Går Google til slutt til Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i rike av reklame? Aksjer i sin overordnede alfabet Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) begynner å bøye seg for den muligheten. Og Citigroup-analytikere på fredag ​​fant ut flammen av det som en gang var bare spekulasjon.

AD:

Alfabetets reklamematterproblemer?

I et notat til investorer fredag, var Citigroup-analytiker Mark May advart om at Googles annonsetrender peker på svake resultater i andre kvartaler, sammenlignet med hva søkegiganten leverte i første kvartal. En «svak retardasjon» i veksten på årsbasis for søkemarkedsføring er mulig, sier firmaet. (Se også: Google-annonser vs Facebook-annonser. )

- Citigroup-analytikeren citerte samtaler han hadde med "to ledende søkemotormarkedsføring" -firmaer ansvarlig for 5 milliarder dollar i annonsering. Analytikeren bemerket imidlertid at rapporten kun utgjør to markedsføringskontroller og ekskluderer hva Google kan ha gjort i juni. Det er ikke det investorene ønsket å høre, særlig siden Googles første kvartals reklamevekst hadde allerede vist tegn på svakhet, noe som førte til resultatene sine.

AD:

< Facebook viste imidlertid en meningsfull reklameakselasjon, blant annet i mobil, som nå står for 82% av annonsens inntekter, sammenlignet med 80% i fjerde kvartal og 73% for et år siden. Bedre enn, økte globale annonseringsinntekter per bruker 33 % året etter. I kontrast var ikke bare Googles kostnad per klikk flatt fra pr evious kvartal og ned 9% året over år, den betalte klikk veksten redusert to prosentpoeng fra forrige kvartal.

Ikke ta sjanser

Sikkert, Citigroup, som opprettholder en "buy" -rating på GOOGL-aksjer, bekreftet at tolkning av den nyeste annonserte datakontrollen ikke var en eksakt vitenskap. Og firmaet har allerede spådd at Googles annonsevirksomhet vil sakte, gitt de tøffe årlige sammenligningene. Men investorer tar ikke sjanser, da annonsering er Googles brød-og-smørbransjen. (Se også:

Mobilannonser: Facebook vs Google

.) Alfabetandelene gikk ned om lag 4% i forrige uke og har gitt opp så mye som 6% bare de siste to ukene. Og aksjene, som falt til en sesong lav fredag ​​til $ 701, var et blunk med et øye fra å falle under $ 700, et viktig psykologisk referansepunkt for investorer. Selskapet vil rapportere andre kvartals inntekter en gang i tredje uke i juli. Og markedet vil få en bedre følelse av hvor Google står i forhold til Facebook. Bunnlinjen

GOOGL-aksjen stengt fredag ​​på $ 704.25. Beholdningen har falt 9. 48% så langt i 2016, sammenlignet med en økning på 1,33% i S & P 500 (SPX) indeksen. I løpet av de siste tolv månedene har aksjene økt 28. 64%, mens S & P 500-indeksen har falt 1,39%. GOOGL-aksjen har en konsensuskjøpsvurdering og et gjennomsnittlig analytiker 12-måneders kursmål på 904 dollar, noe som innebærer en 28% økning fra dagens nivå.