Livrentekontrakter som først ble tilbudt av forsikringsselskaper over hundre år siden var relativt enkle instrumenter. De var utformet for å sikre risikoen for superannuasjon, eller å overleve sin inntekt, og ga en garantert inntektsstrøm til annuitants i retur for enten en engangsbeløp eller periodisk investering. Men livrentekontrakter har blitt stadig mer komplekse gjennom årene.

Variable annuiteter ble introdusert på 1980-tallet, og variabel livsforsikring fulgte snart. Fordi disse kjøretøyene nå huser milliarder av dollar i pensjonsmidler for både enkeltpersoner og bedrifter, har viktigheten av eiendomsbeskyttelse innenfor dem blitt et kritisk problem. Dette har ført til etableringen av en rekke spesialforsikringsselskaper som gir flere ulike typer livs- og dødsfordeler beskyttelse til kontraktsinnehavere. Denne artikkelen undersøker flere typer ryttere som er tilgjengelige i variable livrentekontrakter i dag. (For en bakgrunnsvisning, se La livsforsikringsrytere kjøre din dekning .)

AD:

Hva er liv og dødsfordelere? Alle forsikringsrenter tilbys innenfor variable kontrakter og retningslinjer faller inn i en av to kategorier; Levende fordelers ryttere garanterer vanligvis en form for definert utbetaling mens den forsikrede eller annuitant fortsatt lever, mens dødsfordeler ryttere beskytter mot nedgang i kontraktsverdier på grunn av markedsforhold for mottakerne. Det er mange spesifikke former for hver type rytter, og selvfølgelig er disse rytterne ikke gratis. Hver rytter som er kjøpt av kontrakten eller forsikringstakeren, vil vurdere en årlig avgift på enten månedlig, kvartalsvis, årlig eller årlig basis. Noen levefordeler vil garantere kontraktsinnehaverens rektor, mens andre garanterer en viss hypotetisk vekst så lenge visse betingelser er oppfylt (for eksempel å annutere kontrakten i stedet for å ta en systematisk tilbaketrekking.) Noen dødsbelønte ryttere gir også mer beskyttelse enn andre . Noen vil bare garantere det opprinnelige beløpet av hovedstol investert, minus eventuelle uttak, mens andre gir en dødsavgift som tilsvarer kontraktens høyeste inntekte verdi. Et eksempel på hvordan hver av disse typer ryttere jobber, vises som følger:

AD:

Eksempler Basic Living Benefit Rider
Frank kjøper en $ 100, 000 variabel livrente kontrakt med en grunnleggende livrente rytter. Han investerer eiendelene i kontrakten i en portefølje av subkontoer som utfører dårlig. Derfor er det bare verdt $ 75 000 flere år senere når han avviker kontrakten. Imidlertid vil han fortsatt motta $ 100 000 fordi han kjøpte rytteren.

Nancy investerer $ 150 000 i en variabel livrente i alderen 35 år. Hun fordeler inntektene mellom flere ulike underkontoer i kontrakten og kjøper en forbedret livsfordeler som garanterer en hypotetisk vekst på 6% per år.I en alder av 60 år er hennes faktiske kontraktsverdi $ 400 000. Men hvis hun bestemmer seg for å annuitere kontrakten sin og forplikte seg til en garantert inntektsstrøm (og dette alternativet er ofte irreversibelt), vil hennes forbedrede rytter betale henne en strøm av inntekt Det er basert på en hypotetisk verdi på omtrent $ 643 000 (tilsvarende $ 150 000 som vokser med 6% per år i 25 år.)

Basic Death Benefit Rider
Tom kjøper en $ 200 000 kontrakt i en alder av 50 år. Kontrakten vokser pent i 15 år og blir da decimert av et sterkt bjørnmarked. Tom dør i 70 år når kontrakten hans bare er verdt $ 185 000. Rytteren dikterer at hans mottaker vil motta den opprinnelige $ 200 000 som ble investert i kontrakten.

Forbedret Dødsfordeler Rider Elizabeth investerer $ 100 000 i en kontrakt på 45 år og tildeler inntektene mellom flere aggressive subkontoer som investerer i småkapital og utenlandske instrumenter. I en alder av 55 år er kontrakten verdt $ 175 000, men avtar til $ 125 000 over de neste fem årene. Elizabeth dør i alder 60, men hennes mottaker vil motta $ 175 000-den høyeste registrerte verdien i kontraktens historie.

Andre tilgjengelige ryttere Disse eksemplene viser bare noen av de typer ryttere som er tilgjengelige for kontraktsinnehavere. Selv om de fleste operatører tilbyr alle de ryttere som er beskrevet ovenfor, tilbyr mange også andre typer spesialiserte ryttere som gir spesifikke typer beskyttelse mot ulike forhold som kan forlate annuitants og mottakere med mindre enn beløpet av den opprinnelige investeringen eller veksten i kontrakten. Men som nevnt tidligere kommer disse rytterne til en pris som reduserer kontraktens verdi hvert år. For eksempel kan rytteren i det grunnleggende livsforsikringsscenaret belaste en årlig avgift på 1% av kontraktsverdien. Denne avgiften vurderes årlig, uavhengig av kontraktens ytelse. Hvis kontraktsverdien avtar til $ 88 000 i kontraktets andre år, vil denne rytter trekke ytterligere $ 880 fra kontraktsverdien. Selvfølgelig vil kontraktseieren da kunne regne med hovedstolens avtale i kontrakten, uavhengig av kontraktens ytelse. Leve- og dødsfordeler er derfor kun gunstige når kontraktsverdien er mindre enn kontraktsverdien garantert av rytteren. De tjener bare til å redusere kontraktsverdien dersom ytelsen til underkontoene viser seg å være større enn det som er lovet av rytterne. (For mer, se

Forstå din forsikringskontrakt
.) Effekt av ryttere Eksempel 1

Alan kjøper en $ 200 000 kontrakt og velger både de forbedrede leve- og dødsbelønningene. Den totale kostnaden for begge rytterne er lik 2. 5% per år. Kontrakten hans vokser i gjennomsnitt på 7% per år, men kostnaden til rytterne reduserer sin effektive vekstraten til 4, 5% per år. Han kan kvalifisere seg for garantiene til rytterne rett og slett fordi kostnaden for disse rytterne har redusert vekstraten tilstrekkelig til å aktivere disse garantiene. Dette eksemplet illustrerer virkningen som kostnaden for ryttere har på underkonto-ytelse. For å overgå kostnadene til rytterne, er de fleste kontraktsinnehavere sannsynligvis kloge å investere pengene sine i de aggressive delregnskapene, fordi de har potensial til å vokse nok over tid, slik at kontraktsinnehaveren bare kan trekke den gjeldende kontraktsverdien i stedet.
Eksempel 2

Alan investerer $ 200 000 i kontrakten beskrevet i det forrige eksempelet i aggressive delkontoer som historisk har skrevet gjennomsnittlig årlig avkastning på 10-12% per år, om enn med betydelig volatilitet. Hvis dette mønsteret fortsetter, ville han innse gjennomsnittlige gevinster på 7. 5-9. 5% per år etter at kostnaden til rytterne er trukket. Derfor, når han begynner å ta uttak 25 år senere, kan kontrakten hans lett være verdt 2-3 millioner dollar, avhengig av ulike faktorer. Hvis rytterne bare garantert utbetalinger basert på 6% vekst per år, har han i det vesentlige kastet bort pengene sine ved å kjøpe dem, på samme måte som de som betaler bilforsikring og ikke sender krav, ser ingen reell avkastning på pengene sine. Han ville vært bedre uten rytterne i dette tilfellet.

Konklusjon Forsikringsrørene som er tilgjengelige i de fleste variable livrentekontrakter i dag, kan gi mange typer beskyttelse for kontraktseiere og begunstigede. Garantiene som de gir, kommer imidlertid til en kostnad som må veies nøye for å være berettiget. For mer informasjon om livrente ryttere, ta kontakt med variabel livrenteholder eller konsultere din finansielle rådgiver. (Hvis du vil vite mer, se

Er retur-av-premie-ryttere verdt det? )