Innholdsfortegnelse:
Selge Nekte Samtaler
En næringsdrivende selger en naken samtale kort til en aksjekurs over markedet for et premiumbeløp. Hvis prisen på den underliggende eiendelen er under streikprisen ved utløpet, og det ikke er noen tildeling av opsjonen, får den næringsdrivende å beholde hele beløpet av premien siden det solgte anropet er verdiløst. Hvis prisen på den underliggende eiendelen ligger over strike-prisen ved utløpet, har saksbehandleren sannsynligvis opsjonen og er kort eiendelen til strike-prisen. Trader håper at tiden forfallet vil ødelegge verdien av opsjonen og prisen på den underliggende eiendelen er under streikprisen ved utløpet. Selge nakensamtaler er en begrenset gevinst, høyrisikostrategi.
Risiko for å selge naken samtaler
Risikoen forbundet med å selge nektede samtaler er hypotetisk ubegrenset, med bare en begrenset belønning. Trader har ingen beskyttelse for å begrense risikoen for en oppadgående bevegelse i den underliggende eiendelen. Hvis eiendelenes pris øker dramatisk, har selgeren sannsynlig opsjonen og er kort den underliggende eiendelen til en pris under markedsprisen. Imidlertid er fortjenestepotensialet begrenset da næringsdrivende ikke kan gjøre mer enn premiebeløpet mottatt for den solgte samtalen.
En næringsdrivende kan begrense risikoen for denne typen strategi på en av to måter. Den første er å kjøpe et billigere anropsalternativ. Dette er kjent som en bjørnkallespredestrategi. I denne strategien er handlerens risiko begrenset til prisene på solgte og kjøpte anropsalternativer. Dette reduserer lønnsomheten i strategien ettersom en premie er betalt for den høyere samtalen.
Den andre måten å begrense risikoen er å ta en lang posisjon i den underliggende aksjen. Dette er kjent som en dekket samtale strategi. Hvis det solgte anropet er tildelt, har handleren allerede en lang posisjon på lageret for å levere til anropsholderen. Selgeren mister verdiøkningen på underliggende aksjer, minus beløpet som mottas for premien. Dermed har dekket anropsstrategien en begrenset risiko, begrenset belønningsprofil.
Effekt av tidsforfall på solgt anrop
Ved å selge en naken samtale, tar handelsmannen full nytte av tidsforfallet i forbindelse med alternativer. Tidsavfall refererer til tap av verdi i et alternativ når det beveger seg mot utløpet. Siden opsjoner er begrensede i deres varighet, og i siste instans har en utløpsdato, er de egentlig en sløsende eiendel. Theta, en av grekerne som måler ulike attributter av opsjoner, måler hvor mye et alternativ mister daglig. Theta er en av determinanter av en opsjons verdi. Tidsforfall for opsjoner øker vesentlig i løpet av de siste 30 dagene før utløpet.
Hvordan går dager for å dekke en kort stilling med en kort klemme?
Lære om dager å dekke og hvordan det handler om en kort presse. Smarte handelsmenn kan bruke denne metriske for å unngå at de blir fanget i en kort presse.
Hvordan blir en kort samtale brukt i en strategi for dekket anropsalternativer?
Lære hvordan korte samtaler brukes i en dekket call options strategi, hva risikoen og fordelene av denne strategien er, og hvordan underforstått volatilitet er viktig.
Risiko med alternativer Strategier: Lang og kort samtale
CFA nivå 1 - Administrere risiko med opsjonsstrategier: Lang og kort samtale og posisjoner. Lær de ulike utbetalingene lange eller korte stillinger på samtale- og salgsalternativer. Gir diagrammer som viser utbetalingene til hver av posisjonene.