Alpha og Treynor-forholdet er to tekniske indikatorer som er mye brukt i risikostyring for å vurdere effektiviteten av investeringsstrategien. Fordi de begge sammenligner en porteføljes risiko og ytelse til de av det bredere markedet, brukes de to beregningene ofte i tandem.
Alpha måler en porteføljens faktiske avkastning i forhold til forventet avkastning. Forventet avkastning er basert på avkastningen generert av det bredere markedet og porteføljens beta, eller den forventede risikoen i forhold til markedet. Alfa beregnes ved å trekke markedsrisikoavkastningen, multiplisert med porteføljens beta, fra porteføljens risikorelaterte avkastning.
Anta at en portefølje genererer en 15% avkastning, hvorav 3% skyldes risikofrie investeringer. Porteføljen beta er 1. 7, noe som betyr at det er betydelig mer volatilt enn det bredere markedet. Hvis markedet genererer avkastning på 10%, er alfa for denne porteføljen 15 - 3 - (1,7 * (10-3)) eller 0. 1. Porteføljen utfører litt bedre enn markedet. En mindre flyktig portefølje med en beta på 0,8, men identisk avkastning har en alfa på 6,4%. En portefølje med lav beta og høy alpha er et tegn på skarp administrasjon, da investeringene er lavrisiko og svært lukrative.
En annen metode for å vurdere investeringsavkastningen i forhold til markedet er Treynor-forholdet. Utviklet av Jack L. Treynor, måler dette forholdet mengden av porteføljens avkastning per risikoenhet målt ved beta. Treynor-forholdet beregnes ved å trekke eventuelle risikofrie investeringsavkastninger fra den samlede porteføljens avkastning og dividere av porteføljen beta. Hvis en portefølje har en beta på 1, 4 og genererer avkastning på 9%, hvorav 1% stammer fra risikofri investeringer, er Treynor-forholdet (9 - 1) / 1. 4 eller 5. 71. Jo lavere en portefølje er beta, jo høyere Treynor-forholdet.
Begge disse beregningene gir viktig innsikt i effektiviteten av en investeringsstrategi. Hvis en portefølje ikke utfører noe bedre enn markedet, som det fremgår av et lavt alfa- eller Treynor-forhold, er det en indikator på kvaliteten på investeringene og investeringsforvalteren.
Jeg er lærer i et offentlig skole system og jeg don ' Jeg har for tiden en 403 (b) plan, men jeg har litt penger i en Roth IRA og også en selvstyrt IRA. Kan jeg rulle mine IRA-midler i en nyåpnet 403 (b) plan, siden jeg for tiden er ansatt ved skolen sy
Hvis du etablerer en 403 (b) konto under skolens 403 (b) plan, kan rulle de tradisjonelle IRA-eiendelene til 403 (b) -kontoen. Som du kanskje vet, kan overføringen fra Traditional IRA til 403 (b) ikke inkludere etter skatt eller beløp som representerer nødvendige minimumsfordeler.
Jeg har en fortjenesteplan med min tidligere arbeidsgiver. Jeg prøver nå å kjøpe et hjem. Kan jeg bruke min fortjenestedelingspenger til å sette nedbetaling på et hus?
Fortjenesteplaner er pensjonsordninger med selskaper som gir ansatte en prosentandel av selskapets inntjening. En fortjenesteplan er lik 401 (k) fordi den regnes som en innskuddsbasert plan. Den eneste forskjellen er at den eneste enheten som bidrar til planen, er arbeidsgiveren - basert på selskapets fortjeneste ved slutten av hvert regnskapsår.
Jeg forstår at jeg kan trekke seg fra en 401k i året jeg setter 55 uten 10% straff (IRS 575). Kan jeg gjøre det samme med en IRA uten 10% straff?
Du refererer til regelen som sier at utdelinger fra din kvalifiserte plan (inkludert 401k, fortjenestedeling, pengekjøpsplaner og 403b-planer) etter at du har skilt seg fra tjenesten hos arbeidsgiveren, vil ikke bli gjenstand for 10% Tidlig uttak straff, forutsatt at separasjonen skjer i eller etter året når du 55 år. Fordi denne regelen er basert på at du forlater tjenestene til arbeidsgiveren som tilbyr den kvalifiserte planen, gjelder den ikke for IRA.