Land som tilhører OPEC kontrollerer over 75% av verdens oljereserver, og står for 40% av total oljeproduksjon i verden. Det ville tyde på at OPEC kan utøve kontroll over globale oljepriser gjennom ren volum. Men virkeligheten på bakken er forskjellig. Selv om den har evne til å kalibrere oljeprisene til en viss grad, hindrer en kombinasjon av økonomiske, politiske og geografiske faktorer det fra å kontrollere oljeprisene.

Ikke-OPEC-produsentens rolle i å sette oljepriser

Frem til 1970-årene var USA verdens største produsent av råolje, og oljeprisene var nesten helt en funksjon av forsyningen og etterspørsel. Prisene økte da etterspørselen økte under andre verdenskrig og påfølgende kullmangel. Og de gikk ned da etterspørselen gikk ned under den store depresjonen. Men i 1973 tok arabiske medlemmer av OPEC en oljeembargo mot USA for å straffe den for å forsyne Israel under den arabisk-israelske krigen. Det slashed produksjonen, kjører oljeprisene fra $ 3 til $ 12 per fat. Og for en stund syntes det at verden var beholdt til OPEC for sin olje.

Etter hvert som oljeprisene økte i løpet av de påfølgende tiårene, har fremveksten av oljeprodusenter fra OPEC ikke endret seg. Ikke-OPEC-produsenter, som Norge og Russland, undergraver OPECs innflytelse ved å selge olje til markedspriser uansett hva OPEC bestemmer. Ikke-OPEC-produsenter består av en blanding av private oljeselskaper og nasjonaliserte myndigheter, som Kinas CNOOC, Statoil og Storbritannias britiske petroleum. Sammen er de ansvarlige for 57% av verdens oljeproduksjon i dag. Med ulike politiske prioriteringer er de først og fremst kapitalistiske foretak viet til å utvinne olje for å finansiere regjeringer eller å produsere så mye profitt som mulig.

Med enorme oljereserver har OPEC et mandat til å begrense produksjonen for å opprettholde prisen på olje. Etter hvert som antall ikke-OPEC-oljeproducenter i verden har økt, har OPECs direkte innflytelse på oljeprisene gått ned. OPECs andel av verdensoljemarkedet gikk ned fra 52% i 1973 til 30% i 1985. Selv vedtaket av netback-prissystemet, som lovet en garantert raffineringsmargin til produsentene, kunne ikke føre til en nedgang i oljeprisen som gikk ned til $ 10 i 1986.

For å stabilisere forholdene ble globale oljeprodusenter fastsatt at oljeprisene senere ble satt ut fra referanseprisene for West Texas Intermediate. Men dette systemet viste seg også å være feil, fordi det var basert på et illikvide marked, som er utsatt for bommer og byster, og avhenger av rapporterte transaksjoner. Oljemarkedet flyttet deretter til den nåværende futuresprisemodellen.(Se også

Det vi lærte av den siste oljeskokken .) Kompleksligningen for å stille oljepriser

I dag er oljeprisene satt på grunnlag av en kompleks metode for oljeprismeldinger og prognoser . OPEC setter en produksjonskvote basert på de kjente reserver i hvert land. I tillegg har den en "reservekvote" av oljereserver som presses til handling når det er et problem med produksjonen.

Ifølge noen kommentatorer gir OPECs evne til å påvirke oljeprisen med reservekapasitet det til å kontrollere oljemarkedene. For eksempel, etter angrepene på 9/11, gikk oljeprisene inn i et overraskende fall, da OPEC økte sin forsyning for å berolige verdensmarkedet. På samme måte avbrøt Sovjetunionens verdensforsyning oljeforsyningen fordi den frakturerte staten hadde vært en stor oljeproducent. Igjen økte OPEC produksjonen. (Se også

Hva bestemmer oljeprisene? OPEC bruker en prisbåndsmekanisme for å sette prisforventninger basert på kjente reserver i OPECs medlemsland sammen med en lesning av det geopolitiske klimaet. Hvis prisene faller under gulvet satt av prisbåndsmekanismen i ti påfølgende dager, reduserer OPEC automatisk produksjonen. Hvis prisene stiger over bandet i 20 dager, øker organisasjonen produksjonen for å opprettholde prisene. Futures markedet tar dette signalet og reagerer med sin egen figur, basert på en vurdering av allment tilgjengelig informasjon om ikke-OPEC kapasitet (OPEC gjør ikke slik informasjon tilgjengelig offentlig) og verdensarrangementer. Markedsprisen for olje er således en multilateral prosess snarere enn en ensidig beslutning fra OPEC. Global oppfatning av OPECs innflytelse på oljeprisen er delt. I 2004 analyserte Wirl og Kunjundzi OPECs innflytelse på oljeprisene og fant at organisasjonen hadde liten eller ingen innvirkning på oljeprisene i perioden mellom 1984 og 2000. Men et annet sett av forskere, Barsky og Killian, fant at OPEC hadde en stor påvirkning på oljeprisene i perioden mellom mars 1999 og november 2000, da oljeprisene ble gjenopprettet plutselig.

Oppdagelsen av skiferolje i USA, sanksjoner mot Russland og økningen av ISIS har ytterligere komplisert prisutligningen og redusert rollen som en enkelt aktør i prisinnstillingen.

)

Bunnlinjen På grunn av oljereserver og produksjonskapasitet har OPEC fortsatt innflytelse på oljeprisen. Imidlertid har denne innflytelsen vokst og avtatt gjennom årene. Etter hvert som fornybare energikilder oppdages og nye oljekilder oppdages, forventes OPECs kontroll av oljeprisen å avta ytterligere.