Investorer som søker høyere avkastning, har vært kryptering for å finne tilbud som passer deres mål de siste årene. En aktivaklasse som kan være et godt valg for mange av dem, er konvertible obligasjoner. Disse unike instrumentene kan gi konkurransedyktig avkastning med oppadgående potensial for aksjemarkedet, og de kan være fornuftige for investorer som ønsker å få en bedre avkastning på sine renter. Slik fungerer disse obligasjonene og hvorfor dette kan være på tide å komme inn i dem.

AD:

Hvordan de jobber

Konvertible obligasjoner er hybridpapirer. De kommer i form av et obligasjonslån som kan konverteres til et forhåndsinnstilt antall aksjer i utstederens aksjelager eller et antall aksjer til en gitt aksjekurs. Imidlertid er de fortsatt garantert av utstederen for renter og rektor, så de har sikkerhet for et obligasjon med oppadgående potensial for aksjer. (For mer, se: Konvertible obligasjoner: En introduksjon .)

AD:

Ulike obligasjonsproblemer kommer med forskjellige konverteringsforhold. Forholdene endres også med lagerskift og aksjeutbytte. På grunn av deres konverteringsfunksjon vil de fleste konvertible obligasjoner betale litt lavere avkastning enn andre typer obligasjoner. Men deres verdi vil stige hvis verdien av selskapets aksje stiger. Hvis verdien av aksjen faller til et punkt som gjør konverteringsfunksjonen verdiløs, vil obligasjonsprisen være basert på utbyttet som med enhver annen obligasjon. Konvertible obligasjoner gir i dag ca. 3,5%, og de representerer en attraktiv måte å komme inn på markedet på grunn av deres defensive natur.

AD:

Boris Schlossberg fra BK Asset Management fortalte CNBC i et intervju at det verste fallet er at du bare får din rektor tilbake pluss en liten interesse, og det beste fallet er at hvis aksjen går opp , så har du mulighet til å sette pris på egenkapital siden.

Edward Silverstein, leder av Convertible Bond-teamet på MacKay Shields, uttalte seg tilbake i oktober 2015 at dette var og fortsatt er en god tid å komme seg inn i konvertible obligasjoner. "Sterk avkastning av konvertible obligasjoner de siste to årene støtter tanken om at konvertibler skal overgå i et stigende rente-miljø og, i motsetning til nesten alle andre klasser av rentebærende instrumenter, har nesten ingen sammenheng med rentebyttebevegelsen. Vi tror at denne trenden vil fortsette så lenge økonomien forblir i gjenopprettingsmodus. Gitt den sakte forbedrede makroøkonomien og de relativt lave rentene og inflasjonen, ser aksjene seg rimelig ut på grunnlag av ulike tiltak som pris til inntjening, pris til kontantstrøm eller pris til fri kontantstrøm. Som sådan forventer vi konvertible obligasjoner og aksjekurser til å bevege seg høyere de kommende 12 til 18 måneder."(For mer, se: The Wonders of Convertible Bonds .)

Konvertible obligasjoner har en tendens til å utføre mer som aksjer når markedene går opp og mer som obligasjoner når de avtar. Men de er mindre tilbøyelige til å bli solgt i panikk under alvorlige bjørnmarkeder på grunn av deres hovedgaranti og de vil betale renter inntil de konverteres. De fleste konvertible tilbud utstedes av svært stabile selskaper, slik at deres standardrate er svært lav. Investorer som ønsker å komme inn i denne aktivaklassen, vil kanskje se på ETF, SPDR Barclays Convertible Securities ETF (CWB CWBSPDR Blmbrg Brc52. 03 + 0. 81% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) som investerer i en bred indeks av konvertible problemer og gir gjennomsiktighet, likviditet og lave avgifter.

Bunnlinjen

Det konvertible obligasjonsmarkedet er relativt lite sammenlignet med andre typer obligasjoner, så en økning i etterspørselen etter disse verdipapirene vil også føre til en prisvekst. Men konvertible obligasjoner gir en konkurransedyktig avkastning i det som er et veldig, veldig tøft marked akkurat nå. (For mer, se: 3 Best High-Yielding Convertible Bond ETFs .)