I mars 2014 begynte Geico sin ambisiøse klatre for å bli den største forsikringsgiganten da den ble den nest største forsikringsselskapet i USA for første gang. Det året ble Berkshire Hathaway (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - eide autoforsikrer overgikk Allstate for Antall innsamlede premier. For tiden leder State Farm Mutual fortsatt pakken med en markedsandel på nesten dobbelt så stor som Geico's, med State Farm Group med 18,7% av markedsandelen, sammenlignet med Geico's 10,8%. Allstate Insurance Group, skjønt, som komfortabelt holdt det andre stedet i årevis, trailed like bak Geico på 10%. Chef blant styrkene bak Geicos suksess har vært assurandørens innovative tiltak og brukervennlighet.

AD:

Geicos lette og morsomme annonser skiller seg ut i kontrast med Allstate. Som Forbes påpeker, har Geico også vært lojal mot et markedssegment som verdier prisen over å betale for en tradisjonell agent nettverksmodell.

Dens posisjonering innenfor målgruppene og laserfokuset på merkevarestyring har hjulpet det med å stige opp i stigningen til topplasseringen, ifølge en Bloomberg-artikkel som heter "Geico's Silly Ads Are Working. "Annonsering er kritisk for den primært online forsikringsleverandøren versus murstein og mørtel paralleller sett med Allstate og State Farm. Annonsene og utgiftene bak dem har vært enormt vellykkede siden 2013. Geico's "Unskippable" -annonser ble kalt Ad Ages "2016-kampanje av året" og tjente også Grand Prix på Cannes Lions International Festival of Creativity. Annonsene er rettet mot å målrette kreativitet for "pre-roll" -annonser. Unikt i leveransen, men grunnleggende i sin dialog, starter og slutter annonsene alle innen den fem andre tidsgrensen, noen må se før de kan hoppe over annonsen. Annonsene legger også vekt på fokus på "spare" mot "service". "Som Forbes påpekte, har Geics suksess kommet fra å tilby forbrukerne uavhengighet og relativt lave priser.

AD:

Geico har investert mye i reklame i motsetning til andre utgifter. I et intervju med Ad Age, sier Geicos markedsdirektør, sier Ted Ward: "Vi er bedre å investere i teknologi enn å få nye marmorgulv og dører." Tanken er at ved å holde kostnadene nede, kan Geico da tilby lavere priser, som grunnlaget for deres massive annonsering. Også ifølge Ad Age er en stor del av Geicos markedsføringssuksess resultatet av bruken av forbrukerdata for å diktere annonseringsplanene.

AD:

Disse enorme annonseringsbudsjettene har ikke kommet uten kritikk. J Robert Hunter fra Forbrukerforbundet av Amerika berørte Geico sine utgifter når de snakket med Insurance Business.Når det gjelder Geico's annonsebudsjett, sa han: "Det driver priser opp, siden hver krone av annonsene er bygget inn i prisene. Også lobbying utgifter og andre slike anti-forbruker utgifter er i prisene i alle stater unntatt California. "

I samme artikkel med Forsikringsvirksomhet sa Robert Hartwig, president for eiendoms- / ulykkeshandelsgruppen Forsikringsinformasjonsinstitutt, at annonsenes utgift bare er en liten del av selskapets budsjett, sier Hunter at hvis annonsenes utgifter fortsetter å skyte , vil de til slutt påvirke forbrukerne.

The Bottom Line

Geico synes å ha sikret sin plass som en forsikringsjuggernaut med sine massive reklamekampanjer og et fokus på strategiske målmarkeder. Ved å holde kostnadene betydelig lavere enn konkurrentene, har Geico økt de siste par årene. Når det er sagt, bekymringer om mulige effekter annonsekostnader kan ha på forsikringspremier i fremtiden for sine (og konkurrenter) kunder har steget.