Skal eldre REITs være en del av porteføljen din? Før du utforsker et svar på det spørsmålet, er det viktig å vite nøyaktig hva en REIT, eller eiendomsinvestering tillit, er.

"A REIT er et selskap som eier eller finansierer inntektsgivende eiendom," ifølge National Association of Real Estate Investment Trusts, eller NAREIT. "Modellert etter verdipapirfond, gir REITs investorer av alle typer med vanlige inntektsstrømmer, diversifisering og langsiktig kapitalvekst. REITs betaler vanligvis all sin skattepliktig inntekt som utbytte til aksjonærene. I sin tur betaler aksjonærene skatt på disse utbyttene. "(For mer, se Investere i REITs og Slik analyserer du eiendomsinvesteringer> .)

REITs kan investere i svært spesifikke nisjer innen eiendomsbransjen. En slik nisje er eldre boliger. Det bringer oss tilbake til spørsmålet: Er eldre leve REITs et smart tillegg til porteføljen din?

Senior Living REIT Demographics

Det er ingen benektelse at mange av oss blir eldre. Noen 10 000 babyboomere snu 65 hver dag. Som mange av disse boomers alder, vil de ha eller trenger å flytte inn i mer egnet bolig for sine situasjoner. Mange av disse alternativene faller under paraply av eldre boliger, som spenner fra senior-orienterte fasiliteter som tilbyr uavhengige levealternativer til de som tilbyr assistert omsorg i mange former.

Behovet for alle typer eldre boliger vil fortsette å vokse. En studie fra NAREITs økonomer ga noen interessante observasjoner:

Eldre flyttes inn i eldre boliger med mer frekvens enn tidligere, og disse trekkene skjer i yngre alder enn tidligere. En del av dette er drevet av et stort utvalg av eldre-levende alternativer, inkludert de der det ikke er umiddelbar behov for assistert leveomsorg.

• Mens eldre pensjonister er mer vanlige med eldre pensjonister, er den raskeste veksten blant de i alderen 70 til 79 år.
• Rikere eldre har større muligheter når det gjelder eldre.

Disse og andre demografiske trender er gunstige for eldre boliger REITs. Spørsmålet er fortsatt: Er disse en god investering? Som de fleste investeringsmuligheter er svaret at det avhenger.

Vurder disse faktorene

Investering i børsnoterte REITS er som å investere i noe annet selskap. For det første bør du vite hvem som styrer selskapet. Hva er forretnings- / investeringsstrategien? Hva er selskapets track record? I andre ord, bør du ha mange av de samme spørsmålene du vil spørre og undersøke før du investerer i Apple, IBM eller andre individuelle aksjer.

Seniorbruk REITs er i stor grad i helsetjenester REIT-sektoren. Andelen helsetjenester og spesielt eldre REITs vil variere fra REIT til REIT.

Utover spørsmålene ovenfor, bør du først finne ut hvordan REIT lager sine penger. Innenfor denne brede kategorien er det REIT som investerer i senior-orienterte leiligheter og lokalsamfunn, assistert levefasiliteter og tilhørende eiendommer, som medisinske bygninger.

Stort helsetjenester REIT Ventas (VTR

VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har gjort en stor innsats på seniorboliger. Morningstars nylige kommentarer til REIT ekko noen bekymringer om fremtiden for eldre boliger: "Den sterke veksten som opprinnelig var nytte i Ventas 'pensjonære driftsmidler, har redusert som nivået av ny konkurransedyktig forsyning og usikkerhet vokser. Ytelsen kan fortsatt bli testet dersom dynamikken på tilbud / etterspørsel svekkes. " Som mange trender vi ser over næringslivet, når bedrifter ser potensialet for profitt, har de en tendens til å hoppe inn i et forretningssegment. Senior bolig er ikke noe unntak. Mens demografien er gunstig for eldre boliger av alle typer, kan et overskudd kutte i lønnsomheten og dermed lønnsomheten og kontantstrømmen til REITs som investerer i disse egenskapene.

Utbytte og inntekt

Et av funksjonene i de fleste REIT er at de kaster ut betydelig utbytteinntekt. Vanguard REIT ETF (VNQ

VNQVanguard REIT83. 65 + 0,67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), for eksempel - et indeksfond som sporer MSCI US REIT-indeksen - har et avkastning av 3. 72% per Morningstar. Noen av de store helsetjenester REITs, med betydelige seniorboliger, ifølge Morningstar-data, har svært solide utbytter i dagens lave rentemiljø: HCP, Inc. (HCP

• HCPHCP Inc26. 84-1. 11% Skapt med Highstock 4. 2. 6 ) - 7. 76% Seniorboliger Egenskaper Tillit (SNH
• SNHSenior Boligfastigheter Trust18. 75 + 1. 02% Laget med Highstock 4 2. 6 ) - 8. 15% Ventas (VTR
• VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - 4. 60 % Bunnlinjen

Demografiske trender favoriserer absolutt seniorboliger REITs og helsetjenester REITs med betydelige beholdninger i denne sektoren. Før du investerer i dem, må du imidlertid vurdere flere poeng.

For det første, mens utbytteinntektene til mange av disse REITene er veldig fristende i dagens lave rentemiljø, når avkastningen er høy på noen av disse REITene, må du spørre om de er bærekraftige og hvilke tilleggsrisiko blir tatt å tilby disse utbyttene.

For det andre, høyere rente er fienden til alle REITs, og investorene må spørre seg selv hvordan en rentestigning vil påvirke noen REIT de vurderer. Til slutt, mens den demografiske trenden er gunstig, er det viktig å holde seg på forsyningen av eldre boliger i forhold til den potensielle etterspørselen.