a:

Målfondsfondene rebalanserer vanligvis ikke minst 20 til 25 år før måldatoen, og etter det, i overgangsperioden reduserer de gradvis deres tildeling av eiendeler hvert år mer og mer til fordel for obligasjoner. Også i overgangsperioden kan måldagsfondene ikke bare endre deres allokering mellom aksjer og obligasjoner, men også fordelingen mellom ulike typer aksjer og obligasjoner.

Måltidsfondene representerer et attraktivt alternativ for investorer som ønsker bredt diversifiserte porteføljer for pensjonering med fondforvaltere som gjør rebalanseringsarbeid for dem. Når en investor nærmer seg sin ønskede pensjonsdato, balanserer fondet sin eiendelfordeling til fordel for mer konservative investeringer, som for eksempel rentepapirer og pengemarkedsfond. Som en måldatabaseavbalanse oppnår den en diversifisert eiendelfordeling som passer for en investores spesielle alder. Imidlertid bør investorer huske på at diversifisering og rebalansering ikke skjermer dem mot tap, spesielt hvis timingen ikke er riktig og en fondets gjenbalanse i fallende markeder.

Portefølje Rebalancing

I de tidlige stadiene av investorens liv tildeler et typisk måldagsfond omtrent 10% til rentepapirer og 90% til aksjer, da aksjer pleier å være mer egnet for investorer som har lengre horisonter, har høyere risikotoleranser og ønsker høyere avkastning sammenlignet med obligasjoner. Aksjefordeling er videre splittet mellom innenlandske og internasjonale aksjer, med innenlandske aksjer som har hoveddelen av aksjeallokering.

Omtrent 20 til 25 år før pensjonsdatoen starter et mål-datafond en gradvis og jevn overgang til en mer konservativ portefølje ved å balansere sine eiendeler mot obligasjoner. På måldato har en investor vanligvis 45% tildeling til obligasjoner og 55% til aksjer. I tillegg tildeler et måldagsfond flere midler til obligasjoner av høyere kvalitet og kortsiktige reserver som har en tendens til å være mindre risikable.