a:

Mens de nøyaktige tallene er vanskelige å beregne på grunn av variasjoner i måling og den samlede veksten i forvaltningssektoren, har hedgefondene tatt en betydelig og økende andel av det totale rommet.

Hedgefond er en viktig del av alternativ investeringsområdet. Andelen alternativer i globale eiendeler under ledelse økte fra 5% i 2003 til 10% i 2013, ifølge Boston Consulting Group. I den perioden ble globale eiendeler under ledelse doblet fra $ 35 billioner til $ 68 billioner. I henhold til PwC Asset Management økte alternativets andel av forvaltningskapitalen fra 2,5% i 2002 til 6,4% i 2012. Firmaet anslår at globale eiendeler under ledelse økte fra $ 34 billioner til $ 64 billioner.

Veksten i etterspørselen etter hedgefond og andre alternativer er delvis drevet av pensjonsindustrien. Til sammen utgjør pensjonsmidlene 16% av forvaltningskapitalenes samlede forvaltningskapital. En J. P. Morgan Capital Inngangsgruppe fant at de 200 største pensjonsfondene i USA økte sine hekkefondsallokeringer med 10% mellom 2013 og 2014 til 150 milliarder dollar. Disse representerer betydelige investeringer: nesten 90% av pensjonene fordeler over $ 25 millioner til hver hedgefondsinvestering.

Det er flere makroøkonomiske, regulatoriske og industrielle trender som driver interesse for alternative eiendeler. De siste årene har vært preget av lave avkastninger på obligasjonsinstrumenter, som igjen er drevet av lave renter. I et slikt miljø har investorer som ser etter sterkere avkastningskilder, vendt seg til alternativer som hedgefond og fremvoksende markeder.

Regulatoriske endringer i kølvandet på finanskrisen har også skiftet interesse mot hedgefond. Næringen har blitt mer gjennomsiktig og mer regulert, og disse endringene har forbedret oppfattet styring av rommet. Samtidig har regulatoriske skift som påvirker store banker påvirket antall spillere i det alternative kapitalforvaltningsområdet. Banker med høyere kapitalkrav og begrensninger på aktiviteter har redusert deres deltakelse i alternativer. Dette gir en mulighet for alternative sikringsfondforvaltere å fange markedsandeler.

Siden store pensjonsforvaltere og andre institusjoner vokser savvier, har det vært et skifte i markedspreferanser. Investorer ønsker ikke lenger å kjøpe enkle investeringsprodukter; I stedet velger de mer skreddersydde finansielle løsninger. Dette er investeringstilbud som kan løse eller adressere et bestemt område. Hedgefond er godt posisjonert for å gi slike nisjetjenester, gitt deres relativt små størrelse, smidighet og kompetanse i ikke-tradisjonelle tilbud.

Sammen har disse trendene bidratt til å øke betydelig vekst i hedgefondbransjen, som representerer hovedparten av alternative eiendeler under ledelse. Mens økonomiske skift er utsatt for usikkerhet, forventer analytikere at andelen av sikringsfondsmidler under ledelse fortsetter å øke. PwC, for eksempel, prosjekter som alternative ledere vil fange 13% av en anslått $ 102 billioner i globale eiendeler under ledelse i 2020.