Selv om jobbene deres kan virke ligner en outsider, utfører investeringsrådgivere og meglere svært ulike roller i finansielle tjenester. Nedenfor vil vi fremheve likheter og forskjeller mellom investeringsrådgiveren (også kalt finansiell rådgiver) og megleren.

Hva gjør meglere?

Før du handler online, har du tilgang til en megler, tradisjonelt en luksus reservert for de rike. Individuelle investorer hadde svært lite eller ingen direkte tilgang til markedet og måtte legge sine bestillinger gjennom en lisensiert megler (vanligvis via telefon). Til gjengjeld belastet meglerne svært høye provisjoner. Adventen av nettbaserte rabattmeglerforetak har imidlertid forandret jobben til megleren. Nå, enkeltpersoner som ønsker å handle på aksjemarkedet, trenger ikke lenger megler i standby for å utføre sine kjøps- og salgsordrer, og kan ha direkte tilgang for så lite som pennies i provisjoner. Selv om meglere fortsatt utfører bestillinger, har mange blitt tvunget til å utvide sine tjenester til personlig investeringsforvaltning for å rettferdiggjøre å lade høyere provisjoner enn enkle internettbaserte meglerhus. I disse dager er det ikke uvanlig å se meglere dobbeltregistrert som investeringsrådgivere. Meglere kan også være involvert tungt som en del av et salgsteam i private plasseringer, innledende offentlige tilbud (IPO) eller sekundære utstedelser. Å jobbe sammen med firmaets bedriftsfinansieringsavdelinger, kan meglere jobbe med å selge sine kunder på en varm ny utstedelse eller privat avtale for å hjelpe et selskap med å skaffe kapital. Til gjengjeld kan megleren motta en provisjon, aksjer eller tegningsretter i utstedelsesselskapet.

Hva gjør investeringsrådgivere?

Investeringsrådgivere, derimot, arbeider med et gebyrbasert system for dispensering av investeringsrådgivning med sikte på individuelle kundebehov. For eksempel kan en investeringsrådgiver jobbe med en klient for å skape et helt verdiskapningsramme, herunder å bistå kundene gjennom skatte-, eiendoms- og boliglånsplanlegging.

Forskrift om investeringsrådgivere og meglere

Investeringsrådgivere holdes også til en høyere juridisk standard enn meglere. I USA må investeringsrådgivere overholde Investeringsrådgiverloven fra 1940, som oppfordrer rådgivere til å utføre forvaltningsoppgaver i forhold til kundens kontoer. Fiduciary plikt, som er lovlig håndhevbar i henhold til Advisers Act §§ 206 (1) / (2), forbyder rådgivere å "benytte seg av en hvilken som helst enhet, skjema eller kunstverk for å bedra enhver klient eller potensiell klient. "Videre stiller standarden på rådgiveren" bekreftende plikt til "ytterste god tro" og full og rettferdig avsløring av materielle fakta "som en del av rådgiverens plikt til å utøve lojalitet og omsorg. Dette inkluderer "en forpliktelse til ikke å underordne kundenes interesser til egen."På grunn av denne fidusielle oppførselenes betydning, kan de fleste investeringsrådgivere ta investeringsbeslutninger for sine kunder uten først å få klientens tillatelse.

Før 2011 måtte alle investeringsrådgivere med 30 millioner dollar eller flere forvaltede midler registrere seg hos US Securities and Exchange Commission (SEC), mens rådgivere med mindre enn 25 millioner dollar bare trengte å registrere seg med deres statlige tilsynsorgan. I 2011 økte Dodd-Frank-loven de minste forvaltningskapitalene for SEC-registrering til $ 110 millioner (les mer i Hva er Dodd-Frank-loven? Hvordan påvirker det meg? ).

Meglere som definert i stor grad av SEC som "enhver person som er involvert i å drive transaksjoner i verdipapirer for andres konto" (som også kan inkludere investeringsrådgivere), må registrere seg hos SEC og en selvregulerende organisasjon. Den mest kjente meglerens selvregulerende organisasjon er Financial Industry Regulatory Authority, eller FINRA.

Testing og lisensiering

Investeringsrådgivere og meglere har også ulike krav til opplæring og lisensiering. Meglere må passere Serie 7, ellers kjent som General Securities Representative Exam; Serien 7 fungerer også som en forløper til videre eksamener i verdipapirindustrien. På den annen side må fremtidige investeringsrådgivere passere Serie 65-eksamen, noe som er et krav før de kan dispensere økonomisk råd mot en avgift. Et annet skille mellom Serie 7 og Serie 65 er at bare Serie 7 krever at en person skal være sponset av et firma før han registrerer seg for testen. Serien 65 brukes også ofte av sertifiserte offentlige regnskapsførere (CPAs) til å inngå investeringsrådgivningsvirksomheten. I motsetning til chartrede finansanalytikere (CFAer) og sertifiserte finansielle planleggere (CFPs), oppfyller CPA-betegnelsen ikke forutsetningene for at Serie 65-eksamen skal fravikes. (Se også En veiledning til finansielle betegnelser )

Bunnlinjen

Både investeringsrådgivere og meglere er lisensierte fagfolk som bistår investorer med sine økonomiske mål. Meglere blir betalt gjennom provisjoner for de handler de utfører på vegne av sine kunder og er regulert gjennom organer som FINRA. Investeringsrådgivere betales enten et rett gebyr for sin tid eller en prosentandel av forvaltningskapitalen. De er lovlig forbudt å gi investeringsrådgivning som kan komme i konflikt med kundenes behov.