Moderne markeder har utviklet seg til komplekse maskiner som kan overvelde selv den mest forsiktige handelsstrategien. Heldigvis kan vi bryte ned denne massive datastrømmen i komponenter gjennom konvergens / divergens (C / D) analyse. Konvergens refererer til dynamiske forhold som store indekser beveger seg i trinn mens divergensignaler konflikter, med markedsnumre som trekker i motsatte retninger. (For relatert lesing, se: Hvor pålitelig bruker den flytende gjennomsnittlige konvergensdivergensen til å opprette eller følge handelsstrategier? ).

Charles Dow bragte konvergens / divergens inn i 1999-tallet da han insisterte på at populære gjennomsnitt måtte bevege seg i samme retning i samme tempo for å bekrefte en opptrinn eller nedtrengning. (For mer, se:

Hvorfor Dow Matters ^{). Så hvis det industrielle gjennomsnittet skriver ut en serie høyere høyder og høyere nedgang, måtte jernbane gjennomsnittet følge med for å bekrefte et oksemarked. Alternativt, en gjennomsnittlig lading høyere mens den andre selger, indikerer divergens eller "} ikke-bekreftelse ", advarsel om en forestående trendendring. Markedsføreren Linda Bradford Raschke bemerket i 1990-årene at forholdet mellom to datasett skaper konvergens eller divergens som kan påvirke sikkerhetsanalysen. (For relatert lesing, se: 7 Fremstående kvinnelige investorer ). Ikke overraskende er dette grunnlaget for moderne algoritmiske strategier som kjøper eller selger tusenvis av instrumenter på tvers av flere kryssmarkeder, og forsøker å matche risk-on eller risk-off eksponering for dagens forhold.

Konvergens / divergensanalyse kan brukes på mange måter, men la oss konsentrere oss om de som gir størst mulig nytte for bunnlinjen din: markedstone,

posisjonvalg

og < tape lesing . Market Tone Aksjemarkedene består hovedsakelig av aksjer, sektorer og indekser med C / D-relasjoner som dikterer oscillasjonen mellom trend og avstandsbaserte forhold. S & P 500, Nasdaq 100 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Laget med Highstock 4. 2. 6

) og Russell 2000 oppfyller nå samme formål som Dows Industrial and Railroad gjennomsnitt , med samspill mellom indekser som genererer et bredt spekter av markedsforhold. (For mer innsikt, se:

Hvordan børsindekser endret Investering ). Forholdene sporer to primære temaer: Relativ prosentandring og sekvensen av høyere høyder, lavere høyder, høyere lav og lavere nedturer.

Forventer generelt følgende markedsforhold basert på relativ ytelse: S & P 500 leder - svak institusjonell aktivitet. S & P 500 laggard - Kontanter flyttes til sidelinjer

Nasdaq 100 leder - entusiastisk institusjonell aktivitet.

Nasdaq 100 laggard - langsom vekstfrykt

• Russell 2000-leder - voksende spekulativ fervor.
• Russell 2000 laggard - fly til sikkerhet
• Høy ytelse korrelasjon - storskala kapitalfordeling, i eller ut av aksjer, avhengig av retning.
• Posisjonsvalg
• Følg disse enkle C / D-reglene når du velger aksjer for lang eller kort risikovurdering:
• Finn aksjer som samsvarer med eller overstiger sektorens ytelse for lange posisjoner og de lavere bransjeprestasjonene for kort salg.
• Ta lange stillinger i sektorer og aksjer som fungerer bedre enn brede indekser og kort i sektorer og aksjer som ligger i dem.

Unngå lange posisjoner i stallede eller sviktende opptrender og korte posisjoner når indeksene låses sammen i bullish konvergens.

Unngå korte posisjoner i stallede eller sviktende downtrends og lange posisjoner når indeksene slås sammen i bearish konvergens.

• SPDR S & P Trust (SPY
• SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33%
• Laget med Highstock 4. 2. 6
• ) gikk inn i en stor nedgang og brøt august i oktober. S & P 500-komponenten UnitedHealth Group (UNH

UNHUnitedhealth Group Inc212. 87 + 0. 84% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) overgikk fondet og holdt over august lavt og sendte en > bullish divergens. Begge instrumentene som ble returnert til september, varierte høyt og brøt ut ved årets slutt, men UNH ga mye sterkere prosentvise gevinster, i tråd med det relativt sterkere prismønsteret. Tape Reading Endelig, lær å lese ticker tape ved hjelp av intraday C / D forhold. (For mer, se: Forstå Ticker Tape ) .

For å komme i gang, hold følgende data nær hånden i løpet av markedsdagen:

Tre hovedindekser eller futures markedsmodeller. Sekundære indekser og instrumenter, inkludert DJ Transport Average (DJTA), DJ Utility Averages (DJUA) og PHLX Semiconductor Index (SOX). Varemerker eller underliggende midler for råolje, gull, kobber og landbruksprodukter. Et utvalg av ETFer som dekker et bredt spekter av sektorer. NYSE og Nasdaq forskyvning mot nedgang, opp versus nedvolum og TICK-indikatorer.

• Populært holdte problemer i alle større markedsgrupper.
• Din oppgave er å avdekke temaer som kan fortsette for hele økten. Fullfør en indeksleder-laggard-analyse og utfør en serie virkelighetsprøver, se om andre sektorer har en rekke mønstre og prosentvise endringer. Manglende merkbar mønster betyr at du observerer divergerende forhold som favoriserer smale områder i motsetning til trenddager. Det blir mer interessant når andre tickers stemmer overens med indekskonvergens fordi tapen er så posisjonert for en trend du kan spille gjennom sektorer som samsvarer med eller overstiger indeksens ytelse. (For relatert lesing, se: C
• En Small Cap Low Volatility ETFs Fortsetter deres Hot Streak?
• The Bottom Line
• Konvergenspoeng til dynamiske forhold som kan fremkalle sterke trender mens divergensen forklarer forvirring og konflikt, mer typisk for rekkeviddebundet handling.I sannhet er det tusenvis av konvergerende og divergerende datapunkter, men de fleste har liten innvirkning på resultatene dine. Kontekst er nøkkelen, sett derfor fokus på relasjoner som påvirker handelsstrategier du forplikter deg på en bestemt dag, uke eller måned.