Antallet smarte beta-verdipapirfond har økt på grunn av aggressiv markedsføring av investeringsbransjen. Smart beta-strategier er basert på å identifisere historiske anomalier, også omtalt som faktorer, som har resultert i høyere enn markedsavkastningen på ulike punkter i fortiden. Investorer som ønsker å investere i disse midlene har et bredt utvalg av valg, alt fra relativt enkle strategier basert på en enkelt faktor som utbytteutbytter til svært komplekse midler, som forvaltes ved hjelp av flere faktorer. Følgende er fire trinn for å velge et smart beta-fond for investering.

Forstå strategien

Å utvikle forståelse for den underliggende strategien til et smart beta-fond kan bidra til sammenligning av relativ ytelse mot andre midler i samme kategori, en handling som ikke kan tas hvis fondets strategi er uklart. For eksempel kan et smart betafond som bruker en strategi basert på høye utbytteutbytter betalt av selskaper i Standard & Poor's 500 (S & P 500) Indeksen, sammenlignes med utførelsen av indekserte midler ved hjelp av lignende strategier for å bestemme det optimale valget i investeringskategorien . Forståelse av fondets strategi kan også hindre overeksponering til bestemte markedsforhold innenfor investeringsporteføljer.

Bestem kostnadene

Utgiftsforholdene mellom smarte beta-midler er generelt lavere enn midler som bruker aktive styringsstrategier og høyere enn passivt administrerte indekserte midler. Før du velger et bestemt fond for kjøp, sammenlign utgiftsforhold og handelskostnader mot lignende smarte beta-midler og indekserte midler. Generelt sett er utgifter som er forbundet med smarte beta-midler, vanligvis høyere enn indekserte midler på grunn av markedsføringsutgifter og høyere omsetningsrenter. Høyere utgifter i forhold til ellers lignende midler kan betydelig redusere den relative ytelsen på lang sikt. I tillegg kan fondforvaltere være villige til å akseptere mer porteføljerisiko i håp om å kompensere for høyere kostnader.

Ignorer Backtested Performance

For å bestemme avkastningen generert av bestemte faktorer, tilbakestiller fondsponsorer historisk ytelse over tidsperioder da disse faktorene var til stede. Selv om disse backtesting-prosessene tjener som grunnlag for smarte beta-midler, kan prøvestørrelsen for disse testene være i de lave enkelsifrene, noe som åpner muligheten for at avkastningen er basert på utvendige påvirkninger som sterk markedsutvikling i stedet for at faktorene blir testet. Til tross for denne tvetydigheten blir imidlertid tilbakeprøvde resultater ofte brukt i salgsmaterialer presentert for investorer. I stedet kan bruk av faktiske handelsdata vise en fondets avkastning i sanntid for en ekte representasjon av ytelsen.

Kontroller antall fond som bruker samme strategi

En av de største utfordringene i handel basert på anomalier i aksjekursene, er at de iboende fordelene blir stadig fortynnet etter hvert som flere investorer oppdager dem.Dette skjer ettersom etterspørselen som følge av flere midler baserer sine aksjekjøp på tilsvarende faktorer, presser delverdier i den spesifikke kategorien høyere, og eliminerer dermed fordelene ved å kjøpe aksjer som angivelig er undervurdert eller uoppdaget. Denne mekanismen fungerer i varierende grad mot alle smarte beta-midler, men kategorier med lav likviditet som er verdsatt i pris er de mest sårbare. For å unngå disse problemene, kan investorer vurdere kategorier med god likviditet eller midler som er vesentlig lavere enn de siste høyene.

Nøkkelfunksjoner

Smart beta-fond gir investorer et bredt utvalg av opsjoner for diversifisering av porteføljer og opportunistiske investeringer. Disse midlene presenterer også en rekke utfordringer for investorer, inkludert komplekse strategier, generelt høyere eierkostnader og fortynning av verdien av bestemte faktorer over tid. Av disse grunner bør investorer være proaktive med due diligence prosesser for å bestemme midler som har potensial til å overgå lignende investeringsvogner samtidig som de oppfyller sine investeringsmål og risikotoleranse.