Teknologi har forstyrret utallige bransjer rundt om i verden - fra underholdning til produksjon - og porteføljestyring er ikke noe unntak. Selv om kapitalforvaltningsindustrien har vært relativt uberørt frem til 2000, har den raskt utviklede teknologiske endringen dramatisk endret landskapet siden den tiden, og mange tradisjonelle kapitalforvaltningsoppgaver kunne til og med bli foreldet.

I denne artikkelen tar vi en titt på noen av måtene som kapitalforvaltningen har endret seg over det siste tiåret, og hvor næringen kan bli ledet i fremtiden på grunn av teknologiens raskt utviklende natur.

Aktivt vs Passive Strategier

Kapitalforvaltning har historisk vært en aktiv prosess hvor investeringsforvaltere velger og velger investeringer som de tror vil gi uønskede avkastninger for sine kunder. Mens passive midler har overgått $ 1 milliard eiendeler milepælen i 2013, har investorer fortsatt rundt tre ganger så mye med aktive ledere, og satser på at de vil overgå benchmarkindeksene. (For mer, se:

Aktiv styring: Fungerer det for deg? )

I henhold til PWC-studien med tittelen

Asset Management 2020: A Brave New World , vil alternative og passive investeringer utgjøre 35% av kapitalforvaltningsindustrien innen 2020, ettersom investorene øker allokering til Passive produkter med lav avgift med bred beta markedseksponering. Disse trendene kan legge press på tradisjonelle kapitalforvaltere som stoler på høyavgiftstrukturer, spesielt gitt at mange av dem ikke er i stand til å generere langsiktig alfa for kunder.

Mange passive investeringsfond drives av teknologi som automatisk plasserer handler og opprettholder riktig eksponeringsnivå. Veksten av børsnoterte fond (ETF) som et alternativ til verdipapirfond har økt denne dynamikken igjen, drevet av oppveksten av datamaskiner som kan håndtere store mengder kapital uten behov for en aktiv investeringsforvalter. (For mer, se:

Bruke ETFer til å bygge en kostnadseffektiv portefølje .) Nedre gebyrstrukturer

Kapitalforvaltning har historisk vært en svært lukrativ bransje, siden aktivt forvaltede fond kunne rettferdiggjøre å lade høyere priser. På 1980-tallet og 1990-tallet var 2% belastet av mange fond ikke særlig stor i møte med 18% gjennomsnittlig årlig avkastning for amerikanske aksjer. Disse dynamikkene begynte å endres siden 2000 da amerikanske aksjer har en gjennomsnittlig verdi på bare 4% årlig.

Det har vært en rekke førere bak den dramatiske reduksjonen i gebyrene, med mange investorer tøft å betale 1% i disse dager. Mens oppveksten av passive midler har sikkert satt press på aktive fondavgifter, har teknologien også bidratt dramatisk til å øke åpenheten i løpet av det siste tiåret.Investorer kan enkelt sammenligne midler med ytelse og avgifter ved å klikke med musen. (For mer, se:

Online porteføljestyring: DIY eller Fee-Based Financial Advisor? ) Disse dynamikkene vil trolig fortsette inn i fremtiden, siden gjennomsiktigheten fortsetter å øke og investorene har større synlighet i ytelse / gebyrdynamikk. Faktisk har ny teknologi gjort det mulig å se på fondporteføljer via reguleringsbrev og sammenligne avgiftsforskjellene i sammenheng med forskjellene i porteføljesammensetning over tid - i tillegg til ytelsen.

Rise of Automation

Asset Management har historisk vært et veldig praktisk spill for finansielle rådgivere og andre fagfolk. Bygget på grunnlag av tillit, har disse relasjonene hjulpet mange økonomiske rådgivere til å belaste nok penger til å leve og vokse en praksis over tid - akkurat som alle andre yrker. Teknologi kan imidlertid forandre selve transaksjonen, og det er allerede forekommende. (For relatert lesing, se:

Hvordan Finansielle rådgivere kan tilpasse seg Robo-Advisors .) Nye programvarefirmaer forsøker å automatisere alle aspekter av et forvaltningsselskap via robo-rådgivere. For eksempel har WealthFront allerede akkumulert over $ 1. 5 milliarder kroner i eiendeler under ledelse, lovende å utnytte teknologi til å administrere en personlig investeringskonto som er fullt diversifisert og automatisk ombalansert - alt for en svært beskjeden 0. 25% per år ledelsesgebyr.

Store datakonsepter kan utnyttes for å ta disse prosessene enda lenger ned i automatiseringsbanen. For eksempel kan en persons helsemessige historie brukes til å beregne en aktuarmessig tabell og effektivt administrere finansielle eiendeler automatisk basert på deres forventede levetid og deres familie eller ta hensyn til personlig inntekt ved beregning av skattefordelte flyttinger i en portefølje. (For mer, se:

Schwabs nye Robo-rådgiver .) Bedre verdi

Kapitalforvaltning har historisk vært en svært utfordrende og tidkrevende oppgave som involverte å forske på aksjer, obligasjoner og andre aktivaklasser og byggeporteføljer i regneark over tid. Tasket med å opprettholde disse voluminøse modellene og rebalanseporteføljene for hånd, har teknologien faktisk hjulpet kapitalforvaltningsindustrien på en rekke forskjellige måter. (For mer, se:

Major Blunders in Portfolio Construction .) Teknologi har bidratt dramatisk til å forbedre effektiviteten til mange finansielle rådgivere ved å redusere manuell behandling. Etter at du har lagt inn en handelsalgoritme i en datamaskin, kan eiendomsforvaltere la datamaskinen automatisk gjøre beregninger eller til og med plassere handler på kundens vegne, noe som frigjør tiden for å fokusere på andre måter å bidra til å bygge verdier for sine kunder.

Finansrådgivere og kapitalforvaltere som er i stand til å tilpasse seg teknologi raskere, kan nyte økt markedsandel, ettersom tregere konkurrenter sliter med å holde tritt. Disse dynamikkene kan føre til muligheter for at disse gruppene genererer høyere inntekter fra større eiendeler under ledelse, samtidig som de opplever større lønnsomhet ved å redusere driftskostnadene.(For mer, se:

4 trinn for å bygge en lønnsom portefølje .) Bunnlinjen

Teknologi har hatt en dramatisk innvirkning på kapitalforvaltningsindustrien i løpet av det siste tiåret. I tillegg til å senke avgifter gjennom gjennomsiktighet og mer effektiv investering, kan programvare som utnytter kraften til store data, omforme industrien ytterligere og potensielt gjøre mange tradisjonelle kapitalforvaltningsoppgaver utelatt i det kommende tiåret - viktige ting for næringen å vurdere.

Samtidig kan teknologien også hjelpe mange kapitalforvaltere til å forbedre sin virksomhet og øke fortjenesten. De som raskt tilpasser seg teknologien, kan få konkurransefortrinn over konkurransen og bygge markedsandeler, samtidig som de reduserer driftskostnadene. Men til slutt er de ekte vinnerne klientene som drar nytte av lavere avgifter, større verdi og bedre avkastning. (For mer, se:

Vil du ha en karriere i kapitalforvaltning? Les dette først .)