Rite Aid (RAD RADRite Aid Corp1. 58 + 2. 60% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) turbulent historie og nyere volatilitet har holdt mange investorer vekk fra denne fremtredende apotekskjeden. Men hvor mye av reservasjonen støttes av grunnleggende analyse?

Rite Aid er undervurdert av tradisjonelle verdsettelsestiltak som pris-til-salgs (P / S) og pris-til-resultat (P / E), i tillegg til konkurrentene. Fra og med mai 2015 var Rite Aids P / E-forhold like over 4, mens P / S-forholdet var 0. 33. Tilsvarende var CVS (CVS CVSCVS Health Corp66. 80-3. 54% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har et P / E-forhold på 25 med et P / S-forhold på 0. 8. CVS er Rite Aids største konkurrent.

Rite Aid har vært en av de store vinnerne av oksemarkedet som fulgte den store resesjonen. I de seks årene fra mars 2009 til mars 2015 klarte aksjene fra 20 cent til $ 8. 86. Dette er en forbløffende gevinst på 4, 330%. Mye av Rite Aids gevinst kom i 2013 da bestanden klatret fra $ 1 til over $ 6 innen utgangen av året.

For å lære mer om å investere i Rite Aid, les Hva er den beste måten å handle med Rite Aid's volatilitet?

Den viktigste faktoren bak Rite Aids suksess og nåværende lave verdsettelse har vært årsaken til overekspansjonen før den store resesjonen i 2007. Selskapet overtok gjeld til å kjøpe en konkurrent og åpnet nye butikker på den verste mulige tiden, som fører til konkursfrykt, fortynning og skyhøy rente. I løpet av denne perioden falt aksjen fra $ 8 til 2009 lav på 20 cent.

Selskapet tøff på randen av konkurs i nesten fem år. I løpet av denne tiden reduserer Rite Aid aggressivt kostnadene ved å stenge underpresterende butikker og skjærepersonale. Det skiftet fokus til velvære ved å skape helseklinikker i butikker som tilbyr grunnleggende medisinske tjenester. Dette har forvandlet virksomheten og har vært en av katalysatorene for Rite Aids vekst; det er en høy margin og eksplosiv inntektskilde.

Wellness-virksomheten

Med tanke på økte kostnader og stadig etterspørsel etter helsetjenester, er Rite Aid godt posisjonert for å dra nytte av disse forankrede trender, særlig fordi profittinntektene trues av kostnadsstyringsforanstaltninger i Affordable Care Act, nettbutikker og store boksforretninger som Wal-Mart (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Target (TGT < TGTTarget Corp59. 29-0. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Videre kan Rite Aid tilby disse tjenestene til en lavere pris og større bekvemmelighet enn tradisjonelle medisinske leverandører. Noen av de tjenestene som Rite Aids helseklinikker tilbyr, er vaksiner, grunnleggende kontroller, fysikk og resept for grunnleggende antibiotika og medisiner. I lys av dette skiftet til høyere margin velvære, kjøpte Rite Aid EnvisionRx. EnvisionRx er en administrerende direktør for apotek Det arbeider for å få lavere kostnader for reseptbelagte medisiner for sine kunder ved å forhandle bulkpriser. Mens Rite Aids detaljhandel vokser med mindre enn 1% i året, vokser velværevirksomheten mer enn 20% per år. Denne katalysatoren har forverret Rite Aids aksjekurs fra sin ulempe, da selskapet syntes å være vedvarende på randen av å arkivere konkurs med sin gjeldsbyrde som forhindrer enhver form for materialgevinst i sine grunnleggende. Veksten i detaljhandelen av virksomheten var moribund, med marginer presset av svak økonomi og konkurranse fra store butikk butikker, nettbutikker og dollar butikker. Forbrukerøkonomien er marginalt forbedret, og i samspill med de nye tiltakene i helsevesenet har vesentlig forbedret inntjening og salg. Fra mai 2015 ble Rite Aid verdsatt til $ 8. 6 milliarder kroner med netto inntekt på $ 2. 1 milliard. Dette gir et svært lavt P / E-forhold, noe som er ganske tiltalende i forhold til Rite Aids vekstpotensial med sine helseklinikker. Følgende kvartaler vil se mer deprimerte resultater på grunn av kostnader og utgifter som kommer fra kjøpet av EnvisionRx. Aksjeeiere har imidlertid reagert godt på dette kjøpet, særlig på grunn av sin synergi med dagens apoteksvirksomhet og helseklinikker.

Rite Aid er veldig rimelig sammenlignet med CVS; Dette skyldes imidlertid delvis lavere verdi som følge av lavere vekst og lavere marginer. I tillegg har Rite Aid en mye høyere gjeldsbelastning til høyere rente enn CVS.