La oss se på en typisk lang samtale. La oss si at det er 1 MNO mai 100 ring @ 3; I hovedsak må spotrenten for aksjene stige over $ 103 ($ 100 strykpris pluss $ 3 premium) for å være i pengene. Faktisk starter alternativet livet på $ 3 av pengene på grunn av premien.

Denne grafen gjenspeiler kjøperens synspunkt. Visningen av forfatteren - som går kort når hun selger en samtale - er et speilbilde:

Lang og kort posisjoner
La oss nå se på putter. Dette eksemplet er et langt sett - et sett fra kjøperens perspektiv. Ligner på det forrige eksempelet, la oss si at det er 1 MNO May 100 put @ 3; så i hovedsak må spotprisen for aksjen synke under $ 97 ($ 100 strykpris minus $ 3 premie) for å være i pengene. Det spiller ingen rolle hvor langt over streikprisen spotprisen går; Hvis alternativet skal koste kjøperen mer enn premien, vil han bare la det utgå uutnyttet.

Igjen er forfatterens perspektiv - den korte posisjonen - bare flippsiden av kjøpers perspektiv:

Ett raskt poeng om premier: ved å finne dem inn bestemmer du resultatet eller tapet fra et alternativ. Dette er forskjellig fra utbetalingen. For å finne utbetalingen må du bare anta at premien er lik $ 0.