Aksjer av Starbucks Corporation (SBUX SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0. 96% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) klatret i forrige uke til tross for et notat fra analytikere på Stifel Nicolaus som foreslo aksjer av lattekongen var for dyrt. Investorer tilsynelatende shrugged det av og sendte Starbucks høyere.

SBUX-aksjer stengte fredag ​​til $ 59. 70, opp 0. 25%. Dette trekket oversetter til en økning på 3. 66% fra forrige ukes nede på $ 57. 59. Starbucks aksjer har vært stabile blant alle markedsvolatiliteten. Dens aksjer har ikke avledet fra det som har vært en konsekvent rekkevidde i de høye $ 50 siden årets begynnelse. Men Mark Astrachan og Claire Chamberlin, analytikere hos Stifel Nicolaus, sier at verdsettelsen er for høy til at Starbucks får en kjøpsvurdering. Hva er en forsiktig investor å gjøre? (Se også: Starbucks Stock kunne hoppe 21%, sier analytiker.)

Starbucks verdsettelse kan bruke noen decaf?

"Vi gjør det troende konsensus fremtidsutslag er gode, men at verdsettelsen, i tråd med en gruppe på 15 globale forbrukermerker, innebærer begrenset mulighet for flere utvidelser," bemerket analytikerne i fredags. Med andre ord, i forhold til sin peer-gruppe, er Starbucks-aksjene - for tiden priset til en forward P / E på 31 - i tråd med andre restauranter.

Således ser analytikerne ikke hvordan SBUX-aksjen fortjener et høyere antall eller tilsvarende for en kjøpsvurdering. "Alt i alt estimerer vi Starbucks salg og EPS vil vokse med 9% og 16% CAGR, henholdsvis mellom 2015 og 2018. Vi estimerer virkelig verdi i midten av 60-tallet, "la analytikerne til. (Se også: Starbucks voksende "strømlinjeformet" Express Concept.)

Dette er selv om analytikerne også står overfor Starbucks som det "fremtredende globale kaffemerket", har fortsatt en lang bane for vekst, takket være sin premium kaffe tilbud og fortsatt ekspansjon av butikkene. Etter min oppfatning er selskapets aggressive vekstplan imidlertid grunnen til at Starbucks, som tilførte 528 netto nye butikker for å nå 23 571 globale butikker i det siste kvartalet, fortjener en høyere inntjeningsmengde.

Bunnlinjen

Ikke bare er selskapet klar til å vokse i USA, Starbucks har tonnevis av vekstmuligheter internasjonalt. Kombinert med selskapets digitale initiativer som mobilt bestilling, som skal hjelpe Starbucks med å opprettholde sin samme butikkvekst, bør disse aksjene nå 70 dollar i de neste 12 til 18 månedene, noe som betyr en nesten 20% premie fra fredagens nærhet.