Den effektive markedshypotesen (EMH) kan angi at prisen på en sikkerhet gjenspeiler all kjent informasjon til enhver tid, men i den virkelige verden har sikkerhetsprisene en tendens til å være mye mer korrelert med psykologien av massene. Langsiktige investorer utnytter disse psykologiske variasjonene gjennom verdiinvestering, men kortsiktige handelsmenn og investorer kan tjene raskere fra enkle misforståelser.
TUTORIAL: 20 Investeringer å vite

Identifisering av mulighetene Det er mange forskjellige typer misforståelser som kan forekomme i markedet, alt fra misjudnede inntjeningsfigurer til dårlig informert pressedekning. Men de deler alle en ting til felles: De er et resultat av en kortvarig mangel på å se bak kulissene. Til slutt kan de små dråpene fra disse investorene utløse større salg fra tekniske handelsfolk og skape gode kjøpsmuligheter.

Noen få vanlige muligheter inkluderer:

• Resultatfeil er ofte et resultat av forverrede grunnleggende, men de kan til og med tilskrives engangshendelser. For eksempel kan et søksmål eller ikke-kontant derivatansvar påvirke et selskaps nettoinntekter og skape skremmende tall på overflaten.
• Dårlig pressedekning kan enten være misinformert eller partisk og føre til en ufortjent dråpe i prisen på en sikkerhet. For eksempel kan en kort selger legge ut en bearish historie om et selskap for å gjøre et kortsiktig profitt uten å presentere et solidt tilfelle.
• Tekniske dråper kan føre til lavere sikkerhetspriser uten grunnleggende begrunnelse. For eksempel kan et vellykket selskap mislykkes i å komme tilbake fra et viktig bevegelige gjennomsnitt og faller lavere uten grunnleggende begrunnelse.
• Uforklarte dråper kan skyldes en rekke forskjellige ting som ikke er relatert til grunnleggende. For eksempel kan et hedgefond bli tvunget til å likvide sine posisjoner og forårsake betydelig salgstrykk på en tynnhandlet aksje.

Undersøkelse av fallets fall Market-beating returnerer belønning for den ivrige investor - det er ingen vei rundt det. Dette innebærer at det ofte er nødvendig å sortere gjennom registrearkiver og konferansesamtaler for å skape en investeringsoppgave og forklaring på nedgangen. Men tiden du bruker gjør dette betydelig begrenset av å vite hvor du skal lete etter informasjonen.

Lesing av regnskapet Svake inntekter eller nettoinntekter kan skape markedet, selv om de kan forklares ved å lese inn i dem. Hvis du ser en aksjedråpe kraftig på grunn av inntjening, ta en titt på ledelsesdiskusjonen og analysen av 10-Q eller 10-K arkivering. Spesifikt vil resultatene av operasjonene i vanlig engelsk spesifisere årsaken til nedgangen i hver ordrelinje i resultatregnskapet.(For mer, se Speed ​​Read SEC-arkiver for Hot Stock Picks .)

Lytte til konferansesamtaler Konferansesamtaler representerer ledelsens mulighet til å forklare selskapets situasjon for investorer. Dette innebærer ofte å forklare hvorfor inntekter eller nettoinntekter har falt, selv om det ikke umiddelbart fremgår av regnskapet. Investorer er best i å lytte til disse samtalene direkte, men de kan også få tilgang til transkripsjoner på ulike nettsteder. (For relatert lesing, se Grunnleggende om konferansesamtaler .)

Debunking Short Sellers Korte selgere handler i stigende grad som etterforskende journalister. Mens mye av deres forskning er godt informert, bør investorer være sikker på å sjekke referanser og validere eventuelle konklusjoner. I mellomtiden kan mange korte selgere rettet mot en felles bransje føre til en midlertidig rabatt blant selv anerkjente selskaper i sektoren - en god mulighet for kunnskapsrike investorer å bli involvert.

Group-Think Rabatter Takket være en stor del til adventen av børsnoterte fond (ETF), har markedet en tendens til å gruppere alle aksjer i en bestemt bransje i en enkelt handel. For eksempel kan en nedgang i oljeprisene føre til en nedgang i alle oljelagerene - selv de som er sikret mot oljeprisene. Investorer kan kjøpe disse aksjene etter noen dråper og selge dem når de går tilbake til mer hensiktsmessige verdivurderinger og gir stor risikojustert avkastning.

Se Major Holders Hedgefond og andre store aksjonærer kan ha stor innvirkning på aksjer - spesielt de som er tynn handlet. Ved eventuelle uforklarlige dråper i aksjekursen kan investorer se på skjema 4 arkiver og / eller sammenligne skjema 13D og 13G arkiver fra periode til periode for å fastslå endringer i beholdning. Kombinert kan disse innleveringene gi viktige detaljer om innsidere eller viktige innehavere som selger.

Planlegging og utførelse av handel Mens "kjøp lavt, selge høyt" kan være den rådende mantraen i økonomi, kan kjøp av aksjer i et selskap som faller være et vanskelig og skummelt venture. Så, hva er den beste måten å bestemme riktig tidspunkt for å kjøpe og selge disse ofte urolige verdipapirene?

TUTORIAL: Teknisk analyse

Til slutt har teknisk analyse vist seg å være et uvurderlig verktøy for å bestemme inngangspunkter. I stedet for å fange den ordspråklige fallende kniven, bør investorer i stedet se etter små endringer i tekniske indikatorer som signalerer endring i momentum. Tross alt, selv om investorene handler irrasjonelt, er det ingen grunn til at de slutter å gjøre det til enhver tid!

De beste tekniske indikatorene inkluderer:

• Moving Average Convergence / Divergence (MACD) er en tidsbestemt teknisk indikator som er designet for å signalere en endring i trenden. Investorer bør se etter et bullish crossover over medianen, samtidig som de ser etter oppoverbakke på kortere sikt, glidende gjennomsnitt. (For mer, se Spotting Trend Reversals Med MACD .)
• Parabol SAR er en annen populær teknisk indikator designet for å bestemme retningen for aksjens momentum og når den har en høyere enn normal Sannsynlighet for å bytte retninger.Investorer bør se etter en prikk som vises under aksjekursen på et diagram for å signalere en vendingstid. (For mer om denne indikatoren, se Introduksjon til det parabolske SAR .)
• Relativ styrkeindeks (RSI) er en tredje nyttig indikator som brukes til å bestemme begynnelsen og slutten av nøkkeltrender ved å beregne forskjellen mellom sluttkurs. Investorer bør se etter en lesing under 30 for å indikere at aksjen er oversold, samt en oppoverbakke før du kjøper.

Selv om teknisk analyse absolutt ikke er noen garanti for suksess, kan det ved å kombinere det med en grunnleggende avhandling, fastslås statistisk sannsynlige vendepunkter for å kjøpe. Selge, derimot, er ofte best gjort når aksjen gjenoppretter fra sin opprinnelige nedgang eller handler i tråd med sine comps.

Bunnlinjen Det er mange forskjellige tilfeller når en aksje kan falle på grunn av en misforståelse, som spenner fra inntjening, savner ikke-grunnleggende salg av en stor aksjonær. Ved å lære å identifisere disse nøkkeltrendene, kan investorer gjøre eksepsjonell risikojustert avkastning. I mellomtiden kan bruk av teknisk analyse bidra til å identifisere optimale inngangspunkter uten å "fange en fallende kniv", og skape en bedre risikoprofil. (For relatert lesing, se også på Blanding av teknisk og grunnleggende analyse .)