Opprinnelsen til dødsobligasjoner er som makabre som deres navn. Dødsobligasjoner vokste ut av den enkle ideen om at hvis du får nok livsforsikringer, kan du gruppere dem sammen og gjøre dem til rentebærende obligasjoner. Pensjonsmidler har interessert seg i dødsobligasjoner som en mulighet til å tjene noen seriøse penger. I denne artikkelen skisserer vi bakgrunnen for dødsobligasjoner og gir noen fordeler og ulemper ved å investere i et produkt som gir deg penger når andre dør. (Les mer om livsforsikring i Topp 10 Livsforsikringsmyter .)

Opprinnelsen til dødsobligasjoner Dødsobligasjoner kommer fra forsikringstakere som har bestemt seg for å selge livsforsikringspolicyer for oppe penger. De kan spore sin opprinnelse til viatiske bosetninger på 1980-tallet.

I løpet av denne tiden trengte aids og andre terminalt syke pasienter penger til å betale for sine dyre medisiner, slik at de begynte å selge livsforsikringspolicene og ble betalt oppadgående beløp. Deres policyutbetalinger ble overtatt av innkjøpene, som ville få politikken betalt i sin helhet når pasientene døde. (For mer om viatiske bosetninger, les Haunting Wall Street: The Halloween Terminology of Investing .)

Selv om viatiske bosettinger fortsatt er rundt, har de blitt erstattet av forsikringer som er solgt av eldre 65 år eller eldre som ikke er terminalt syke. Disse tilfellene blir ofte referert til som "livsoppgjør". Årsakene til at disse selgerne bestemmer seg for å selge forsikringspolicyene, er varierte. Vanligvis behøver de ikke lenger dem eller vil fortsette betalinger. Kontanter de gis opp foran, er et stort insentiv for at forsikringstaker kan selge sin policy.

Hedgefond er store deltakere i livsoppgjørsarenaen, da de vanligvis vil returnere selskaper som kjøper forsikringspolicyer.

Hvordan livsoppgjør arbeider
Forsikringspolitikk eies av 90 millioner amerikanere, ifølge BusinessWeek . Som du forventer, har oppgangen av livsoppgjør kommet fra de aldrende babyboomerne. Fra juli 2005 var det 78. 2 millioner babyboomere, og moderne medisin har fortsatt å gjøre det mulig for aldrende babyboomere å leve sunn, lengre liv. Den gjennomsnittlige 65 år gamle mannen eller kvinnen har nå en en-i-tre sjanse til å leve i en alder av 95 år. (Hvis du er i denne massive demografiske, les Top 10 Investments For Baby Boomers . )

En person som bestemmer seg for å selge sin livsforsikring, har vanligvis ett av to alternativer:

1. bestemmer ikke for å fortsette betalinger og la politikken bortfalle
2. ta kontant overgivelsesverdi (vanligvis svært lav) som forsikringsselskapet tilbyr

Et livsoppgjør er et tredje alternativ som gjør det mulig for selger å få kontanter foran - vanligvis hvor som helst 20-40% av den totale verdien av politikken. Premiene fortsetter å bli betalt som vanlig til selgerens død.(Les mer om hvorfor folk velger å selge sine livsforsikringer i Rid deg av uønskede livspolitikker .)

En person som ønsker å selge livsforsikring, søker vanligvis en megler, hvem finner tre konkurransedyktige tilbud fra kjøpere av livsforsikring. Mekleren kompenseres når salget er endelig, og minst en provisjon på 2% vil bli belastet. Politikkene som kjøpes, har en minimumsverdi på $ 250 000, men det tallet har kommet ned siden populariteten til livsoppgjørspapirer har gått av.

Den gode og dårlige av dødsobligasjoner
Livsoppgjørene blir samlet sammen for å lage investeringsvogner - dødsobligasjoner - som deretter selges til pensjonskasser og andre hedgefond.

Dødsobligasjoner har noen fordeler:

• Asset Allocation: Diversifisering er hva hver investor, både nybegynner og erfarne, ser etter i porteføljen. Et dødsobligasjon er et investeringskøretøy som ikke har noe å gjøre med markedet, siden folk dør hele tiden, uansett helsemessige forhold på aksjemarkedet eller økonomien. (Les mer i Diversifisering utenfor aksjer .)
• Høye avkastninger: De har et høyt utbytte som ikke påvirkes av økonomiske krefter. Utbetalingen kommer; det er bare et spørsmål om tid. Også, hvis selgeren av livsforsikringen dør før heller enn senere, har kjøperen faktisk fordeler.
• Skattefri inntekt: Til slutt tilbyr de skattefri inntekt. Livsforsikringer bærer ingen avkastning på kapitalgevinster eller vanlige skatter, siden de vanligvis brukes til å betale begravelsesutgifter til den avdøde. (For ytterligere lesing, se Shifting Life Insurance Ownership .)

Disse obligasjonene kommer med ulemper som en investor bør nøye se på. De inkluderer:

• Svindel: Denne bransjen kan ha mange svindlere. Moody's trakk en rating fra et fond for dødsobligasjoner fordi fondets skapere ble belastet med bedrageri. De største svindelene kommer fra skyggefulle meglere som bruker trykk taktikk for å få folk til å selge sine retningslinjer uten å vite alle konsekvensene. (Lær hvordan du kan fjerne økonomiske svindel i Stopp svindel i deres spor .)
  

• False inntjening: Stranger oppstått livsforsikring (STOLI) er når en person snakkes om å kjøpe et liv forsikring ikke fordi de vil ha en, men heller fordi de vil bli betalt for å åpne en. Disse retningslinjene er vanligvis i ferd med å få falske inntjeningsnumre og forsikringstakerens nettoverdi.
  

• Liten informasjon: De fleste livsoppgjørsselskapene er private, og informasjon er ikke lett tilgjengelig for potensielle investorer. Å finne ut om disse selskapene er en vanskelig og skremmende oppgave for investorer. (Finn ut hvorfor due diligence er din bekymring i Ikke klandre megleren .)
  

• Manglende forskrifter: For øyeblikket er det ingen regulering angående livsoppgjør, og med deres voksende bruk og popularitet etter hvert vil reguleringen komme inn. NASD har gitt ut en melding som sier at det bør være en slags regulering om livsoppgjør.(For å lære mer om NASD, les Undersøkelse av verdipolitiet .)
  

• Endring av skatteregler: Skattefordelene vil ikke gå ubemerket av kongressen for alltid. Til slutt vil kongressen se at disse retningslinjene blir betalt skattefrie til investorer, og vil ha sin del av handlingen.
  

• Deal with Death: Investorer bør huske at disse investeringene krever at folk dør. Det kan være svært vanskelig for investorer å vite at de drar nytte av andres død.

Konklusjon Som alle investeringer som er uregulert, må investoren gjøre ekstra lekser og ikke bare stole på utstederens omdømme. Siden det ikke er noen forskrifter eller krav til næringen, kan nesten alle henge et tegn på døren og bli involvert i livsoppgjøret. Dette gjør det svært vanskelig for investorer å få nok informasjon om hvordan risikoen passer et investeringsbil som dødsobligasjoner vil være for deres portefølje.

Den nødvendige kapitalen som trengs for å begynne å investere i dødsobligasjoner, er fortsatt høy. Å komme tidlig på noen investering har mange fordeler, og dødsobligasjoner er ikke forskjellige. Potensielle investorer må imidlertid huske på at dødsobligasjoner kan binde penger som de kanskje trenger et annet sted.

Investorer som er interessert i dødsobligasjoner må veie de negative poengene samt oppsiden av et slikt investeringsmiddel, og bør også ta hensyn til den uhyggelige karakteren av profitt som følge av en persons død.
Les om alternative måter å handle på forsikringspolicyen for penger på Innbetaling i livsforsikringspolitikken .