U. S. eiendomsmarkedet begynner endelig å brenne på de fleste, om ikke alle sylindre, med investorens entusiasme å samle damp tilsynelatende hver måned som går.

Ifølge en studie fra Urban Land Institute og PwC , er forventningene om lønnsomhet fra USAs eiendomsbransje på vei oppover. "I 2010 følte bare 18% av respondentene utsiktene til lønnsomhet var på et godt eller bedre nivå," rapporterer ULI. "Dette har forbedret seg jevnt hvert år, og 68% av respondentene føler seg nå at lønnsomheten vil være minst god i 2014."

Studien rapporterer at myriad investering demografi er pouring i markedet, inkludert utenlandske investorer, institusjonelle investorer og private equity fond, samt leveraged gjeld fra forsikringsselskaper, mezzanin långivere og utstedere av kommersielle boliglån -ryggede verdipapirer.

"Den forventede interessen i sekundære markeder er en indikasjon på hvordan USAs eiendomsgjenvinning utvides utover de tradisjonelle investeringsnavene," sier Patrick L. Phillips, konsernsjef i ULI. "Tilgang til større mengder av både gjeld og egenkapitalfinansiering, kombinert med en vedvarende forbedring i de underliggende økonomiske grunnleggende, betyr at mulighetene og avkastningene som tilbys i mindre markeder, er potensielt svært tiltalende. “

En voksende avkastningsavtale for investorer er eiendomsmarkedet for investeringstjenester, et marked som virkelig vokser i sprang. Ernst & Young rapporterer REIT (Real Estate Investment Trust) -markedet har vokst fra 300 milliarder dollar i 2003 til 1 milliarder dollar i 2013, med en forventet vekst i fremtiden. (Se vår flotte video på REITs her.)

REIT er per definisjon et selskap, tillit eller forening som eier og i de fleste tilfeller opererer inntektsgivende eiendom og / eller eiendomsrelatert eiendeler. Modifisert etter verdipapirfond, slår REITs sammen kapitalen til en rekke investorer. Dette gjør det mulig for enkelte investorer å tjene en andel av inntekten som er produsert gjennom eierskap i næringseiendom, uten å måtte gå ut og kjøpe eller finansiere eiendeler eller eiendeler.

REITs er forskjellig fra tradisjonelle eiendomsinvesteringer, hovedsakelig på grunn av den kraftige strategiske eiendelstrømmen fra REITs, i motsetning til den tradisjonelle gratis, mer direkte tilgangsstrømmen fra eiendomsinvesteringer (som å bli utleier eller å kjøpe lager fra homebuilding selskaper.) Men begge investeringene gir forskjellige fordeler, som følger:

Fordeler med REITS:

Lavere innkjøpskostnader

- REIT investorer kan investere i et fond for så lite som $ 500 eller $ 1, 000. Det kan kompensere kostnadene ved å kjøpe en eiendom for seks figurer, og måtte pope ned en heftig nedbetaling. Økt likviditet

- REITS er veldig mye som aksjer hvor du kan selge aksjer når du vil, akkurat som en aksje.Sammenlign det med et hjem kjøp, hvor likviditet er en større utfordring, og er ofte avhengig av svake markedsforhold. Ingen muss, ingen oppstyr

- Hvis du eier en utleie eiendom, blir du utsatt for leietaker klager, sen betaling, ødelagte apparater og hage, oppkjørsel og vedlikehold av hjemmet. Ikke så med REITS, som bare krever at du sporer dine investeringer på en rimelig og jevnlig basis. Investeringsfleksibilitet

- Med REITs har du muligheten til å bøye dine finansielle muskler og investere i kommersielle eiendommer, kjøpesentre, til og med en marina eller en gruppe campingvillaer - alt til en rimelig inngangspris. Det er mye vanskeligere å gjøre som en direkte investor hvor hovedkapital kan ofte være en utfordring. Fordeler med direkte eiendomsinvestering

Du ringer opp bildene -

Det er ingen fondsleder å svare på når du er en direkte eiendomsinvestor. Du bestemmer deg for leieprisen; du bestemmer deg for antall eiendommer å kjøpe; og du bestemmer deg for hvem som bor og leier eiendommen din. Mindre IRS gjeld

- Med direkte fast eiendom kan du spare stor på skatter og holde Uncle Sam sine glatte hender ut av lommene. Fra å skrive avskrivninger for å ta et boliglånsskatt, er det ingen mangel på skattefeil knyttet til direkte eiendomsinvestering. Potensielt dypere investeringsavkastning

- Som alle investeringer, jo mer penger du investerer, desto mer penger kan du tjene. Så ved å sette ned $ 100 000 på en eiendom, vil du sannsynligvis tjene mer enn en REIT-investor som legger $ 1 000 i en eiendomsinvestering. Eksperter veier inn

Det er bare for startere - noen bransjeeksperter sier at fordelene ved begge investeringsklassene skar mye dypere enn beskrivelsene ovenfor.

En stor forskjell er at markedet for REIT-aksjer ligger mye nærmere det effektive markedet som er beskrevet av Nobelprisvinneren Eugene Fama enn markedet for individuelle eiendomspakker, sier David Reiss, professor i loven ved Brooklyn Law School, og en ekspert på REITs.

"Det betyr at prisen på REITs aksjer er mer sannsynlig å inneholde all tilgjengelig informasjon om REIT," sier han. "Fordi individuelle eiendomspakker selges i mye mindre markeder, og fordi kostnaden for due diligence på en enkelt eiendom ikke er så kostnadseffektiv som det er på REIT-aksjer, har en investor en bedre mulighet, i det minste teoretisk, for å få en bedre avkastning på investeringen dersom han eller hun gjør den flittige selv. "

Karnit Mosberg, direktør med Friedland Realty Advisors og en eiendomsadvokat med erfaring fra REITs i oppkjøp / disposisjoner, sier REITs er en bedre avtale for de som ikke har midler til å drive og administrere eiendomsmegling, så vel som for de som ikke liker risikoen forbundet med å eie fast eiendom.

Men som alltid er det en advarsel.

"Hovedtrekkene er at en REIT må distribuere det meste av sin skattepliktige inntekt til aksjonærene, mens en eiendomsinvestor må måtte vente på å motta inntekter fra eiendelen avhengig av drifts- / administrasjonskostnadene knyttet til denne eiendomspakken, " hun sier."I tillegg må en ny investor med begrenset eiendomserfaring som ønsker å diversifisere risikoen, komme inn på eiendomsmarkedet ved å kjøpe aksjer i et REIT. "

The Bottom Line

Med USAs reelle marked på oppgang igjen, vokser eiendomsmarkedet mer tiltalende. Men hvilken aveny du velger å gå inn på markedet, enten det er en REIT eller gjennom direkte investeringer, avhenger egentlig av hvor mye risiko og ansvar du kan håndtere.