Mange investorer befinner seg i en portefølje som er for komplisert å forstå, vanskelig å administrere og vanskelig å endre. Faktisk inneholder noen investorer porteføljer så mange fond og prinsipielt beskyttede notater (PPN) at de samsvarer med kompleksiteten av milliarder dollar pensjonsplaner, men uten den kompetansen og ressursene som kreves for å håndtere dem riktig. Individuelle investorer, spesielt de som investerer i fond, bør streve for enkelhet i porteføljebygging. Koichi Kawana, en designer av botaniske hager, sier "Enkelhet betyr oppnåelse av maksimal effekt med minste midler." Dette kan også brukes på en investeringsportefølje.

- 9 ->

SE: 4 trinn for å bygge en lønnsom portefølje

Faktorer som legger til kompleksitet Mange ting kan føre til en komplisert og rotete portefølje, inkludert mangel på grunnleggende forståelse av diversifisering, en tendens til kjøpe individuelle aksjer eller verdipapirfond på egne verdier uten hensyn til effekten på den samlede porteføljen, kjøpe komplekse investeringsprodukter og kjøpe investeringer uten en disiplinert investeringsstrategi. Over tid, ytelsen lider fordi porteføljen blir uhåndterlig og vanskelig å administrere.

Noen av faktorene som bidrar til porteføljens samlede kompleksitet inkluderer:

For mange rådgivere Det er ikke uvanlig at noen investorer har to eller flere investeringsrådgivere, samt administrerer en del av den samlede porteføljen selv. Troen på at to hoder er bedre enn en og at hver rådgiver kan gi et annet perspektiv med ulike investeringsideer, resulterer i flere rådgiverkontoer. Uten en overordnet investeringsstrategi for å gi den nødvendige disiplinen, kan ha mer enn en rådgiver bare komplisere porteføljen uten å legge til ytelse eller bidra til risikoreduksjon. Dette gjelder spesielt hvis rådgiverne har samme investeringsmandat.

SE: Velge en rådgiver: Wall Street Vs Main Street

Hvis du bruker mer enn en rådgiver, kan klarheten bli bedre ved å splitte ansvaret mellom dem. Med andre ord, hver rådgiver bør ha spesifikke aktivaklasser som de er ansvarlige for. For eksempel kan en rådgiver lede U. S. big cap aksjer og den andre kan være ansvarlig for renteinntekter og globale aksjer.

For mange kontoer Uten mye problemer kan en ektemann og eiere eie flere investeringskontoer. Hvis hver ektefelle har en IRA, en 401 (k), en skattepliktig investeringskonto og en felles konto mellom dem, er det minst syv investeringskontoer. Hvis noen av kontoene er delt mellom ulike institusjoner, så vel som forvaltes av paret selv, er det ikke uvanlig at husholdningen skal ende opp med mer enn et dusin forskjellige kontoer. Hver konto hos en annen institusjon vil ha en annen rapporteringsstandard, noe som legger til kompleksiteten.Overvåking av dine investeringer og bestemmelse av hvilke investeringer som legges inn i hver konto, legger bare til administrasjonsbelastningen.

For mange verdipapirer Hver enkelt sikkerhet i en portefølje krever litt oppmerksomhet. Det er en feilaktig tro av noen investorer at hvis ett fond er godt så må fem være bedre. Målet bør være å oppnå riktig diversifisering med et minimum antall verdipapirer, i stedet for å legge til flere.

SE: Fare for overdiversifisering av porteføljen din

Investeringsprodukter er for kompliserte Et enkelt investeringsfond som investerer i en aktivaklasse, for eksempel storkapitalandel, renteinntekter, globale aksjer etc., er relativt enkel . Et balansert fond som investerer over flere aktivaklasser eller et fond av midler, legger til et annet nivå av kompleksitet. Mange produkter, som hedgefond og PPN med sine innebygde opsjoner eller variable livrenter med sine innebygde forsikringskontrakter, er svært vanskelig å forstå selv. Verktøyene og kompetansen som kreves for å effektivt forstå og håndtere risikoen forbundet med mange av disse produktene, er ofte utenfor rekkevidden til den enkelte investor.

Komplekse porteføljeproblemer Et godt balansert fond, spesielt en som er balansert internasjonalt, kan være et godt valg hvis porteføljen din har bare en eller to midler, men en portefølje med seks til 10 balansert midler gir sjelden en god investering. Dette skyldes at disse ekstra midlene bare legger til kompleksitet uten å redusere risikoen ytterligere eller forbedre ytelsen.

Diversifisering til et punkt er alltid en ønskelig egenskap, men overdiversifisering bør unngås. Porteføljer som er overdiversifisert med for mange verdipapirer, vil vanligvis ha dårlig resultat etter at avgiftene er trukket.

For å være sikker på at du tar en riktig investeringsbeslutning, er det viktig å vurdere egenskapene til en individuell sikkerhet og den potensielle effekten på den samlede porteføljen. Vil kjøpet av sikkerheten redusere den samlede risikoen ved å gi ytterligere diversifisering eller vil den øke risikoen ved å øke konsentrasjonen i en sikkerhet eller en sektor av markedet? Som markeder forandrer seg, presenterer mange mulige muligheter seg, men risiko og volatilitet kan også øke. Å gjøre de riktige investeringsbeslutningene blir vanskeligere, og selvtillit erodert etter hvert som kompleksiteten i en portefølje stiger.

SE: Måle og administrere investeringsrisiko

Forenkle En av de første trinnene for å forenkle porteføljen er å konsolidere så mange investeringskontoer som mulig. Hvordan investeringene fordeles på de ulike kontoene, kan ikke bare forbedre porteføljens enkelhet, men kan også gjøre det mer skattemessig effektivt. Selv om det er viktig å ha et overordnet mål og aktivitetsmiks for konsernporteføljen, er det ikke viktig at hver konto har samme mål eller aktivitetsmiks.

Hver konto, enten det er en utsatt konto eller en skattepliktig konto, kan ha et svært spesifikt mål og type investering.En konto kan for det meste være renteinntekter, og en annen kan være mer trading orientert, mens enda en er bare for global investering. Konsolidering vil ikke bare gjøre det lettere å forstå og overvåke disse kontoene, men det kan også gjøre dem mer skatteeffektive.

En enkel måte å forenkle en portefølje på er å redusere antall stillinger, enten fond eller individuelle verdipapirer. Det er ofte små ubetydelige beholdninger som vil få svært lite innvirkning på den samlede porteføljen hvis de selges. Individuelle aksjer som representerer mindre enn 2% av den totale aksjefordelingen, kan ofte elimineres uten å påvirke ytelsen eller diversifiseringen.

På samme måte, for aksjefond kan brede fond som representerer mindre enn 5% av den samlede porteføljen, elimineres. Å holde et balansert fond i en portefølje som allerede er balansert, gir lite mening, det kompliserer bare saker, men å holde verdipapirer som investerer i enkelt aktivaklasser gjør en portefølje enklere å forstå raskt og lettere å finne på kontoen.

Med en konto som inneholder mange verdipapirfond, er det sannsynligvis midler som ligner på stil og ytelse. Å eliminere noen av midlene og sette inntektene i det beste av de eksisterende midlene vil forenkle porteføljen og øke sannsynligheten for å skape en overlegen portefølje uten å skade diversifiseringen.

En portefølje med indeksfond eller noen bredt baserte børsnoterte fond (ETF) er enklere enn aktivt forvaltede fond eller en aktivt forvaltet portefølje av individuelle verdipapirer. En investor trenger ikke å være opptatt av aktiv forvaltning av eiendelene, bare med eiendomsmixen. Bytte tre eller fire verdipapirfond som investerer i amerikanske aksjer med en passende ETF, vil ikke bare forenkle porteføljen, men også forbedre underliggende resultater.

SE: Peter Lynch på å spille markedet

The Bottom Line I investering er det ofte bedre å holde ting enkelt. Forenkling av porteføljen din vil gjøre det lettere å forstå og administrere, og i det lange løp bør dette forbedre sin generelle ytelse. Tross alt, med en enklere, mindre komplisert portefølje, vil investor kunne fokusere sin innsats på å forbedre ytelsen, i stedet for å prøve å finne ut hvordan det fungerer.