GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en action kamera produsent som gjør slitesterke produkter for ekstreme forhold. Selskapet hadde sitt første offentlige tilbud i juni 2014 til 24 dollar per aksje. GPRO-aksjene hadde falt 59. 6% siden IPO i august 2016, mens Standard & Poors 500-indeksen returnerte 11,4%. Aksjene har et begrenset statistisk forhold til referanseindekser; Resultatet er primært blitt preget av fallende verdivurderinger blant utsiktsreduksjoner.

Prishistorikk

GPRO åpnet handel på 24 dollar, lukker dagen 31% høyere på 31 dollar. 34. Aksjer var $ 48 ved utgangen av juli og $ 51. 80 i slutten av august, en avkastning på 116% fra børsnoteringen. Den raske oppstigningen fortsatte i oktober, da GPRO toppet på $ 98. 47. Dette prisnivået var uholdbart, og de påfølgende 12 månedene så en sterk nedadgående lysbilde som bare ble avviklet av midlertidige gevinster. GPRO lukket 2014 på 63 dollar. 22 etter å ha gått så lavt som $ 53. 64 i desember.

Aksjer gikk under $ 40 før stabilisering i mars 2015, og markerer et 62% nedgang fra toppverdien. Fornyet optimisme sendte aksjene så høyt som $ 65. 49 i august 2015, noe som var en annen signifikant takknemlighet over de siste årene. Denne midlertidige toppen ble igjen fulgt av en fallende nedgang. GPRO krysset sin IPO-pris i november og avsluttet året på $ 18, 73% under 2015-toppen og 25% under IPO-prisen.

2016 holdt mer volatilitet og nedgang for GoPro-aksjonærer, med aksjer falt 34% i januar da den stanset måneden på $ 11. 88. Etter å ha klatret så høyt som $ 14. 35 i april slo GPRO et helt lavt nivå på $ 8. 62 i mai. Aksjer trend oppover i juni og juli, stående på $ 13. 50 i august 2016, 43. 8% under IPO-prisen og 86. 3% under 2014-toppen.

Operasjonshistorikk

GoPros omsetning økte 41. 44% i 2014-mye langsommere enn 125% vekst i 2012 eller 87% rente i 2013. Denne bekymrende trenden fortsatte i perioder som fulgte, da salget utvidet bare 16,2% i 2015 og startet kontraktsavslutning i 2016. GoPros rike verdivurdering var basert på bullish forventninger om vekst, slik at en eventuell alvorlig forverring av utsikter sannsynligvis ville føre til en kraftig nedgang i aksjekursene.

I motsetning til mange andre vekststadier var GoPro allerede lønnsomt før IPO. Selskapet produserte en netto fortjeneste på 128 millioner dollar i 2014. Sakte inntektsvekst sammenfalt med økende driftskostnader da selskapet bygde ut sin administrative infrastruktur og presset ressurser til produktutvikling. Økende konkurranse skapte også nedtrykk på inntjeningen, og bruttomarginen falt mer enn tre prosentpoeng i 2015.Disse faktorene førte til at nettoinntektene gikk ned på 72% til 36 millioner dollar i 2015, med en driftsmargin på under 4%. GoPro rapporterte netto tap på 199 millioner dollar i løpet av første halvår 2016, sammenlignet med 52 millioner dollar i overskudd i fjor.

GoPros tilbakegang har sammenfalt med overveldende økonomiske resultater og fallende forventninger til fremtidig ytelse. Analytikere har ikke blitt overbevist om at GoPros neste generasjons produkter er tilstrekkelige til å avverge økende konkurranse, og denne vurderingen gjenspeiles i topplinjen. Med et prisnivå på 1,55 og et forhold på 3,15 til boks, er verdsettelsen av GPRO langt mindre aggressiv enn i tidligere perioder.

Korrelasjon

GPROs korrelasjon til referanseindekser har vært lav siden IPO. Korrelasjonskoeffisienten i forhold til S & P 500 var bare 0. 302. Korrelasjonskoeffisienten var 0,31 i forhold til SPDR-fonden for teknologivalgssektoren (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 63 + 0. 22% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og 0. 291 i forhold til iShares Russell 2000-fonden (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Fra august 2015 til august 2016 var disse tallene noe høyere ved 0,458, 0,413 og 0, 513 for henholdsvis S & P 500, XLK og IWM. Selv det høyeste nivået av korrelasjon indikerer fortsatt at markedskreftene spiller en mindre rolle i å kjøre GPRO-aksjer. Spekulative veksthistorier har en tendens til å svinge i takt med at deres utsikter endres, men skiftende risikovilligheter i markedet som helhet kan drastisk endre verdivurderinger i spekulative aksjer gjennom en syklus.