til å gi produsenter tilgang til National Helium Reserve-lagringsanlegget.

SE: Hva er en pris-taker?

Infrastrukturutfordringer Fordi helium er vanskelig å skaffe, transportere og handle, er det bare et begrenset antall selskaper og land som er involvert i produksjonen. Når disse landene opplever produksjonsutfordringer som reduserer produksjonen eller når produksjonsanleggene er stengt for vedlikehold, oppstår periodiske mangler. Når dette skjer, blir den tilgjengelige tilførselen av gassen rasjonert. Militær og medisinsk bruk sitter øverst på prioriteringslisten, som gjør store kunder som har låst i langsiktige kontrakter. Resultatet er at brukere med lav volum, for eksempel den lokale butikken som selger noen få ballonger, ikke mottar leveranser. For tiden betyr dette at du kan få periodiske problemer når du prøver å fylle opp bursdagsballongene. I fremtiden kan det bety at denne sjeldne gass blir vanskeligere og dyrere å oppnå for alle brukere.

Investering Til tross for den amerikanske regjeringens minkende rolle i heliumproduksjonen, fortsetter den globale etterspørselen etter gassen å stige. Hver gang en knapp ressurs er etterspurt, kan investorer ha mulighet til å skape en fortjeneste. I motsetning til andre råvarer, som storfe og soyabønner, er det ingen direkte futures marked hvor helium handles.Investeringsmuligheter dreier seg snarere om selskaper som opererer i dette rommet.

Selv her, gjør de største aktørene mer enn bare å selge helium. Air Products (APD), verdens største leverandør av helium, er et godt eksempel. Praxair er en annen kjent leverandør. ExxonMobile er også en spiller i dette rommet. Det finnes også en rekke mindre spillere, blant annet The Linde Group, Pioneer Natural Resources og BP. Med litt forskning kan du lære mer om disse og andre selskaper som er involvert i utvinning, behandling og salg av helium.

SE: Commodity Funds 101

Bunnlinjen Mens helium er sjelden, er det usannsynlig at det går snart ut av det. Vi er også usannsynlig å finne en skjult cache som driver prisene lavere. Dette betyr at det vil fortsette å være etterspurt, og gir en mulighet for bedrifter og investorer til å tjene penger. Selvfølgelig er helium ikke den eneste vare som kan være av interesse for investorer. Fra olje til bomull, gull til naturgass, finnes det en rekke ressurser og en rekke investeringsmuligheter. Fra tradisjonelle aksjer av aksjer til terminkontrakter, verdipapirfond og børsnoterte fond, er det et betydelig antall investeringsmuligheter der ute for ambisiøse investorer å avdekke.