Ved første øyekast har permanente livsforsikringer og livrentekontrakter nesten polare motsatte mål. Livsforsikring er der for å hjelpe familien din dersom du dør uventet eller for tidlig. I mellomtiden fungerer livrenter som et sikkerhetsnett, vanligvis for de som i sine eldre år, ved å gi en garantert strøm av inntekt for livet.

Men de selskapene som markedsfører disse produktene, prøver å overbevise kundene om at begge er forsiktige investeringsalternativer til aksje- og obligasjonsmarkedet. Og i begge tilfeller er den skattemessige utsatt veksten på eventuelle underliggende eiendeler et nøkkelsalgspunkt.

Som det skjer, har forsikrings- og livrenteavtaler også en lignende ulempe: Bratte kostnader som har en tendens til å avveie avkastning.

For å være klar, er det visse tilfeller der nesten alle finansielle produkter kan gi mening for en bestemt hensikt. Men disse tilfellene er mindre vanlige at noen selgere er tilbøyelige til å gi videre. La oss se på fordeler og ulemper ved begge instrumenter som investeringer.

Forsikring: Fordelene

Den primære grunnen til å ta ut livsforsikring er å beskytte dine pårørende i tilfelle du går forbi. Men i motsetning til enkle sikt livspolitikker, som bare betaler en dødsavgift, legger permanent livspolitikk (også kjent som kontantverdier) en sparekomponent. Av den grunn har deres premier en tendens til å være ganske mye høyere enn de ville være med en siktpolitik med samme pålydende.

I tilfelle hele livsprodukter - en av de mest populære former for permanent livsforsikring - krediterer kontoen din kontoen basert på ytelsen til en relativt konservativ investeringsportefølje. Andre typer, for eksempel variabel livsforsikring, øker din potensielle vekst (så vel som risikoen) ved å gi deg muligheten til å investere i en kurv med aksje-, obligasjons- og pengemarkedsfond.

Pengene på kontanter / investeringskonto vokser på utsatt skatt. Så i motsetning til vanlige investerings- eller sparekontoer, trenger du ikke betale noen skatt på investeringsgevinster før pengene faktisk trekkes tilbake. Som et resultat, har du ikke den tråden på inntektene dine som skattepliktig konto tar med seg.

Disse retningslinjene gir også en viss grad av fleksibilitet. For eksempel, hvis kontosaldoen er høy nok, kan du ta ut skattefrie lån for å betale for uventede behov. Så lenge du betaler deg selv - inkludert renter - forblir du fullstendig dødsfordel intakt.

Forsikring: Ulemperne

Men livsforsikrings-og-investeringsstrategien har også sine ulemper. Ikke minst av dem er de heftige avgiftene som ofte følger slike retningslinjer. Med mange planer betaler omtrent halvparten av premiene du ponier opp i år ett, provisjonen til salgsrepresentanten. Som et resultat tar det en stund for besparelsesdelen av politikken din, også kjent som sin overføringsverdi, for å begynne å oppnå trekkraft.

På toppen av de upfront-kostnadene møter du årlige kostnader for administrasjons- og administrasjonsavgifter, noe som kan motvirke fordelene med fondets skattebeskyttede vekst. Ofte er det ikke engang klart hva de eksakte kostnadene er, noe som gjør det vanskelig å sammenligne tilbydere.

Det er også verdt å påpeke at mange politikk går bort i løpet av de første årene fordi de betydelige premieutbetalingene blir altfor bratt for forsikringstakere å opprettholde. Som et resultat kan disse personene se lite, om noen, gå tilbake på investeringen.

Forsikring: Den beste strategien

Oppgi ordtaket, «Kjøp term og invester resten», anbefaler mange gebyrbaserte finansielle planleggere at investorer kjøper en billigere forsikringspolicy og bruker «resten» - det vil si det ekstra beløpet som en permanent livs Premium ville ha kostet - for å finansiere en skattefordelte plan som en 401 (k) eller IRA. Mesteparten av tiden vil du møte dramatisk lavere investeringsavgifter på denne måten, mens du fortsatt nyter skattefordelert vekst i kontoene dine.

Men hvis du allerede har maksimert bidraget ditt til disse skattefordelte kontoene, begynner verdipapirreglene kanskje fornuftig. Selv da vil du være bedre hvis du velger en lavavgiftleverandør og har en lang tidsramme for å la kontanterbalansen vokse.

I tillegg legger høytverdige personer noen ganger en verdipapirpolitikk inne i en uigenkaldelig livsforsikrings tillit for å redusere eiendomsskatt. Teknisk sett betaler tilliten premiene - ikke deg - så politikken regnes ikke som en del av eiendommen din når du dør. Tatt i betraktning at den øverste føderale eiendomsskattesatsen i 2015 er 40%, vil mottakerne vanligvis ende opp med en mye større arv på denne måten. For mer, se 7 grunner til å eie livsforsikring i en uigenkallelig tillit .

Annuities: The Pros

De fleste av oss håper å leve til en moden alder, men lang levetid kan ha farer. Blant dem er risikoen for å overleve pengene dine.

Annuiteter ble utviklet for å bidra til å redusere den bekymringen. I utgangspunktet er en livrente en kontrakt med et forsikringsselskap hvorved du godtar å betale selskapet et visst beløp, enten i engangsbeløp eller gjennom avdrag. I sin tur gjør den en rekke betalinger til deg nå eller på en senere fremtid.

Noen ganger går betalingene for en bestemt tidsperiode - si 10 år. Men mange livrenter tilbyr levetidsutbetalinger. Som et resultat begynner frykten for å utmanne dine eiendeler å avta.

Som med permanente livsforsikringer har antall livrenteprodukter eksplodert gjennom årene. Nå kan du velge mellom "faste" kontrakter som krediterer kontoen din med garantert rente og "variabel" livrenter, hvor avkastningen knyttes til en kurv av aksje- og obligasjonsfond. Det er enda en indeksert livrente, hvor ytelsen til kontoen din er knyttet til et bestemt referansepunkt, som S & P 500. For mer informasjon, se Variable Annuities med garanterte inntektsvalg .

Annuities: The Cons

Dessverre, de samme problemene som ofte kommer med permanente livsforsikringer, gjelder også for livrenter.For eksempel, hvis du signerer en kontrakt med et tradisjonelt forsikringsselskap, kan du forvente å betale en stor provisjonsavgift som vil kutte inn i dine langsiktige gevinster.

Kanskje enda mer bekymrende er overleveringsgebyrene som kan knytte opp pengene dine så lenge som 10 år. Tallene varierer fra en leverandør til den neste, men det er ikke uvanlig å ta en 7% treff på eventuelle overskytende utdelinger du tar i løpet av de første par årene av kontrakten.

En annen bekymring er skattebehandlingen. Visst, inntektene dine vokser på en utsatt skatt. Men når du begynner å trekke penger - kan du gjøre det strafffritt når du er 59 år - noen gevinster er gjenstand for ordinære skattesatser. Hvis du hadde kjøpt aksjer og obligasjoner i stedet, ville du bli beskattet til en mer gunstig kapitalgevinst.

Annuities: Den beste strategien

Gjør høye kostnader at du burde være helt fri for livrenter? Ikke nødvendigvis.

Noen mennesker trenger bare noen beskyttelse for deres alder, spesielt hvis de kommer fra en langvarig familie. Hvis du ikke har nok eiendeler til å leve til alder 90 eller 100, kan en levetids strøm av inntekt være fornuftig. Men eksperter sier at du bare får så mye dekning som du virkelig trenger.

Først avgjøre hvor mye penger du trenger for å leve komfortabelt i pensjon. Deretter trekker du inn andre inntektskilder, som 401 (k) uttak og trygdeordninger. Etter hvert som pensjonsalder nærmer seg, kan du kjøpe en umiddelbar betalingsavgift som dekker forskjellen.

Hvis du er en yngre investor, kan variabel livrente være være et alternativ hvis du allerede har maksimert 401 (k) og IRA-bidragene dine, og kan fortsatt bruke noe skattemessig beskyttelse. Bare vær sikker på at dine eiendeler er belagt av unødvendig høye avgifter. I dag tilbyr selskaper som Vanguard, Fidelity og Jefferson National billigere livrenter hvis gebyr ikke tar en stor bit ut av avkastningen på investeringen.

The Bottom Line

Noen finansielle rådgivere opprettholder at forsikring er forsikring, og investeringen investerer, og aldri de to skal møtes. Det er ikke nødvendigvis slik. Selv om avgifter og administrasjonskostnader kan skade avkastningen du får fra en permanent livspolitikk eller en livrente, kan disse kjøretøyene ha sine skattefordelte bruksområder, spesielt for de risikofile og de som har høy nettoverdi. Hvis du tror at et av disse produktene kan passe godt til dine spesifikke behov, bare Vokt dere for Annuity Salespeople og deres taktikk . Rådfør deg med en finansiell rådgiver som du vet ikke jobber for et forsikringsselskap - eller på provisjon fra en.